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查尔斯·休·史密斯（Charles Hugh Smith）在《两种思维》博客上的文章
我们都知道法定货币的问题：多印货币的诱惑力难以抗拒，但最终是破坏性的。
金钱以各种形式引发近乎宗教般的信仰和信念。 这使得很难以客观的方式讨论金钱问题。但考虑到金钱（以及其姐妹，贪婪）在人类事务中的核心地位，让我们继续探讨：回归金本位（即以黄金作为货币/黄金支持的货币）是否能解决我们最紧迫的货币问题？
普遍认为回答是“是”。 在这种观点中，理查德·尼克松总统在1971年“关闭黄金窗口”，即终止美元在国际外汇市场上兑换黄金的可兑换性，可谓原罪，导致我们陷入了没有任何有形支撑（如黄金或白银）的法定货币通胀地狱。
按照这种观点，避免这一原罪的后果（货币无限制“印刷”最终导致的通货膨胀使货币价值降至零）的唯一办法是回归金本位。
到目前为止，一切都好，但从这里开始变得棘手。 我们有着长期的宝贵金属是各种经济中唯一形式的货币的历史，以及铜币发行用于促进小额交易的几乎同样长的历史（例如在中国）。
黄金支持的货币 听起来很顺畅，但究竟是什么意思？ 在理论上，这意味着在流通中的每个纸币/数字货币单位都可以按需兑换为一定数量的黄金或白银，兑换率可以由国家政府或市场设定。
这种兑换作为一种对新货币发行的控制： 如果一个国家拥有1000亿美元的黄金/白银，它就不能发行1万亿美元的货币，因为兑换的整个概念是每个货币单位都可以完全兑换成黄金/白银。因此，在一个真正基于黄金支持的货币中，流通中的货币供应必须限制在1000亿美元。
当然，这里有各种技巧可以被使用。 政府可以指定一个与黄金/白银的实际市场价值不符的兑换率，或者限制兑换用于与其他国家的外贸结算。
让我们回到尼克松的原罪，并规定，并没有“自由贸易”这种东西，因为所有贸易都有地缘政治和国内经济因素。那些国内增长依赖于增加出口的国家，即主张“重商主义”的经济体，自然会大力宣扬“自由贸易”来掩盖他们利用贸易促进国内增长的克制进口的行为。
许多观察者似乎忘记了美国在20世纪50年代、60年代及以后处于一场生存的地缘政治斗争中。 赢得和维护盟友和“势力范围”在这场全球竞争中是核心动力，美国有着压倒性的理由通过使战后经济受创的欧洲和亚洲盟国能够向美国出口商品来支持它们。
美国还有着维持美元（USD）作为储备货币的压倒性理由，储备货币，即全球范围内有足够数量可用来促进商业和信贷，并作为私人企业和国家稳定的外汇储备。
发行储备货币是一项异乎寻常的特权，我们可以称之为货币霸主，但这也带来了代价，经济学家罗伯特·特里芬解释的特里芬悖论具有两个关键的悖论性动态：
1.发行国必须保持持续贸易逆差，以“出口”足够数量的本国货币到全球市场，以满足全球贸易和其他国家扩张需求。 （这有助于解释为什么美元占所有外汇储备的大约一半（48％），而中国人民币只占2％的储备：出口国产生盈余不会将他们的货币“出口”供他人使用。）
2.为了实现国际贸易/地缘政治目标，这种需求与国内经济的目标基本上存在冲突：货币不能同时很好地为两个主人服务。
尼克松为什么结束了美元兑黄金的兑换？他别无选择，因为地缘政治上必要的贸易逆差已经上升到美国黄金持有量会因日益增长的贸易逆差而减少至零点。
生存挑战优先。 要说美国应该放弃其储备货币并坚持我们挣扎的盟国与美国维持平衡贸易，那是忽视地缘政治现实。
我们还必须认识到市场发现竞争货币的价格/价值，因此货币被定价高于其他货币的国家将难以出口商品，因为这些商品是以他们自己的强劲货币定价的，因此在生产力较弱/价值较低的国家更昂贵。货币价值较低的国家将更容易将商品销售给货币价值较高的国家，因为由于他们货币较弱/价值低，他们的商品价格更便宜。
那些幸运拥有过剩基本商品（能源、食物、矿产等）的国家自然倾向于与商品较少的国家进行交易盈余，因此拥有贸易盈余的国家最终将获得最多的黄金和白银。这造成了全球的“富者更富，穷者更穷”，以及随之而来的冲突来源：“我们的先锋将带走你的黄金。”
我们还可以注意到，通过发行主权债券融资的法定货币实际上不是“无所支撑”： 它们由债券支付的利息和整个国家的经济-政治-社会稳定和生产力支撑，从而保证债券在到期时的偿还。
我们都知道法定货币的问题：多印货币的诱惑力难以抗拒，但最终是破坏性： 一旦货币超过实际商品和服务的扩张，结果是贬值/购买力下降，即通货膨胀。这是全球货币供应的快照：
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黄金储备现在大于第二大储备货币欧元的储备：
正如大卫·格雷伯（David Graeber）在他的书《债务：前5000年》中解释的那样，信贷从最早期的商业开始就是商业不可或缺的要素，原因非常充分。我们如何将信贷嫁接到“货币”上，当信贷本身就是一种“货币”形式？
我们还必须考虑我们面临的另一个危机，不断加剧的财富收入不平等，这种不平等曾在使用贵金属作为货币的古代经济中无节制地出现。
看看罗马的历史，我们注意到罗马共和国时期精英的财富按自由男性市民的平均财富估计是前者的30倍，而到帝国时代，精英们积累了是后者平均财富的10,000倍。没有法定货币，所以我们必须承认政治是“货币”、社会稳定和经济活力或停滞的必要组成部分。
我们将在我的下一篇文章中深入探讨这些额外的复杂问题。 我在新的播客中与理查德·博努里（Richard Bonugli）讨论了这些问题：CHS on Gold and What Currency Systems Make Sense (31:37分钟)。
由Zerohedge.com
