Le secteur le plus calme du marché devient le grand gagnant du boom de l'IA.

• La montée en puissance de la technologie de l'intelligence artificielle a créé un gagnant des plus improbables sur le marché boursier.
• Les services publics ont généralement été un investissement défensif en bourse car ils offrent des rendements réguliers et stables même en période de récession, les revenus provenant de la fourniture d'électricité et d'eau aux clients étant stables et sécurisés même en période de crise.
• Les services publics d'électricité ont vu un changement marqué dans leur performance boursière alors qu'un nombre croissant d'investisseurs voient ces entreprises comme les grands gagnants de la demande croissante en énergie due à l'essor de l'intelligence artificielle.

La montée en puissance de la technologie de l'intelligence artificielle a généré un gagnant des plus improbables sur le marché boursier.Les services publics d'électricité, chargés de répondre à la demande croissante pour alimenter les centres de données et l'IA générative, sont passés du titre d'investissement boursier le plus stable et tranquille du marché à l'option la plus attrayante pour parier sur l'essor de l'IA.Après la pire performance boursière en plus de deux décennies en 2023, le secteur des services publics brille à Wall Street cette année, dans un revirement spectaculaire de sentiment et de gains de cours des actions, les investisseurs pariant sur les sociétés qui alimenteront l'avenir de l'IA.Les services publics ont généralement été un placement boursier défensif, offrant des rendements constants et stables même en période de récession, car les revenus provenant de la fourniture d'électricité et d'eau aux clients restent stables et sécurisés même en période de ralentissement économique - tout le monde a besoin des services fournis par ces entreprises.Le revers des actions des services publics est qu'elles ne s'envolent pas en période d'essor économique. Elles souffrent également dans un environnement de taux d'intérêt élevés comme actuellement, les investisseurs se tournant vers des alternatives plus rémunératrices telles que les rendements des bons du Trésor alors que les taux d'intérêt augmentent.La fin de l'environnement de taux d'intérêt bas lorsque la Fed a commencé à relever les taux a conduit à un désamour pour les services publics - dont les dividendes offraient des rendements supérieurs au rendement des bons du Trésor à 10 ans à des taux proches de zéro.L'année dernière, alors que les taux d'intérêt augmentaient, l'indice Dow Jones des services publics a chuté de 7,2% tandis que l'indice S&P 500 grimpait de 26,3%. Il s'agissait de la pire sous-performance des services publics par rapport au marché plus large depuis 1999, selon les données compilées par The Wall Street Journal.Mais cette année, les services publics d'électricité ont enregistré un changement marqué dans leur performance boursière alors qu'un nombre croissant d'investisseurs voient en ces entreprises de grands gagnants dans la montée en puissance de la demande d'énergie liée à l'IA, taux d'intérêt élevés ou non.Le secteur des services publics du S&P 500 a été jusqu'à présent le meilleur secteur de l'indice au deuxième trimestre et le troisième secteur le plus performant de l'année à ce jour.Les analystes estiment que le retournement de fortune des actions des services publics cette année a peu à voir avec les préoccupations économiques et tout à voir avec la montée en puissance attendue de la demande d'énergie avec les technologies de l'IA.Les centres de données, en particulier ceux alimentant l'IA générative et le minage de cryptomonnaies, ne sont pas les seuls grands consommateurs d'énergie ces dernières années. La relocalisation de la fabrication de composants technologiques et équipements, y compris les semi-conducteurs, les électrolyseurs d'hydrogène et d'autres usines émergentes grâce aux incitations de la loi sur la réduction de l'inflation, sollicitent également les réseaux électriques américains. Les services publics et les régulateurs ont considérablement revu à la hausse leurs prévisions de demande de pointe en électricité pour la prochaine décennie.Le directeur général de NextEra Energy, John Ketchum, a déclaré aux analystes lors de l'appel aux résultats de la société le mois dernier : "Nous avons connu une période de demande statique depuis des décennies et la demande provient non seulement des centres de données. Elle vient de la désolidarisation de la Chine, de la création de plus de fabrication nationale dans l'industrie, autour de la fabrication de puces, l'industrie pétrolière et gazière continue de s'électrifier.""Nous continuons à voir une demande électrique significative même au-delà des centres de données."La société de conseil Grid Strategies a publié un rapport plus tôt cette année analysant les données des conclusions réglementaires des services publics. L'analyse a révélé qu'au cours de la dernière année, les planificateurs de réseaux ont presque doublé les prévisions de croissance de charge sur cinq ans, les principaux moteurs étant les investissements dans de nouvelles installations de fabrication, industrielles et de centres de données."Le réseau électrique américain n'est pas prêt pour une croissance significative de la charge", a déclaré Grid Strategies dans le rapport, notant qu'une récente "montée en puissance du développement de centres de données et industriels a entraîné des augmentations soudaines et étonnamment importantes des attentes de croissance de la charge sur cinq ans."La demande d'électricité aux États-Unis "devrait connaître une croissance sans précédent en une génération", selon un rapport de Goldman Sachs publié le mois dernier.La demande d'électricité aux États-Unis augmentera d'environ 2,4% par an d'ici 2030, et environ 0,9 point de ce chiffre sera lié aux centres de données, estime la recherche de Goldman Sachs.Cela se compare à une "croissance nulle" de la demande d'électricité aux États-Unis dans la décennie précédant 2023.Goldman Sachs prévoit que les centres de données utiliseront 8% de la consommation d'électricité aux États-Unis d'ici 2030, contre 3% en 2022. La demande d'électricité des centres de données devrait augmenter de 160% d'ici 2030 - et être stimulée par l'IA, a déclaré la banque d'investissement.Par conséquent, les services publics pourraient être les grands gagnants car ils réaliseront davantage de ventes, mais ils devront également dépenser plus pour garantir que la demande soit satisfaite."Les services publics américains devront investir environ 50 milliards de dollars dans de nouvelles capacités de génération rien que pour soutenir les centres de données", a déclaré Goldman.Il existe des risques de croissance des revenus pour les services publics car l'industrie est fortement réglementée et des dépenses de capacité élevées pourraient entraîner des factures plus élevées pour les consommateurs, ce qui pourrait inciter les régulateurs à sévir dans le secteur et à plafonner les revenus."Le risque est toujours que ce déploiement soit très inflationniste", a déclaré Jim Lydotes, directeur adjoint des investissements en actions chez Newton Investment Management, au Journal."Cela devra se faire au détriment des factures des consommateurs."Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.comPlus de lectures essentielles sur Oilprice.com :- Pourquoi Kinder Morgan cible ce champ pétrolifère au Texas- L'EIA confirme une petite augmentation des stocks de pétrole brut, baisse de l'essence- Les millennials stimulent l'adoption de véhicules électriques aux États-Unis