欧佩克+为2025年原油复苏铺平道路。

在最新一期的数据报告中，我们将查看本周能源和金属行业发布的一些最有趣的数据。每周我们会深入挖掘一些数据，并就推动这些数据的因素进行解释。
让我们看一看。

1. 石油输出国组织+延长自愿减产计划，为2025年原油恢复铺平道路

- 石油输出国组织+将其每日2.2百万桶的自愿原油产量减产延长至2024年第三季度，然而该组织还规划了从2024年10月起将这些产量重新引入市场的路径。
- 阿拉伯联合酋长国是6月2日在利雅得举行的石油输出国组织+八强会议上的大赢家，这一会议是为自愿减产的“八强”成员国而举行的，他们在2025年获得增产30万桶/日的配额。
- 会议结束后，布伦特原油期货每桶价格下跌约3美元，首次跌破每桶80美元，自2月份以来首次，然而在过去一周里已部分回升。
- 下一次石油输出国联合部长级委员会会议定于8月1日举行，讨论配额遵守情况和需求前景，下一次部长级会议定于12月1日举行。

2. 加州需要更多天然气以满足激增的电力需求

- 美国西海岸的预测表明，加州将在未来几天面临灼热的高压区，引发州内天然气消耗的增长，理由是空调需求高峰。
- 由于太阳能发电厂日益突出，加州的燃气发电量明显低于去年同期，然而夏季提前到来将使加州独立系统操作规则的燃气使用量激增。
- 自3月份以来，太阳能发电已超过天然气成为加州独立系统操作规则的主要电力来源，同比增长27%至771,000兆瓦时，然而在6月至8月这一情况将发生改变。
- 夜间太阳能使用趋于零，而7月至8月由于低风速，风力发电厂的产量也会下降，天然气将是满足逐步增长的电力需求的关键。

3. 俄罗斯的石油收入激增，克里姆林宫将注视2024年约1200亿美元的石油收入

- 俄罗斯的石油收入同比增长50%，在原油价格上涨和国际制裁下适应的情况下，上月达到6320亿卢布（71亿美元）。
- 此外，如果克里姆林宫不向国家燃料生产商支付庞大补贴，俄罗斯政府的收入可能更高，仅5月份就为国内汽油和柴油供应支付超过20亿美元。
- 由于乌克兰的无人机袭击今年持续限制俄罗斯的炼油能力，俄罗斯的石油出口激增，尤其是印度单单5月进口了200万桶/日的俄罗斯原油。
- 克里姆林宫已同意延长俄罗斯参加石油输出国组织+自愿减产计划至第三季度，这意味着随着产量预期将减少47.1万桶/日，石油收入可能会下降。

4. 墨西哥新总统将专注于可再生能源以应对石油萧条

- 安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多的得力助手、一名气候科学家，克劳迪亚·谢因鲍姆成为了墨西哥的第一位女总统，赢得近60%的选票。
- 面临数十年来最严重的预算赤字，谢因鲍姆需要在她的可再生能源抱负和墨西哥急剧下降的石油产量之间保持微妙平衡，目前每日产量为147.4万桶，达到40年来最低水平。
- 当前，谢因鲍姆总统候选人的竞选口号是在其任期结束之前将墨西哥可再生能源占比提高至50%，目前主要依赖天然气（占55%）。
- 小规模屋顶太阳能项目和分散式风力发电场可能是增加可再生能源产能的最可行方式，因为墨西哥国家石油公司1080亿美元的债务和2024年单单的280亿美元到期额使其成为一个不太可能的投资者。

5. 中国将成为全球最大的氢能生产国吗？

- 在风力涡轮机、太阳能电池市场乃至可能很快的电动汽车市场占据主导地位的同时，中国也可能成为氢能技术的全球领导者，因为北京认为氢能是其转型战略的关键元素。
- 中国去年安装了1吉瓦的电解器容量，然而其大部分新容量仍与化石燃料为基础的灰色氢相关，主要来自煤气化或蒸汽重整。
- Rystad Energy预计今年将再建造2.5吉瓦的电解器容量，相当于产生22万吨绿色氢，很可能在今年已超过北京的2025年生产目标。
- 基础设施可能滞后于绿色氢电解器的雄心，中国的石油和天然气公司日益向长距离氢管道投资，尤其是一条连接内蒙古和北京的管道。

6. 中国铜库存增加，与市场乐观情绪背道而驰

- 在应该应该降低的季节性中国铜库存增加，突显出在这种金属创下11054美元/公吨纪录之后仅几周全球铜需求存在疑虑。
- 上海期货交易所仓库中的铜库存在5月份结束时远高于30万公吨，虽然不是有史以来最高量，但是是记录以来五月底任何一天的最高量。
- 历史上，中国铜加工商在春季囤积之后进入夏季时活动增多，随着国内铜溢价（洋山溢价）上个月转为负值，需求似乎确实疲软。
- 全球最大铜贸易商特拉菲格拉表示，最近铜价的飙升并非得到实际供需支撑，而是归因于市场参与者的投资大举进入。

7. 可再生能源遇到新敌手，负电价

- 欧洲可再生项目开发者开始面临一个新挑战，不是来自化石燃料游说团体或阳光和风力不足，而是来自发电超过欧洲消费者需求的现象。
- 在欧洲四个主要经济体范围内，一月至五月已有529个小时出现负能源价格，环比增长六倍，最初只发生在北欧的现象已扩展至欧洲大陆。
- 负电价将引发电价自我消耗，届时投资者将不愿做新投资，因为他们看不到足够的回报，而电池储存选择仍然非常有限。
- 可再生能源目前占欧洲47%的电力发电量，预计到本十年末将上升至66%。

这就是本周的数据报告内容。感谢阅读，我们下周见。