انخفضت أسعار النفط مع تزايد المخاوف بشأن الطلب مما زاد من المشاعر السلبية في السوق.

تشهد أسعار النفط انخفاضًا حادًا هذا الأسبوع، وهو الهبوط الأول منذ أسبوعين. ينتهي هذا الفترة بأربع جلسات متتالية من التراجع، ويبدو أن يوم الجمعة على وشك الإغلاق باللون الأحمر أيضًا. في يوم الخميس، استقر سعر النفط الخام عند أدنى مستوياته متعددة الشهور، نتيجة القلق من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما قد يعطل نمو الطلب في أكبر سوق نفطية في العالم. هذا التراجع يعتبر بارزًا في أسبوع مليء بالإشارات الاقتصادية المختلطة والتقارير الخاصة بالمخزون التي جعلت تجار النفط على أعصابهم بشأن التوقعات القريبة بشأن النفط الخام.

أسعار الفائدة والنشاط الاقتصادي

تظل أسعار الفائدة الأمريكية نقطة تركيز للمشاركين في السوق. كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير عن عدم اليقين المستمر بين صناع السياسة حول ما إذا كانت أسعار الفائدة الحالية كافية للحد من التضخم المستمر. تظل احتمالية ارتفاع معدلات الفائدة لفترة طويلة واردة، مما قد يعطّل النشاط الاقتصادي وبالتالي الطلب على النفط. تزيد الفوائد العالية من تكاليف الاقتراض، مما يمكن أن يبطئ من الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار الأعمال، ويؤدي إلى تقليل الطلب على النفط ومنتجات الطاقة.

بيانات المخزون ومؤشرات الطلب

وزاد إلى الأجواء السلبية، كشفت إدارة معلومات الطاقة (EIA) عن زيادة غير متوقعة في مخزونات الولايات المتحدة من النفط الخام. في الأسبوع الماضي، ارتفعت مخزونات النفط الخام بمقدار 1.8 مليون برميل، على خلاف التوقعات بانخفاض بمقدار 2.5 مليون برميل. جزء من هذا الزيادة كان بسبب تعديل لبراميل لم يتم حسابها، مما يشير إلى بيئة طلب ضعيفة أكثر مما كان متوقعًا مسبقًا. وعلى الجانب المقابل، انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 945,000 برميل، معبرة عن زيادة الطلب مع اقتراب موسم القيادة في الصيف. استمر استهلاك البنزين الأمريكي، المكون الحرج من الطلب العالمي على النفط، بالصمود حيث بلغ استخدامه أعلى مستوى له منذ نوفمبر.

التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

أشارت بيانات S&P Global إلى تسارع النشاط التجاري الأمريكي في مايو، لكن المصنعين واجهوا أيضًا ارتفاعًا في أسعار المدخلات، مما يشير إلى عودة التضخم في السلع. هذا السيناريو يعقد من جهود الاحتياطي الفيدرالي لاحتواء التضخم دون تعطيل النمو الاقتصادي. تتطلب الموقف الحذر للفيدراليين من التضخم واحتمال مزيد من رفع أسعار الفائدة زيادة في عدم اليقين، مما يجعل التجار حذرين بشأن الطلب المستقبلي على النفط الخام. أبرز مسؤولي الفدرالي أن تحقيق هدف التضخم البالغ 2% قد يستغرق وقتًا أطول من المتوقع، مما يستدعي عملية توازن حذرة في قراراتهم السياسية.

نظرة لاجتماع أوبك+

يلقي المستثمرون أيضًا نظرة موسعة على الاجتماع المقبل في 1 يونيو لمنظمة أوبك وحلفائها (أوبك+). ستقرر المجموعة سياستها بشأن الإنتاج، مما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على ديناميات العرض العالمي. غالبًا ما تؤثر قرارات أوبك+ على مشاعر السوق، وسيكون التجار حريصين على معرفة ما إذا كانت المجموعة تختار ضبط الإنتاج استجابةً للظروف السوقية الحالية. أي مؤشرات تشير إلى خفض أو زيادة في الإمدادات من المحتمل أن تؤثر بشكل كبير على أسعار النفط الخام في المدى القريب.

ظروف سوق النفط الخام الفعلية

على مستوى عالمي، تواجه أسواق النفط الخام الفعلية ضغوطًا نزولية نظرًا للطلب المتدني على المصافي والإمداد الوفير. على الرغم من الزيادة الموسمية في استهلاك البنزين، يظل الإحساس العام في السوق حذرًا. تستمر الخلفية الاقتصادية الكبيرة، التي تتأثر بسياسات الاحتياطي الفيدرالي واتجاهات التضخم، في وضع ضغوط كبيرة على أسعار النفط الخام. الجمع بين المخزونات العالية والتهديد المحتمل لرفع الفائدة والإشارات الاقتصادية المختلطة يسهم في التوجه الحالي نحو الهبوط.

الآفاق الفنية الأسبوعية للنفط الخام الخفيف

تحليل مؤشر الاتجاه

الاتجاه الرئيسي صاعد، لكن الزخم قد تحول إلى الجانب السلبي، بعد قمة إغلاق سعرية توضح الانعكاس في نهاية الأسبوع المنتهي في 12 أبريل.

هذا النمط الرسمي ليس تغييرًا في الاتجاه، ولكنه تصحيح لتخفيف بعض الضغط الصاعد. وعلاوة على ذلك، ينتهي بعد تراجع بنسبة 50٪ إلى 61.8٪ من آخر تصعيد. يجعل هذا المستوى بين 76.91 دولار إلى 74.49 دولار في مرمى النظر. هذا النطاق تم اختباره ثلاثة أسابيع على التوالي، وقد يحدد هذا الأسبوع ما إذا كان المشترين يحبون القيمة أم أن هذا السوق متجه نحو الهبوط أكثر من ذلك.

التداول عبر 87.13 دولار سيشير إلى استئناف الاتجاه الصاعد. سيتم تغيير الاتجاه الرئيسي إلى الاتجاه الهابط في حالة تحريكها دولار 66.68.

توقعات التقني المستهلكة

من المرجح أن تُحدد ردة فعل التجار عند 76.91 دولار اتجاه سوق النفط الخام الخفيف الأسبوع المنتهي في 31 مايو.

سيناريو التصاعدي

سيؤكد تحرك مستمر فوق 76.91 دولار وجود المشترين القويين. إذا كانت هذه الحركة تُجلب كفاية زخمًا على المدى القريب فيمكن أن نرى تسارعًا إلى مستوى 50% الفرعي عند 82.01 دولار في المدى القريب.

سيناريو التراجعي

سيشير تحرك مستمر تحت 76.91 دولار إلى وجود البائعين. هذا يمكن أن يدفع الأسعار نحو الدعم الفيبوناتشي عند 74.49 دولار. من المرجح أن يعتبر التجار المتفائلين كسرًا لهذا السعر فرصة للشراء نظرًا لأنه يمثل قيمة، لذلك توقعوا ارتدادًا فنيًا بعد عملية الشراء الجديدة. الاحتفاظ بهذا المستوى يمكن أن يخلق تداولًا متحيزًا. احترس إذا تم كسر 74.49 دولار بقوة.

توقعات السوق

نظرًا للعوامل المتداولة، يبدو أن النظرة القصيرة الأجل للنفط الخام تظهر هبوطًا. الارتفاع غير المتوقع في مخزونات النفط الخام، جنبًا إلى جنب مع القلق بشأن زيادة محتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يشير إلى أن أسعار النفط قد تواجه ضغطًا مستمرًا. يجب على التجار الاستعداد للتقلبات مع ردود الفعل في السوق على البيانات الاقتصادية والإشارات السياسية. التفاعل بين القلق بشأن التضخم والفائدة والطلب على النفط الخام سيكون حاسمًا في تشكيل ظروف السوق في الأسابيع القادمة. يجب على المشاركين في السوق أن يبقوا يقظين، مراقبين مؤشرات اقتصادية رئيسية وقرارات أوبك+ لتصفح المنظومة المتطورة.

وختامًا، في حين أن بعض العوامل الداعمة مثل الطلب القوي على البنزين موجودة، إلا أن الإحساس العام يميل إلى الهبوط بسبب التوقعات الاقتصادية غير المؤكدة وبناء المخزونات. ستكون الأسابيع القليلة القادمة حاسمة حيث يقوم التجار بتقييم تأثير سياسات الفدرالي والعوامل العالمية التي تؤثر على