中国液化天然气运输车威胁石油需求

1. 国际能源署的2029年需求峰值预测激怒了石油市场

- 本周，欧佩克和国际能源署之间的对峙愈演愈烈，后者预测石油需求在2029年达到每日105.6百万桶的峰值，随后消费将随着电动汽车普及和燃油效率提高而下降。

- 从今年6.7百万桶的总备用产能，国际能源署预计供应过剩将增加至8.2百万桶，尽管其中45%的增加来自天然气液体，而非石油。

- 欧佩克反驳称，在其长期预测中甚至看不到原油需求的峰值，并预计到2045年全球石油消费将继续增长至每日116百万桶，称国际能源署的展望对消费者危险。

- 国际能源署先前曾呼吁停止所有石油和天然气投资，以便达到其在2050年实现净零碳排放的既定目标。

2. 中国由于成本上涨削减燃油购买

- 成本不断上涨的炼油原料促使亚洲炼油厂降低燃油购买量，中国独立炼油厂通常将燃油用作二次炼油原料。

- 随着燃油裂解与迪拜接近平价，中国的小喇叭厂将其燃油进口量按月削减45%，至110万吨，远低于4月的创纪录的200万吨。

- 根据普氏公司的数据，俄罗斯7月到达的M100号燃油价格听闻与ICE布伦特原油期货的溢价为每桶4美元，使其几乎比伊朗原油贵10美元每桶。

- 中国和亚洲炼油商通常预计将增加原油进口，而非炼油原料，然而，由于红海航运中断带来更长的航运路线，燃油需求仍将非常强劲。

3. 遇困境时，煤炭成为越南的救星

- 在去年电力停摆影响了工业园区，并无意中使福克斯康和三星等公司的制造产出受到限制后，越南声誉受到重创，今年有意避免重蹈覆辙。

- 但实际上，越南主要依赖煤炭来满足其发电需求，燃煤电厂占一月至五月的电力产量的59%，这一比例从2020年的30%上升。

- 越南的节约能源措施影响了未来的制造业扩张计划，促使河内让直接购买电力协议并加快长期停滞的可再生能源项目。

- 然而，尽管越南设定将煤炭发电降至总装机容量的20%的长期目标可能十分艰巨，特别是在东南亚热浪增强的情况下。

4. 采用液化天然气的卡车推动中国石油替代

- 随着天然气价格在经历了动荡的2022年和2023年之后略有下降，中国采用液化天然气驱动的重型卡车的利用率呈现爆炸性增长，年同比三倍增长。

- 多年来，北京一直努力推广液化天然气作为长途运输的替代品，同时也推动电动汽车替代部分石油消耗。

- 中国石油天然气公司的研究机构早些时候预测，今年电动汽车和液化天然气动力卡车将替代中国约10%至12%的柴油和汽油消耗。

- 目前，液化天然气动力卡车占中国重型车队的7%，它们的销售量自2022年初以来每个月都呈现同比增长，显示这一趋势有继续增长的空间。

5. 锰是2024年的畅销金属

- 锰是铝合金和干电池的关键组成部分，在全球供应中断之后，截至目前，锰已成为2024年表现最佳的金属，几乎翻番。

- 澳大利亚今年三月热带气旋Les造成Groote Eylandt矿山损坏，同时对其港口和基础设施造成严重破坏，这使得全球最大的锰来源似乎被排除在市场之外，直至2025年。

- 锰价格的激增并非一夜之间发生，由于相对较高的库存，初期能够缓冲影响，目前44%的锰矿石交易价格为每干吨10美元。

- 高锰价格促使矿业公司将低品位材料出售，尽管涉及折扣，但以获得现金流为目的进行清理库存是有盈利的。

6. 海上钻探接手并购巨额交易的接力棒

- 美国海上钻井公司Noble Corporation已同意以16亿美元的现金和股票交易价值收购竞争对手Diamond Offshore Drilling，拉开海上钻井领域新一轮合并的序幕。

- 通过提高进入英国和澳大利亚海上钻井市场的机会，Noble将成为第二大钻井承包商，超过Valaris，并赶上Transocean。

- 根据Wood Mackenzie的数据，目前总浮动体底部的60%以上的积压订单现由四家钻井承包商承揽，尽管发生了这笔交易，但市场仍然适合进一步合并，因为每天50万美元的日租费提供了长期有利可图的投资。

- 预计这笔交易将在2025年第一季度结束，Noble将运营28个浮动体（见图表）和13个升降式平台。

7. 预测师将电动汽车销量预测下调，插电混动车大行其道

- 电池电动汽车在全球渗透速度放缓，导致BNEF削减了到2026年的电动汽车销量预估670万辆，相信只有北欧国家和加利福尼亚州能在2050年前消除化石燃料汽车排放。

- 相比之下，搭载传统燃料发动机的插电混动车销量持续增长，彭博将其2030年全球插电混动车销量峰值提高至920万辆，比之前提高了40%。

- 汽车制造商已经吸收了电动汽车渗透速度减缓的问题，大众汽车取消了在德国20亿欧元电动汽车工厂的计划，福特和通用汽车削减了对该领域的投资，梅赛德斯将其全电目标推迟至2030年代中期。

- 德国销售统计数据显示，2024年5月电动汽车同比下降超过30%，仅为29708辆，紧随去年7%同比下降之后，插电混动车冲到前台。