ترتفع أسعار النفط بعد أسبوع مضطرب

اختبرت عقود النفط الخام الغربي تكساس (WTI) لشهر يونيو تقلبات كبيرة هذا الأسبوع، وحظيت في النهاية بفرصة للإغلاق على ارتفاع بعد تعافٍ في نهاية الأسبوع. تأثر هذا التعافي بشكل كبير بالتصريحات الإيجابية حول الاقتصاد من وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين، التي عكست مخاوف السوق السابقة التي كانت مدفوعة بالبيانات الاقتصادية والتطورات الجيوسياسية.

ضعف اقتصادي ومشاعر السوق

طوال الأسبوع، كانت أسواق النفط مستنكرة بسبب مخاوف من تباطؤ الاقتصاد مع تفاقم الفوائد العالية بشكل مستمر. وقد أفاد إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، الذي أظهر نموًا بنسبة 1.6% فقط مقابل التوقعات بنسبة 2.4%، بتعزيز هذه المخاوف من خلال إشارته إلى تباطؤ اقتصادي أكبر. كان هذا التقرير ذا تأثير كبير، مشعلاً المشاعر السلبية حيث تخطّى التجار بشأن هبوط الطلب في اقتصاد يضعف. بالإضافة إلى ذلك، جعل ارتفاع الدولار الأمريكي النفط المقوم بالدولار أكثر تكلفة بالنسبة لحاملي العملات الأخرى، مما قوّض آفاق الطلب.

مخاوف العرض وبيانات المخزون

أضاف تقرير إدارة معلومات الطاقة (EIA) طبقة أخرى إلى تعقيد السوق هذا الأسبوع، حيث كشف عن هبوط مفاجئ في مخزونات النفط الخام الأمريكية. انخفضت الأسهم بمقدار 6.4 مليون برميل، متجاوزة بشكل كبير الزيادة المتوقعة بواقع 825 ألف برميل. يعتبر هذا الانخفاض إشارة إيجابية، مؤشرةً غالبًا على طلب أعلى من المتوقع أو عرض أقل، وقدم بعض الدعم لأسعار النفط في ظل مخاوف اقتصادية أوسع.

سلوك المستثمرين وإدارة الصناديق

لعبت المشاعر والسلوك وخاصةً من قبل صناديق التحوط وغيرها من مديري الأموال، دورًا كبيرًا في اتجاهات سوق النفط. خلال الأسبوع الماضي، شهدنا تحولًا ملحوظًا في المواقع، كما تظهره الحركات في عقود الآجل والخيارات. زاد مديرو الصناديق من مراكزهم الصافية في النفط الخام البرنت، مما يدل على توقعات إيجابية بشأن اضطرابات محتملة في الإمدادات بسبب التوترات في الشرق الأوسط. ومع ذلك، لم تكن المشاعر إيجابية بشكل متجانس عبر جميع أسواق البترول. شهدنا بيعًا كبيرًا للمراكز في WTI، البنزين، الديزل، والغاز الأوروبي، مما يعكس التوترات العريضة ونقص الإقناع بالاستدامة للأسعار المرتفعة للنفط. تؤكد هذه النشاطات التداول المختلط استعداد السوق لكل من البيانات الفورية والمؤشرات الاقتصادية الأوسع نطاقًا.

التطورات الجيوسياسية

شهدت التوترات الجيوسياسية تصاعدًا بداية الأسبوع مع زيادة العمليات العسكرية في الشرق الأوسط، على وجه الخصوص الضربات الجوية الإسرائيلية في غزة. عادةً ما تضيف مثل هذه الصراعات علاوة على مخاطر على أسعار النفط بسبب احتمال انقطاع الإمدادات. ومع ذلك، مع تقدم الأسبوع، بدا أن التوترات تخف قليلاً، وانحسرت التهديدات الفورية للإمدادات النفطية، مما أزال بعض العلاوة على المخاطر السابقة ووجه ضغطًا نزوليًا على الأسعار.

عكس الاتجاه نتيجة لتصريحات يلين

وجاءت نقطة تحول في التداول خلال هذا الأسبوع عقب التصريحات المتفائلة للوزيرة يلين بشأن الاقتصاد الأمريكي. وجهتها التي يمكن إعادة التقييم تحولت العواطف السلبية، حيث أعاد التجار تقييم المشهد الاقتصادي وتوقعوا زيادة الطلب المستقبلي القوي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط.

تحليل فني أسبوعي

إغلاق النفط الخام غرب تكساسي لشهر يونيو الأسبوعية

تحليل مؤشر الاتجاهات

الاتجاه الرئيسي هو صاعد، لكن الزخم تحول إلى الجانب السلبي، بعد تأكيد آخر أسبوع لقمة عكوسية لأسعار الإغلاق.

يتميز هذا النمط الرسومي بالاستمرار من 2 إلى 3 أسابيع. إنه ليس تغييرًا في الاتجاه، ولكنه تصحيح لتخفيف بعض الضغط الصاعد. علاوة على ذلك، يميل إلى الانتهاء بعد انخفاض نسبته من 50% إلى 61.8% من آخر تقلب في السعر. هذا يضع النطاق بين $78.22 إلى $78.03 على الأذهان.

تحليل مستوى الانعكاس

نطاق العقد هو من $39.16 إلى $88.15. منطقة الانكسار لديها نقطة عند $63.66 إلى $57.87 هي المنطقة الرئيسية للدعم. هذه المنطقة وقفت البيع في نهاية الأسبوع المنتهي في 5 مايو 2023 عند $65.65. إنها منطقة قيمية طويلة الأجل رئيسية.

النطاق الوسيط هو من $62.65 إلى $86.97. منطقته للانعكاس عند $74.81 إلى $71.94 هي الدعم.

النطاق الأصغر هو من $69.08 إلى $86.97. منطقته للانعكاس عند $78.03 إلى $75.91 هي منطقة قيمية أخرى.

توقعات تقنية أسبوعية

من المحتمل أن تحدد اتجاه سوق النفط الخام WTI لشهر يونيو نهاية الأسبوع المنتهي في 3 مايو بتفاعل المتداولين مع النقطة الانعكاسية الصغيرة عند $83.84.

سيناريو تصاعدي

إذا تحرّك السوق بثبات فوق $83.84، فسيُشير ذلك إلى وجود مشترين قويين. إذا خلق ذلك زخمًا قريب المدى كافيًا، فقد نرى تسارعًا نحو الأعلى حيث تكون أهدافنا التالية القمم الرئيسية عند $86.97 و $88.15. الأخيرة هي نقطة تحفزية للتسارع نحو الأعلى الذي قد يضع سعر برميل النفط عند $100 على الأذهان.

سيناريو هابط

إذا تحرّك السوق بثبات تحت $83.83، فسيشير ذلك إلى وجود بائعين. ويمكن أن يدفع هذا الأمر السوق نحو منطقة الانعكاس القصيرة الأجل عند $78.03 إلى $75.91. قد تخلق إبقاء هذه المنطقة تداولًا متشابكًا. من المرجّح أن يقرأ التجار التصريف العائد لهذه المنطقة كفرصة للشراء نظرًا لكونها أيضًا منطقة قيمة.

توقعات السوق على المدى القصير

نظرًا إلى المؤشرات حتى الآن، يبدو توجه السوق للأسبوع المقبل متفائلاً بحذر ولكن معقد. يمكن أن تعزز إمكانية تعديل أرقام الناتج المحلي الإجمالي للثقة في السوق، مدعومة بشدة من تخفيض مخزونات ملحوظ يشير إلى طلب قوي. ومع ذلك، فإن المشاعر المختلطة بين مديري الصناديق والمخاطر الجيوسياسية المستمرة قد تضفي الاضطرابات. بناءً على عدم وقوع تطورات سلبية كبيرة، قد تميل السوق نحو اتجاه صاعد، داعمةً بالتعديلات الاقتصادية الإيجابية وظروف الإمداد الضيقة.

في الختام، بينما عبرت السوق عن تحديات كبيرة من التوترات الاقتصادية والمخاطر الجيوسياسية المتقلبة، يبدو أن الاتجاه المستقبلي يبدو إيجابيًا بشكل محتمل. يقوم هذا التوجه على التفاؤل الاقتصادي المواصل الذي أظهرته يلين وتعززه البيانات المخزونية، على الرغم من الموقف الحذر لبعض المستثمرين الذي انعكس في استراتيجيات التداول المتنوعة التي شهدناها هذا الأسبوع.

من الناحية التقنية، قد تكون أسوأ مرحلة من البيع قد انتهت، عقب القمة العكوسية لأسعار الإغلاق عند $86.97 في نهاية الأسبوع المنتهي في 12 أبريل. على الرغم من أن السوق ل