地政学リスクと原油需要の両方が上昇する中、石油価格が急上昇した。

原油市場：今週の価格急騰の主要要因

軽質原油先物は今週に2.12%上昇し、中東の地政学的緊張、予想外に大きな米国原油在庫の減少、夏の燃料需要に対する楽観的な予測などが原油価格の上昇に貢献しています。トレーダーはこれらの要因をOPEC+の供給管理や順調な米国の生産成長を踏まえながら評価し、原油市場は供給制約と需要回復の間で微妙なバランスを保っています。

米国原油在庫減少：前向きな驚き

米国石油協会（API）によると、6月28日までの週に米国の原油在庫が9163万バレル減少しました。これはアナリストの予想を大きく上回る70万バレル減であり、原油価格を強力に支持しています。予想以上の在庫減少は通常、需要の増加や供給の減少を示し、価格を押し上げる可能性があります。ただし、ガソリン在庫の増加（246.8万バレル増）はこの前向きなシグナルを若干抑えており、需要がすべての石油製品で均等に高いとは限らないことを示唆しています。

中東の緊張：地政学的なリスクプレミアムが復活

中東での最近のエスカレーション、特にイスラエル、ガザ、レバノンを巡る状況は、原油価格に地政学的なリスクプレミアムを再導入しています。この原油豊富な地域での供給の中断の可能性や増加する不確実性は、トレーダーが警戒として価格を上げることがよくあります。石油生産に直ちな影響はないものの、状況は世界的な供給チェーンに急速に影響を及ぼす可能性があるため、注意深く監視されるべきです。

ハリケーンベリル：脅威が和らぐも季節は続く

最初はメキシコ湾の原油生産に与えるハリケーンベリルの可能性の影響に対する懸念でしたが、スームはその地域に到達する前に弱まると予想されています。直近の脅威が和らぐにつれ、短期的な前向きな感情も薄れますが、トレーダーはハリケーンシーズンが進行していく中で警戒を続けるべきです。

米国の夏のドライブシーズン：需要が増加する期待

米国自動車協会によると、2023年と比較して独立記念日休暇期間中の旅行が5.2%増加し、自動車の移動が4.8%増加する見通しです。ガソリン需要の増加は通常、原油価格を支援し、高い移動性は広い経済回復を示唆し、原油需要にプラスに影響する可能性があります。

OPEC+の生産：供給管理が継続

最新のデータによると、6月のOPECの石油生産がわずかに増加しましたが、主にナイジェリアとイランからの供給の増加によるものです。ただし、他のメンバーからの自主的な供給削減によってこれが相殺されています。OPEC+の供給管理への取り組みは価格をサポートする重要な要素であり、トレーダーはグループ内での政策変更やコンプライアンスの問題の兆候に注意を払うべきです。

米国の原油生産：市場の変化の中で順調な成長

4月に米国の下部48州（連邦のメキシコ湾除く）からの原油および凝縮物の生産は1日あたり1099万バレルに達し、ほぼ最高水準にありました。米国の生産の継続的な成長は価格上昇を抑制する可能性がありますが、セクターの効率改善により、適度な価格水準でも持続可能な生産が可能になるかもしれません（ロイターのジョン・ケンプ氏によると）。

投資流れ：ファンドが強気姿勢を示す

過去数週間には、ヘッジファンドやマネーマネージャーによる石油の大規模な購入が見られ、極端なベアリッシュからより中立的な姿勢への転換を示しています。ファンドの購入増加は価格を支持し、市場センチメントの変化の兆候となる可能性があります。欧州のガソイル先物市場での顕著な強気ポジションは、強力なディーゼル需要への期待を示唆しています。

週間軽質原油先物

トレンド指標分析

主要なトレンドは上向きです。86.24ドルを超える取引は上昇トレンドを再確認します。72.08ドルを下抜けすると主要なトレンドが下向きに変わります。

76.02ドルから73.60ドルの短期リトレースメントゾーンは堅固なサポートです。これが短期的な市場の方向を実質的に制御し、牛たちに希望を与え、クマたちに急激な下落の引き金となる可能性があります。

新しいマイナーレンジは86.24ドルから72.08ドルです。市場は現在、ピボットの強い側で79.16ドルで取引されています。

週間のテクニカル予測

2024年7月12日に終了する週の軽質原油先物市場の方向はおそらく81.54ドルへの取引者の反応によって決定されるでしょう。

上昇シナリオ

81.54ドルを超える持続的な動きは強い買い手の存在を示唆します。これが十分な短期モメンタムを生み出せば、86.24ドルが初期ターゲット価格になる可能性があります。

下降シナリオ

81.54ドル未満での持続的な動きは売り手の存在を示します。十分なダウンサイドの勢いが生まれれば、79.16ドルのテストを目撃するかもしれません。ただし、トレンドが上昇しているため、これはおそらく別の買い場になるでしょう。

短期予測：上昇

現在の市場状況では、原油価格が短期的に上昇傾向を維持すると予想されます。トレーダーはEIAの在庫データ、中東の緊張、米国の夏の運転需要の実態、OPEC+の生産削減へのコンプライアンス、およびハリケーンによる潜在的な混乱に密接に注目すべきです。

全体的なトレンドは上向きですが、市場は急転換に対して脆弱です。供給管理の努力と需要の回復との微妙なバランスは、予想外の地政学的イベント、驚くべき在庫レポート、または重要な経済データのリリースによって乱される可能性があります。

要約すると、米国の在庫減少、高まる地政学的リスク、見込まれる強い夏の需要が原油価格をサポートする環境が整っています。ただし、リスクは依然として存在します。トレーダーはこれらの要因を細心の注意を払い、潜在的な機会を見極め、リスクを効果的に管理するために監視すべきです。

技術的には、上昇トレンドは安全です。利益確定の逆転の可能性がありますが、これらはトレンドを変える可能性は低く、一時的にモメンタムを下げる可能性が高いです。さらに、86.24ドルを超えると上昇トレンドが再確認され、92.02ドルが注目されるでしょう。