قطاع السوق الأقل نشاطًا يصبح الفائز الأسمى في طفرة الذكاء الاصطناعي

• ارتفاع تقنية الذكاء الاصطناعي أسفر عن فوز غير متوقع على سوق الأسهم.
• كانت شركات المرافق عادة ما تكون خيارًا دفاعيًا في الأسهم حيث توفر عوائد متسقة ومستقرة حتى في الركود، نظرًا لثبات وتأمين الإيرادات من توفير الكهرباء والماء للعملاء أثناء فترات الانكماش الاقتصادي.
• شهدت شركات الكهرباء تغيراً ملحوظًا في أدائها على سوق الأسهم حيث يرى عدد متزايد من المستثمرين أن هذه الشركات هي الرابحين الكبار في الارتفاع الذي يحدث في الطلب على الطاقة بفعل التقنيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

ارتفاع تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي أسفر عن فوز غير محتمل في سوق الأسهم.

شركات الخدمات الكهربائية، التي ستلبي الطلب المتزايد لتشغيل مراكز البيانات وتقنيات الذكاء الاصطناعي الإنشائي، تحولت من الاستثمار في الأسهم الثابتة والمستقرة على الساحة الى الرهان الأساخن على الازدهار الذكاء الاصطناعي.

بعد أسوأ أداء في السوق خلال أكثر من عقدين خلال عام 2023، تبرز قطاع الخدمات العامة على وول ستريت هذا العام في انقلاب مذهل للمشهد ومكاسب في أسعار الأسهم حيث يراهن المستثمرون على الشركات التي ستقوم بتشغيل مستقبل الذكاء الاصطناعي.

لقد كانت شركات الخدمات العامة عادة ما تكون استراتيجية دفاعية للاستثمار في الأسهم، حيث تقدم عوائد مستقرة وثابتة حتى في الركود حيث تكون إيرادات تزويد العملاء بالكهرباء والمياه ثابتة ومؤمنة في حالات الانكماش أيضًا - حيث الجميع بحاجة للخدمات التي تقدمها هذه الشركات.

الجانب السلبي لأسهم الخدمات العامة هو أنها لا ترتفع في فترات الاقتصاد المزدهر. وهي تعاني أيضًا في بيئة فائدة عالية مثل الوضع الحالي حيث يسعى المستثمرون لبدائل تعطي عوائد أعلى مثل عوائد الخزانة بالزيادة في الفائدة.

مع نهاية البيئة ذات معدل فائدة منخفض عندما بدأت الاحتياطي الفيدرالي في رفع الفائدة، انخفضت أسهم الخدمات العامة - التي حققت أرباح تفوقت على عائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات عندما كانت الفئة الفاصلة عند الصفر تقريبًا - عن صالح.

ذات صلة: لماذا قد يستعيد النفط الزخم الصعودي

في العام الماضي، مع ارتفاع أسعار الفائدة، انخفض مؤشر داو جونز لقطاع الخدمات العامة بنسبة 7.2% بينما قفز مؤشر S&P 500 بنسبة 26.3%. وكان هذا أسوأ أداء لقطاع الخدمات العامة مقارنة بالسوق الأوسع منذ عام 1999، وفقًا للبيانات التي جمعتها صحيفة وول ستريت جورنال.

ولكن هذا العام، رأى قطاع الخدمات الكهربائية تغيرًا ملحوظًا في أدائه على سوق الأسهم حيث يرى عدد متزايد من المستثمرين أن هذه الشركات هي الفائزين الكبار في الاندفاع الذي يقوده الذكاء الاصطناعي نحو الطلب على الطاقة، سواء كانت الفائدة مرتفعة أم لا.

قطاع الخدمات العامة في مؤشر S&P 500 كان حتى الآن أفضل قطاع في الفهر الثاني وثالث أفضل قطاع أداء منذ بداية العام.

يعتقد المحللون أن انعطاف ثروات أسهم شركات الخدمات العامة هذا العام ليس له علاقة بالمخاوف حول الاقتصاد وكل شيء يرتبط بالارتفاع المتوقع في الطلب على الطاقة مع تقنيات الذكاء الاصطناعي.

الطلب على الطاقة المدعوم بالذكاء الاصطناعي يرتفع

مراكز البيانات، خاصة تلك التي تغذي الذكاء الاصطناعي الإنشائي وتعدين العملات المشفرة، ليست المستنزفات الطاقية الوحيدة في السنوات الأخيرة. إن توطين تصنيع المكونات التقنية والمعدات، بما في ذلك نصائح البناء، كهروزوليسرات الهيدروجين، ومصانع أخرى تنشأ بفضل حوافز قانون تقليل التضخم، أيضًا تثقيف الشبكات الأمريكية. قد قامت الشركات بتحليل الزيادة الكبيرة في توقعاتها للطلب القصوى على الطاقة في العقد القادم.

قال الرئيس التنفيذي لشركة نيكستيرا إنيرجي، جون كيتشوم، للمحللين خلال مكالمة أرباح الشركة الشهر الماضي، "لقد كنّا في فترة من استقرار الطلب لعقود والطلب ليس فقط من مراكز البيانات. بل يأتي من فصل الاقتصاد عن الصين، وخلق المزيد من التصنيع المحلي حول الصناعة، حول صناعة تصنيع الشرائح، وصناعة النفط والغاز مستمرة في التحول إلى الكهرباء."

"نستمر حتى خارج مراكز البيانات في رؤية طلب كهربائي كبير."

نشرت شركة استشارية تدعى جريد ستراتيجيز تقريراً في وقت سابق من هذا العام يحلل البيانات من استنتاجات التنظيم الأمنية. ووجد التحليل أن خطط التخطيط للشبكة قد ارتفعت تقريبًا إلى ضعف ما كانت عليه خلال العام الماضي، والدافع الأساسي هو الاستثمار في مرافق التصنيع الجديدة والصناعية ومراكز البيانات.

"الشبكة الكهربائية الأمريكية غير مستعدة للنمو الكبير في الحمل الكهربائي"، وفقًا لتقرير جريد ستراتيجيز، مشيرًا إلى أن "اندفاعًا مفاجئًا وكبيرًا في تطوير مراكز البيانات والصناعي أدى إلى زيادات كبيرة جدًا في توقعات نمو الحمل على مدى الخمس سنوات."

من المتوقع أن يشهد الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة "نموًا قد لا يُرى منذ جيل"، وفقًا لتقرير لـ شركة جولدمان ساكس من الشهر الماضي.

من المتوقع أن يرتفع الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بمعدل يصل إلى 2.4% سنويًا بحلول عام 2030، وحوالي 0.9 نقطة نسبية من هذا الرقم ستكون مرتبطة بمراكز التوزيع، وفقًا لتقديرات بحث جولدمان ساكس.

ويتوقع جولدمان ساكس أن تستخدم مراكز البيانات 8% من استهلاك الطاقة في الولايات المتحدة بحلول عام 2030، مقارنة بنسبة 3% في عام 2022. ومن المتوقع أن يقفز الطلب على طاقة مراكز البيانات بنسبة 160% بحلول عام 2030 - ويتم تحفيزه بواسطة الذكاء الاصطناعي، وقال البنك الاستثماري.

ونتيجة لذلك، قد تفوز شركات الخدمات العامة حيث سيكون لديهم مبيعات أكثر، ولكن عليهم أيضًا إنفاق المزيد على ضمان تلبية الطلب.

"يجب على شركات الخدمات العامة في الولايات المتحدة الاستثمار حوالي 50 مليار دولار في قدرات توليد جديدة فقط لدعم مراكز البيانات وحدها"، وفقًا لما قالته جولدمان.

هناك مخاطر تتعلق بنمو عوائد شركات الخدمات العامة حيث يتم تنظيم الصناعة بشكل كبير ويمكن أن يؤدي الإنفاق الكبير على القدرات إلى زيادة فواتير المستهلك، مما قد يدفع بالجهات التنظيمية إلى الضغط على القطاع وتقييد الإيرادات.

"الخطر هو دائمًا أن هذا التوسع يكون مرتفع التضخم"، قال جيم ليدوت، نائب رئيس الاستثمار في أسهم شركة Newton Investment Management، للصحيفة.

"سيتعين عليه أن يكون على ظهور فواتير المستهلك.

بقلم تسفتانا باراسكوفا لـ Oilprice.com

قراءات أخرى من Oilprice.com:

• لماذا كايندر مورجان يستهدف هذا الحقل النفطي في تكساس
• EIA تؤكد وجود بناء صغير في المخزون من النفط الخام، وانخفاض في البنزين
• جيل الميلينيال يدفع اعتماد السيارات الكهربائية في ال