Vague de chaleur : La demande d'électricité en Inde atteint un niveau record

1. La Prise de Contrôle de Marathon Oil par ConocoPhillips Crée le 3^ème Plus Grand Producteur Américain

- ConocoPhillips a accepté d'acquérir Marathon Oil dans une transaction entièrement en actions d'une valeur de 22,5 milliards de dollars, une opération qui porterait la production de la société amont américaine à 2,3 millions de boe/jour, en hausse de près de 400000 boe/jour.

- La transaction fera de ConocoPhillips le troisième plus grand producteur américain dans les 48 États inférieurs, seuls ExxonMobil et Chevron/Hess le dépassant, tout en dépassant TotalEnergies et BP.

- ConocoPhillips deviendra le plus grand producteur dans Eagle Ford, Marathon étant plus performant en moyenne que lui, se plaçant simultanément parmi les trois premiers opérateurs de Bakken.

- Conoco cherche à convaincre les actionnaires en augmentant son dividende de base de 0,20 $ par action, équivalant à une hausse de 34 %, les synergies annuelles entre les deux entreprises étant attendues à 500 millions de dollars.

2. OPEP+ Envisage de Prolonger les Coupes de Production tout en Attirant de Nouveaux Membres

- Alors que l'OPEP+ se réunit à nouveau le 2 juin à Vienne, avec les marchés pétroliers s'attendant à un maintien des objectifs de production existants pour la seconde moitié de 2024, les membres examineront une fois de plus le respect des cibles de production volontaires du groupe pétrolier.

- La révision des cibles de production africaines a été une partie importante de la réunion précédente de l'OPEP+ en décembre 2023, incitant l'Angola à quitter l'OPEP après 16 ans de membre.

- Cependant, depuis lors, aucun des pays africains membres de l'OPEP+ n'a vu sa production limitée par son plafond de production, à l'exception d'un léger dépassement de 30 000 b/j par le Gabon, permettant à l'OPEP de chercher de nouveaux membres.

- L'Afrique reste l'une des dernières frontières inexplorées du développement en amont, incitant l'alliance OPEP+ à séduire des producteurs pétroliers émergents tels que la Namibie, le Ghana et le Sénégal pour une adhésion potentielle.

3. La Chaleur Écrasante de l'Inde Fait Monter la Demande d'Électricité à un Niveau Record

- La chaleur écrasante a été un facteur majeur dans les chiffres toujours croissants de la demande d'électricité en Inde, le pays d'Asie du Sud enregistrant sa plus forte demande d'électricité le 30 mai, à 250 GW.

- Selon l'opérateur de réseau de l'Inde, la demande en journée a été jusqu'à présent satisfaite, mais les heures du soir devraient connaître des pénuries croissantes alors que la génération solaire n'est plus disponible après le coucher du soleil.

- Luttant pour répondre à la demande croissante en climatisation, l'Inde a importé 2,5 millions de tonnes de GNL ce mois-ci, le nombre mensuel le plus élevé depuis octobre 2020, entraînant presque à lui seul les prix JKM dans les chiffres à deux chiffres.

- Le charbon représente toujours les trois quarts de la production d'électricité de l'Inde et la hausse de 15 % de la demande en électricité en mai a été largement satisfaite grâce à une production intérieure record de charbon, atteignant 108 millions de tonnes en mars.

4. L'Énergie Solaire Transformera le Paysage Énergétique au Moyen-Orient

- Le Moyen-Orient devrait connaître une explosion de nouvelle capacité de production d'énergie renouvelable, l'énergie solaire devant représenter la moitié de l'approvisionnement énergétique de la région d'ici 2050, selon les estimations de Rystad Energy.

- Abritant plus de 280 millions de personnes, les énergies renouvelables ne représentent actuellement que 5 % de la production d'électricité de la région, une grande quantité de pétrole et de gaz produits localement étant brûlée pour produire de l'électricité.

- Le gaz naturel représente près de 75 % de la production d'électricité de la région, des pays comme l'Arabie Saoudite ou le Koweït brûlant encore du pétrole brut pour la production d'électricité, le premier jusqu'à 650 000 b/j pendant les mois d'été.

- L'énergie solaire est la source d'énergie la moins chère par unité de production, l'Arabie Saoudite affichant le coût LCOE le plus bas au monde pour le solaire, à seulement 10,4 $ par MWh, incitant Riyad à augmenter sa capacité solaire à plus de 30 GW d'ici la fin de cette décennie.

5. La Réduction des Ambitions Amont de l'Arabie Saoudite Mauvaise Nouvelle pour les Entreprises de Forage

- Depuis l'annulation par Saudi Aramco de son expansion de capacité de 13 millions de barils par jour en janvier, les coûts de forage à travers le Moyen-Orient sont en chute libre, chutant de 20% depuis fin 2023.

- Le taux moyen du Moyen-Orient pour une plate-forme de forage jack-up pour forer dans 361-400 pieds d'eau était de 120 000 par jour en avril-mai, légèrement inférieur au pic de 145 000/jour atteint il y a 7 ans, et tombant en dessous de la moyenne mondiale de 130 000/jour.

- Exploitant une flotte de 300 plates-formes dans le pays, Saudi Aramco a suspendu 22 plates-formes, dont au moins 6 à 9 seront définitivement libérées, se concentrant sur l'augmentation de la production de gaz plutôt que de pétrole brut.

- Le Koweït a contracté certaines des plates-formes saoudiennes annulées, maintenant la demande de forage plus élevée que la moyenne historique de 130 plates-formes à travers le Moyen-Orient, à quelque 155-160 plateformes jack-up.

6. La Bonanza Solaire de l'Espagne Pose Problème aux Investisseurs dans les Énergies Renouvelables

- Contrairement à la plupart des pays européens, l'expansion fulgurante de la capacité renouvelable de l'Espagne (notamment solaire) crée désormais des problèmes aux investisseurs, car les prix de l'électricité historiquement bas réduisent les bénéfices des développeurs.

- Après un pic d'environ €300 par MWh en mars 2022, les prix de l'électricité espagnols ont chuté d'environ 90 % pour atteindre un plus bas pluriannuel de €14 par MWh en avril, dopés par une génération solaire record au cours des derniers mois.

- Étant donné les coûts initiaux élevés liés à la construction de centrales solaires ainsi que la hausse des taux d'intérêt faisant monter les coûts d'emprunt, aggravés par des débouchés limités vers la France et le Portugal voisins.

- Par conséquent, le rythme de construction de nouvelles capacités solaires a diminué d'environ un tiers d'une année sur l'autre, alors que la génération solaire a augmenté de 26 % par rapport à mai 2023, représentant actuellement 15 % de la production d'électricité de l'Espagne.

7. Perspectives du Gaz Naturel Aux États-Unis Changent Radicalement pour l'Été

- Les contrats à terme de gaz naturel déprimés aux États-Unis ont laissé place à des perspectives bien plus optimistes sur le hub Henry grâce à une forte demande nationale de production d'électricité et aux risques de tempêtes plus fortes que d'habitude pendant l'été.

- Les contrats à terme Henry Hub ont dépassé la barre des 2,5 $ par mmBtu dans la seconde moitié de mai, une augmentation de plus de 50 % par rapport au mois précédent, et sont restés au-dessus du seuil malgré une augmentation plus importante que prévu des stocks aux États-Unis cette semaine.

- L'EIA prévoit que la demande de gaz naturel des États-Unis pour la production d'électricité égalera les niveaux record de 2023 de 44,7 milliards de pieds cubes/jour, le gaz restant plus compétitif que le charbon, augmentant en chiffres absolus malgré une plus grande pénétration des énergies renouvelables.

- La capacité de production de gaz naturel totale des États-Unis a augmenté de 19 % depuis 2014, passant à 79 GW, tandis que la génération a crû de 60 % grâce à une amélioration marquée de l'efficacité, le facteur de capacité moyen des centrales à cycle combiné gaz-vapeur passant de 10 p.p. à 59 %.