OPECの需要予測が原油市場の強気感情を高める

オイル価格、OPECの需要予測と米国のインフレ緩和で上昇

週末を迎える中、オイル価格が急騰しており、OPECの楽観的な需要予測と米国の労働市場およびインフレ圧力の緩和の兆候がけん引しています。これらの要因は、最近の米連邦準備制度理事会（FRB）の警戒声明にもかかわらず、潜在的なFRBの利下げへの期待を高めました。その結果、オイル価格は約3%の週間上昇を記録しました。

米国経済指標とFRBの行動

米労働省によると、5月の最終需要生産者物価指数（PPI）は0.1%の増加が予想されていたにもかかわらず、0.2%下落しました。さらに、週間初期失業手当申請が10か月ぶりの高水準を記録しました。水曜日にFRBは金利を据え置き、少なくとも12月までは利下げを遅らせました。FRB議長ジェローム・パウエルは、インフレが経済に深刻な影響を与えることなく低下していると指摘しましたが、資金調達コストの増加は経済成長を抑制する可能性があり、それによってオイル需要が沈静化するかもしれないと述べました。

EIA、原油在庫増加を報告

エネルギー情報庁（EIA）は、6月7日までの週に米国の原油在庫が370万バレル増加し、予想されていた155万バレルの減少を大幅に上回ることを明らかにしました。燃料在庫も大幅に増加し、余剰供給についての懸念が高まっています。さらに、EIAは2024年の原油需要成長予測を1日あたり10万バレル減少し、今後960,000バレル/日の成長と見積もっています。

EIAの短期エネルギー展望

EIAの短期エネルギー展望は、オイル市場について複雑な状況を示しています。同庁は、米国の原油生産予測を上方修正し、今年について約310,000バレル/日増加して13.24百万バレル/日に達すると予想しています。これは、5月の前回予測よりも約40,000バレル/日高い水準です。しかし、EIAは2024年の米国の生産予測を13.73百万バレル/日から13.71百万バレル/日にわずかに下方修正しました。

世界のオイル需要も以前の見積もりを上回り、EIAは今年1.1百万バレル/日増の103百万バレル/日に到達すると予測しています。この上方修正は、最近の需要減速への懸念にもかかわらず、より強い消費を示唆しています。また、EIAは2024年には世界のオイル需要が104.5百万バレル/日に増加すると予測し、前回の見積もりより若干高い水準となります。

これらの需要の前向きな予測にもかかわらず、EIAはOPEC＋による供給増加の遅いペースを指摘し、来年初めまでに世界の原油在庫が減少する可能性があると述べています。在庫の減少はオイル価格に上方圧力をかけ、市場をある程度支えるものとなるでしょう。

OPECの月次報告書

OPECの最新の月次報告書は、2024年の世界のオイル需要の強力な成長見通しを強調し、1日あたり225万バレルの増加を予測しました。この予測は前月と変わらず、OPECがオイル消費の強靭性に自信を持っていることを強調しています。OPECは、2025年の世界のオイル需要が1日あたり185万バレル増加し、サービス部門を中心とする着実な世界経済成長に支えられると予想し、これが旅行や観光を通じた消費を促進すると見込んでいます。

報告書は、ロシアやその他の同盟国を含むOPEC+が市場バランスを維持するために生産水準を積極的に調整していることにも触れています。グループは6月2日に現行の1日あたり220万バレルの生産削減を9月末まで延長することで合意し、10月から段階的に削減を開始します。この決定は潜在的な供給過剰を和らげ、価格を支持することを目的としています。

OPEC事務総長のハタイム・アル・ガイス氏は、組織が2045年までに1日あたり1億1600万バレルの原油需要に達すると予想しており、国際エネルギー機関（IEA）が2029年にピークオイル消費を予測していることに反論しています。アル・ガイス氏はIEAの見通しを批判し、「未曽有のエネルギーの不安定性をもたらすかもしれない」と述べています。

国際エネルギー機関のレポート

OPECの楽観的な見通しとは対照的に、IEAは潜在的な供給過剰を警告するベアリッシュなレポートを発表しました。これらの予測の相違が市場の不確実性を増大させています。IEAの供給過剰への懸念は、増加する生産と予想よりも遅い需要回復から来ています。この慎重な見方は、2024年のオイル需要成長の強さに関する予測者間の間でより大きな分裂を生み出しています。

IEAは、クリーンエネルギー源への世界的な移行が長期的なオイル需要を抑制する可能性があると指摘しています。この転換は地政学的な不確実性と組み合わされ、市場の安定性と将来の消費パターンにリスクをもたらすことがあります。IEAのレポートは、潜在的な波乱を管理するために供給と需要のバランスを綿密に監視する必要性を強調しています。

地政学的および市場上の懸念

地政学的な緊張はオイルトレーダーにとって懸念事項です。ガザ地区での停戦協議やイランに連携するフーシ派武装勢力による赤海での船舶攻撃など、供給チェーンにリスクをもたらす出来事が続いています。最新の事件では、フーシ派武装勢力がイエメンの赤海のホデイダ港近くでギリシャ船籍の石炭船を襲撃し、その海域の海上ルートの安全について懸念が高まっています。これらの地政学的な緊張は、世界のオイル供給の脆弱性と突発的な出来事が市場の安定性に影響を与える可能性を浮き彫りにしています。

週間ライトクラウドオイル先物

トレンド指標分析

主要なトレンドは上昇していますが、4月12日終了週の終値反転トップに続いて、モメンタムが下向きに転じています。小さいトレンドは下向きです。

近い将来のリトレースメントゾーンである76.42ドルから74.00ドルが最近2週間に成功裏にテストされました。これは市場の近い将来の方向を実質的に制御しており、ブルたちには希望をもたらし、ベアたちには急落のトリガーポイントとなります。

86.64ドルを通過する取引は、上昇トレンドの再開を示すでしょう。メインのトレンドは66.19ドルを通過することで下向きに変わります。

80.62ドルを通過する取引は、小さいトレンドを上向きに変えます。これはモメンタムを上方にシフトさせる一方、72.48ドルを下回る取引は、下降トレンドの再開を示します。

週間テクニカル予測

週間ライトクラウドオイル先物市場の6月21日終了週の方向は76.42ドルに対するトレーダーの反応によって決定される可能性があります。 

ブルッシュシナリオ

76.42ドルを持続的に超える動きは、強気の存在を示すでしょう。これが十分な近い将来のモメンタムを生み出した場合、価格は79.56ドルの小さな50%レベルや80.62ドルの小さなトップへと加速する可能性があります。後者は上にブレイクアウトするための潜在的なトリガーポイントです。

ベアリッシュシナリオ

76.42ドルを持続的に下回る動きは、売り手の存在を示します。これにより価格は74.00ドルのフィボナッチサポートに押され、その後72.48ドルの今週の安値に進む可能性があります。これは下向きに加速するためのポテンシャルトリガーポイントです。

ブルッシュトレーダーたちは最近のブレイクを利用しようとしており、74.00ドルから72.48ドルまでのテストを価値あるものと見なしています。したがって、彼らはこのゾーンをさらなる急落に対して守ることになります。この領域の維持はレンジバウンドトレードを作り出す可能性があります。72.48ドルが堅固に突破された場合には、下方向に注意してください。

市場予測：ブルッシュ

OPECの強力な需要予測とFRBの利上げに対する慎重な姿勢から、オイル価格の短期的な展望は依然としてブルッシュのままです。予想される世界的な需要の増加と管理された供給水準が価格をサポートする可能性が高いでしょう。ただし、トレーダーは在庫データや地政学的展開に注意を払い、市場に波乱が生じる可能性があることを認識すべきです。需要予測と制約された供給が市場を支持する中、価格が上昇する傾向にあると予想されます。

技術的には、来週の方向は76.42ドルから74.00ドルの重要なレトレースメントおよびサポートゾーンへのトレーダーの反応にかかっています。