需要への懸念が熊市の気分を高め、石油価格が急落しました。

今週、原油価格は急落しており、２週間ぶりの下落です。終わりの方にかけて4日続けての損失が続き、金曜日も赤字で終了する見通しです。木曜日には、アメリカの高い金利水準が続くことに対する懸念から、原油は数か月ぶりの安値を記録しました。これが世界最大の石油市場の需要成長を抑制する可能性があるとされています。今週は経済指標と在庫レポートに乱高下のある週であり、トレーダーたちは原油の短期見通しについて神経をとがらせています。

金利と経済活動

アメリカの金利は市場参加者の焦点となっており、最新の連邦公開市場委員会の議事録によると、現在の金利が持続的なインフレを抑制するのに十分かどうかについて、政策立案者の間に不確実性が依然として残っています。長期にわたる高金利の可能性が大きく懸念されており、これが経済活動、そしてそれに続く石油需要に支障をきたすかもしれません。高い金利は借入コストを増やし、これにより消費者支出や事業投資が鈍化し、石油やエネルギー製品の需要が減少する可能性があります。

在庫データと需要指標

エネルギー情報庁（EIA）によると、アメリカの原油在庫が予想外に増加しました。先週、原油在庫は180万バレル増加し、250万バレルの減少が期待されていたのに反して増加しました。これはアンカウントされたバレルの調整に部分的によるもので、これまで予想されていたよりも需要環境が弱いことを示しています。一方で、ガソリンの在庫は94.5万バレル減少し、夏のドライブシーズンが近づく中、需要が強調されています。アメリカのガソリン消費は、グローバルな石油需要の重要な要素であり、使用量は11月以来の最高水準に達しています。

インフレと連邦政策

S&Pグローバルデータによると、5月にアメリカのビジネス活動が加速していますが、製造業者は原材料価格が上昇しており、商品インフレの再浮上を示唆しています。この状況は、経済成長を抑制することなくインフレを抑える連邦準備制度の取り組みを複雑化させています。インフレに対する連邦準備制度の慎重な姿勢と今後の追加金利引き上げへの不確実性は、トレーダーたちが原油の将来の需要について慎重な姿勢を示す要因となっています。連邦準備制度の役員たちは、2%のインフレ目標の達成が予想よりも時間がかかる可能性があることを強調し、政策決定において慎重なバランス感覚が求められます。

OPEC+会合の見通し

投資家たちは、石油輸出国機構とその同盟国(OPEC+)の6月1日の会合を注視しています。このグループは自らの生産政策について決定し、これがグローバルな供給動向に大きな影響を与える可能性があります。OPEC+の決定はしばしば市場のセンチメントを左右し、群衆は現在の市況に対応して生産調整を行うかどうかを見極めることに興味を持っています。供給削減や増加の兆候があれば、近い将来の原油価格に影響を与える可能性が高いでしょう。

物理的な原油市場状況

世界的には、リファイナリーの需要の低迷と供給過剰により、物理的な原油市場に下方圧力がかかっています。ガソリン消費の季節的な増加にもかかわらず、全体的な市場感情は慎重なものです。連邦準備制度の政策とインフレのトレンドに影響を受けるマクロ経済環境は引き続き、原油価格に大きな影響を与えています。高い在庫量、潜在的な金利引き上げ、経済指標の乱高下により、現在の原油価格の見通しに悲観的な見方が広まっています。

週次ライト原油先物

トレンド指標分析

主要なトレンドは上昇していますが、モメンタムは4月12日の週末のクローズ価格の反転トップによって下向きにシフトしています。

このチャートパターンはトレンドの変化ではなく、上昇圧力を和らげるための修正です。さらに、最後の急騰の50%から61.8%のリトレースメントに続いて終了する傾向があります。これにより76.91ドルから74.49ドルのゾーンが注目されています。このゾーンは3週連続でテストされており、今週、市場が価値をどう評価するか、この地域が購入者となり得るか、あるいはこの市場がさらに低い水準に向かうかが決定されるでしょう。

87.13ドルを越える取引は上昇トレンドの再開を示すでしょう。主要なトレンドは、66.68ドルを割ることで下向きに変わるでしょう。

週次テクニカル予測

週終わりの5月31日の週次ライト原油先物市場の方向は、76.91ドルへのトレーダーの反応によって決定される可能性が高いでしょう。

ブルッシュシナリオ

76.91ドルを超える持続的な動きは、強気の参入を示すでしょう。これが十分な短期のモメンタムを生み出すと、もっともらしく82.01ドルの50%レベルに向かうことができます。

ベアリッシュシナリオ

76.91ドル未満の持続的な移動は、売り手の存在を示します。これにより74.49ドルのフィボナッチサポートに価格が押される可能性があります。76.49ドルでの価格構造の再突入を、価値を表すものと受け止める強気トレーダーが多いでしょう。この地域を維持することで範囲バウンドトレードが生じるかもしれません。74.49ドルが確信を持って取り壊されると、下回る可能性が高いので注意が必要です。

市場予測

影響を受ける要因から見て、短期的な原油の見通しは悲観的です。予想外の原油在庫増加と、連邦準備制度による金利引き上げの懸念から、原油価格は引き続き圧力を受ける可能性があります。トレーダーは、経済データや政策シグナルに市場が反応する中で、波乱を覚悟する必要があります。インフレ懸念、金利、原油需要との関係は、今後数週間の市場状況を形作る上で重要となるでしょう。市場参加者は、進化する状況に適応するために、主要な経済指標やOPEC+の決定を注意深くモニタリングする必要があります。

結論として、ロバストなガソリン需要など、一部の支援要因は存在しますが、経済の不確実性と在庫の増加により、全体的なセンチメントは悲観的なものです。数週間後には、連邦準備制度の政策やグローバルな供給要因が原油価格に与える影響をトレーダーが評価することが重要となります。

技術的には、短期の方向性は76.91ドルから74.40ドルに対するトレーダーの反応によって決まるでしょう。これは価値のある領域であり、買い手と売り手が支配権を争うことになるでしょう。高い波乱と積極的な両サイドのトレーディングの時期が予想されます。