Le temps presse pour l'offre de BHP sur Anglo American

• BHP a augmenté ses offres pour Anglo American au cours du dernier mois après avoir fait une offre initiale non sollicitée de 31 milliards de dollars pour la société en avril, qui a été rejetée.
• Toute nouvelle offre devra désormais être soumise par la société avant un délai de 17 heures fixé selon les règles britanniques sur les rachats, ce qui signifie que BHP n'a plus que quelques heures pour présenter une offre améliorée ou se retirer pour au moins six mois.
• Anglo American cotée à Londres a été contrainte d'accélérer ses propres plans de scission pour calmer ses investisseurs.

Le chronomètre tourne pour l'offensive de rachat d' Anglo American par BHP  aujourd'hui alors que le mineur australien n'a plus que quelques heures pour présenter une offre améliorée ou se retirer.

BHP a augmenté ses offres pour Anglo American au cours du dernier mois après avoir fait une offre initiale non sollicitée de 31 milliards de dollars pour l'entreprise en avril, qui a été rejetée.

La semaine dernière, le mineur coté à Sydney  a porté cette offre à 34 milliards de livres mais a maintenu sa condition qu'Anglo American cède son activité de minerai de fer et de platine, dans une offre qui a été catégoriquement rejetée comme "très peu attrayante" par Anglo American.

Toute nouvelle offre devra maintenant être soumise par l'entreprise avant une date limite de 17h, conformément aux règles de rachat au Royaume-Uni, laissant BHP avec seulement quelques heures pour présenter une offre revue à la hausse ou se retirer pendant au moins six mois.

Anglo American, cotée à Londres, a été contrainte d'accélérer ses propres plans de scission pour apaiser ses investisseurs et a annoncé la scission de son activité diamantaire De Beers, sa division platine Amplats, et son activité de charbon pour l'acier.

Alors que les mines de cuivre d'Anglo sont considérées comme son actif le plus précieux, les appels de BHP à se débarrasser de son activité de minerai de fer ont été controversés en raison de ses profondes racines dans l'économie sud-africaine et d'une participation détenue par le gouvernement.

Le gouvernement sud-africain détient une participation de sept pour cent dans l'entreprise par l'intermédiaire de sa Corporation d'Investissement Public et s'est opposé fermement à l'offre de rachat proposée depuis sa révélation le mois dernier.

«Personne ici ne voit cette affaire favorablement,» a déclaré James Lorimer, le ministre fantôme des mines et des ressources naturelles. «L'activité d'Anglo American ici était autrefois la perle de l'économie sud-africaine. Dans le cadre de cette affaire, elle pourrait être vendue à un autre pour être dépecée.»

Après avoir révélé son plan de scission la semaine dernière, la Corporation d'Investissement Public (PIC) d'Afrique du Sud a déclaré qu'elle envisageait de soutenir la démarche et a souligné que le «secteur minier reste une partie essentielle de l'économie sud-africaine».

Les plans de scission ont également été approuvés par le principal investisseur Legal & General Investment Management, qui détient une participation de 1,8 pour cent dans l'entreprise.

Nick Stansbury, responsable des solutions climatiques chez Legal & General Investment Management (LGIM), a déclaré que le plan présenté par le mineur coté à Londres était «une stratégie radicale mais attrayante pour créer de la valeur pour les investisseurs à long terme».

LGIM détient 1,8 pour cent d'Anglo American ainsi que 0,8 pour cent de BHP.

Les principaux actionnaires d'Anglo American seraient ouverts à accepter une offre de rachat plus simple de son plus grand concurrent, BHP, cependant.

Ninety One, un investisseur d'Anglo American figurant dans le top dix, qui détient deux pour cent de la société de 36 milliards de livres, a déclaré aujourd'hui que les plans de redressement pourraient simplifier l'entreprise et la rendre plus attrayante pour plusieurs acheteurs potentiels dans le futur.

«Le plan d'aujourd'hui crée une manière à long terme de réduire et de redimensionner le portefeuille d'Anglo, ce qui pourrait susciter l'intérêt de bon nombre de maisons minières différentes dans 12 ou 18 mois,» a déclaré Dawid Heyl, gestionnaire de portefeuille chez Ninety One, à City A.M.

«Il pourrait y avoir d'autres acquéreurs s'il s'agit d'une entité plus petite et plus facilement assimilable.»

Par Charlie Conchie via CityAM

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