ارتفاع أسعار النفط نتيجة تراجع المخزونات وتصاعد التوترات الجيوسياسية

شهدت عقود النفط ارتفاعًا حادًا هذا الأسبوع، نتيجة لانخفاض كبير في مخزون النفط الخام الأمريكي وعلامات على تباطؤ سوق العمل الذي أثار آمالًا في قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة. يمكن أن تدعم أسعار النفط الأسعار المنخفضة للفائدة، التي كانت تحت ضغط بسبب الطلب العالمي الباهت.

تقرير EIA يعزز زيادة الأسعار

أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) بانخفاض ملحوظ في مخزونات النفط الخام، التي تراجعت بمقدار 2.5 مليون برميل إلى 457.1 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 14 يونيو. وقد تجاوز هذا الانخفاض توقعات المحللين بانخفاض 2.2 مليون برميل. بالإضافة إلى ذلك، تراجعت مخزونات البنزين في الولايات المتحدة بمقدار 2.3 مليون برميل، متجاوزة توقعات بناء بمقدار 600 ألف برميل. وقد انخفضت مخزونات المشتقات النفطية، بما في ذلك الديزل وزيت التدفئة، أيضًا بمقدار 1.7 مليون برميل مقابل ارتفاع متوقع قدره 300 ألف برميل. لقد ساهم هذا الانخفاض الشامل في المخزونات بشكل كبير في الايجابية في سوق النفط.

تأثير تباطؤ سوق العمل ومجلس الاحتياطي الفيدرالي

أظهرت البيانات الاقتصادية الحديثة علامات على تباطؤ سوق العمل الأمريكي، مما يزيد من التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بتخفيض أسعار الفائدة لتحفيز النشاط الاقتصادي. زاد عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات إعانة البطالة بشكل أكبر من المتوقع، وبلغ 229،000 للأسبوع المنتهي في 1 يونيو، وهو أعلى من التوقعات التي كانت 220،000 طلب. لقد حافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على سعره المرجعي في نطاق 5.25% إلى 5.50%، لكن التعليقات الأخيرة من المسؤولين تشير إلى أنه قد يكون هناك تخفيض في الأسعار في المستقبل القريب. من المرجح أن تعزز انخفاضات الفائدة النمو الاقتصادي وتزيد من الطلب على النفط، مما يوفر دعمًا إضافيًا للأسعار.

المخاطر الجيوسياسية تزيد الايجابية

لعبت التوترات الجيوسياسية دورًا حاسمًا في رفع أسعار النفط. أدى ضربة طائرة مسيرة أوكرانية على محطة نفط روسية في ميناء آزوف إلى نشوب حريق كبير، مما يسلط الضوء على ضعف البنية التحتية الطاقوية الروسية. تؤكد هذه الحادثة المخاطر المستمرة على الإمدادات العالمية للنفط نتيجة للنزاعات الجيوسياسية. بالإضافة إلى ذلك، تساهم التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط، بشكل خاص بين إسرائيل وحزب الله، في زيادة القسط الجيوسياسي في أسعار النفط. تؤدي الإجراءات العسكرية الإسرائيلية في غزة واحتمال وقوع نزاع أوسع النطاق مع حزب الله إلى زيادة التوترات في السوق.

عقود النفط الخام الأسبوعية

تحليل مؤشر الاتجاهات

الاتجاه الرئيسي هو صاعد. تحولت الزخم نحو الجانب الإيجابي هذا الأسبوع عندما اخترق المشترين أعلى نقطة عند 80.22 دولارًا. كان الاتجاه الصغير في الاتجاه الهابط منذ أعلى نقطة في الأسبوع المنتهي في 12 أبريل. يتجه الاتجاه الصغير إلى الهبوط.

تعتبر منطقة الانعكاس القصيرة الأمامية عند 76.02 دولارًا إلى 73.60 دولارًا دعمًا قويًا، حيث تم اختبارها بنجاح في أسبوعين من آخر ثلاثة أسابيع. تسيطر هذه المنطقة أساسًا على الاتجاه القريب الأمد للسوق، مما يقدم أملًا للثيران ونقطة تحفيزية محتملة لانخفاض حاد للدببة.

النطاق الصغير الجديد هو 86.24 دولارًا إلى 72.08 دولارًا. يتم تداول السوق حاليًا على الجانب القوي من البيفوت الخاص بها عند 79.16 دولارًا.

سيشير التداول عبر 86.24 دولارًا إلى استئناف الاتجاه الصعودي طويل الأمد. سيتغير الاتجاه الرئيسي إلى الهبوط مع حركة عبر 72.08 دولارًا.

توقعات تقنية أسبوعية

من المرجح أن يتم تحديد اتجاه سوق عقود النفط الخام الأسبوع المنتهي في 28 يونيو بتفاعل التجار مع 79.16 دولارًا.

سيناريو إيجابي

إذا استمر الارتفاع فوق 79.16 دولارًا لفترة طويلة، فسيشير ذلك إلى وجود مشترين قويين. إذا تمكّن هذا من خلق زخم قريب الأجل كافي، فيمكن أن نشهد تسارعًا إضافيًا في الاتجاه الصعودي بالهدف السعري الأولي عند 86.24 دولارًا.

سيناريو سلبي

إذا استمر الانخفاض تحت 76.16 دولارًا، فسيشير ذلك إلى وجود بائعين. إذا أفضى ذلك إلى زخم هبوطي كافٍ، فتوقّع زيادة الضغط البيعي نحو المنطقة الداعمة الرئيسية عند 76.02 دولارًا إلى 73.60 دولارًا.

توقعات قصيرة الأجل: إيجابية

مع تقلص المخزونات، وإمكانية تقليص مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، تظهر توقعات إيجابية لأسعار النفط. لقد لاحظ محللون في JPMorgan أن ارتفاع الطلب على النفط في الصيف، جنبًا إلى جنب مع تمديد قيود الإنتاج من قبل مجموعة OPEC+، يجب أن يؤدي إلى تحسن التوازن النفطي وانخفاضات مخزونات إضافية في الأشهر القادمة.

بالنظر إلى هذه العوامل، يمكن للمتداولين توقع استمرار دعم أسعار النفط في المدى القريب، مع إمكانية المزيد من المكاسب إذا استمرت التوترات الجيوسياسية في التصاعد أو إذا أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات في الأسعار في الوقت القريب.

من الناحية التقنية، يجب أن يساعد الدعم القوي عند 76.02 دولارًا إلى 73.60 دولارًا في دعم ارتفاع طويل الأجل. من الناحية القصيرة، إلا أن مستوى الدعم الرئيسي هو 79.16 دولارًا. وستساهم حركة مستمرة فوق هذا المستوى في دفع الزخم الصعودي خلال الأسبوع المقبل.

يشير الرسم البياني الأسبوعي إلى أنه مع كمية كافية من التداول الشرائي، ستتوفر فرصة بيع نظيفة عند 86.34 دولارًا على المدى القريب.