عادت العوائد الجيوسياسية السياسية مع ارتفاع أسعار النفط

التوترات الجيوسياسية تدفع أسعار النفط للارتفاع

العقود الآجلة للنفط الخام مستعدة لإغلاق أعلى بنسبة تزيد عن 2% هذا الأسبوع، نتيجة بشكل أساسي لتصاعد التوترات بين إسرائيل وحزب الله. لقد تجاهل السوق بشكل كبير الطلب الضعيف على البنزين في الولايات المتحدة، مُركزًا بدلاً من ذلك على احتمالية تعطيلات في إمدادات النفط في الشرق الأوسط. تؤكد هذه الحركة في الأسعار حساسية السوق للمخاطر الجيوسياسية، خاصة في المناطق الإنتاجية الرئيسية.

مخاطر النزاع في الشرق الأوسط

نشرت إسرائيل قوات على حدودها الشمالية نظرًا لزيادة الهجمات من لبنان. يشير محللون في RBC Capital Markets إلى أن احتمال وقوع صراع عسكري مباشر بين حزب الله وإسرائيل يصبح أكثر احتمالًا. وتشكل الإمكانات للتورط الإيراني أو الضربات الإسرائيلية على منشآت الطاقة الإيرانية تهديدًا كبيرًا لإمدادات الطاقة في المنطقة.

تأثير على إمدادات النفط

يظل الشرق الأوسط منطقة حيوية لإنتاج النفط، وأي تصاعد للصراع يمكن أن يعطل سلاسل التوريد. إن عمليات الغاز البحرية في إسرائيل عرضة بشكل خاص للهجمات المحتملة من حزب الله. والأهم من ذلك، إذا شاركت إيران مباشرة، فقد يؤدي ذلك إلى نزاع إقليمي أوسع، مؤثر على طرق شحن النفط الرئيسية مثل مضيق هرمز.

بيانات المخزون الأمريكي

ذكرت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية زيادات غير متوقعة في مخزونات النفط الخام والبنزين للأسبوع المنتهي في 21 يونيو. زادت مخزونات النفط الخام بمقدار 3.6 مليون برميل، عكسًا لتوقعات المحللين بتراجع 2.9 مليون برميل. كما زادت مخزونات البنزين بمقدار 2.7 مليون برميل، متناسية توقعات انخفاض بمقدار مليون برميل.

مخاوف من طلب البنزين

تراجع استهلاك البنزين دون 9 مليون برميل يوميًا، جزئيًا بسبب تأثير العاصفة الاستوائية ألبرتو على المناطق الساحلية. انخفض إمداد المحروقات للبنزين للسيارات، كمؤشر على الطلب، بما يقارب 417,000 برميل يوميًا إلى 8.97 مليون برميل يوميًا. المتوسط على مدى أربعة أسابيع للطلب يبلغ نحو 2% أقل من مستويات العام الماضي.

تداعيات السوق

أثارت هذه البيانات مخاوف حول تراجع الطلب في أكبر مستهلك للنفط في العالم، خاصة خلال موسم القيادة الصيفي في الولايات المتحدة. تشير الزيادات غير المتوقعة في المخزون والانخفاض في استهلاك البنزين إلى إمكانية نشوء عوائق اقتصادية تؤثر على سلوك المستهلك. ومع ذلك، فإن قدرة السوق على التصدي لهذه العوامل السلبية تبرز التأثير السائد للتوترات الجيوسياسية على أسعار النفط الحالية.

عملية التوازن في أسواق النفط

على الرغم من البيانات الخازنة المخيبة، وجدت أسعار النفط الدعم من التوترات الجيوسياسية القائمة. يشير المحللون إلى أنه من دون تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، كان من الممكن أن تشهد أسعار النفط انخفاضًا أكبر بكثير. تستمر السوق في التوازن بين هذه العوامل المتضاربة، مع تفوق مخاوف تعطيل الإمداد على الشكوك حول الطلب.

مشاعر التجار

يعكس هذا التوازن الدقيق تداخل العوامل المعقدة في سوق النفط. يوازن التجار بين المخاطر الفورية للإمداد مقابل مخاوف الطلب على المدى الطويل، مما ينتج عنه مشاعر تجارية متفائلة بحذر. يُظهر قدرة السوق على استيعاب الأخبار السلبية بشأن الطلب بينما تركز على تعاظم مخاطر التوترات الجيوسياسية على أسعار النفط الحالية تحولًا في تصور المخاطر بين التجار.

المؤشرات الاقتصادية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

يتعقب التجار عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية للحصول على تبصرات حول قرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المحتملة. سيكون مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي المقبل حاسمًا في تقييم الصحة الاقتصادية العامة وتأثيره المحتمل على الطلب على النفط.

تأثير البيانات الاقتصادية

تقدم هذه المؤشرات الاقتصادية نقاط نظر قيمة حول صحة الاقتصاد الأمريكي، الذي يؤثر مباشرة على الطلب على النفط. وعلاوة على ذلك، فإن لها دورًا حاسمًا في تشكيل قرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن تؤدي أي علامات على ضعف اقتصادي إلى المزيد من السياسات اللينة من الاحتياطي، قد تضعف الدولار وتدعم أسعار النفط. وعلى العكس، قد تشجع البيانات الاقتصادية القوية سياسة نقدية أشد، مما قد يقوي الدولار ويضغط على أسعار النفط.

عقود النفط الخام الأسبوعية الخفيفة

تحليل مؤشرات الاتجاه

الاتجاه الرئيسي صاعد. انتقلت الزخم لصالح الزيادة الأسبوع الماضي عندما اخترق المشترين القمة الصغرى عند 80.22 دولارًا.

تعد منطقة الانتعاش القريبة من 76.02 إلى 73.60 دعمًا قويًا، حيث تم اختبارها بنجاح في اثنين من آخر ثلاثة أسابيع. إنها تسيطر بشكل أساسي على اتجاه السوق القريب، مما يقدم أملًا للثيران ونقطة تحفيز محتملة لانخفاض حاد للدببة.

النطاق القريب الجديد هو بين 86.24 و 72.08 دولار. تتداول السوق حاليًا على الجانب القوي من نقطة التحويل البالغة 79.16 دولار.

سيعتبر التداول فوق 86.24 دولار إشارة لاستئناف الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. سيتغير الاتجاه الرئيسي إلى الانخفاض عندما يتجاوز 72.08 دولار.

التوقعات الفنية الأسبوعية

من المرجح أن يتم تحديد اتجاه سوق النفط الخام الخفيف الأسبوع المنتهي في 5 يوليو عند رد فعل التجار على 80.73 دولارًا.

سيناريو تفاؤلي

إذا استمر الارتفاع فوق 80.73 دولارًا لفترة مستمرة، سيشير ذلك إلى وجود مشترين قويين. إذا خلق ذلك زخمًا قريب المدى كافيًا، فقد نرى تسارعًا إضافيًا نحو الأعلى مع 86.24 دولار كسعر هدف أولي.

سيناريو سلبي

إذا استمر الانخفاض تحت 80.73 دولارًا، فسيشير ذلك إلى وجود بائعين. إذا نشأ زخم على النحو الكافي للانخفاض، فمن المتوقع أن تستمر ضغوط البيع في التوسع في منطقة الدعم الرئيسية بين 76.02 و 73.60 دولارًا. ومع ذلك، وبالنظر إلى الاتجاه الصاعد، ستصبح هذه ربما فرصة أخرى للشراء.

التوقع القصير المدى: تفاؤلي

تظهر توقعات سوق النفط التفاؤل في المدى القصير. بينما ستشكل الطلب الضعيف على البنزين في الولايات المتحدة والزيادات غير المتوقعة في المخزونات ضغوطًا عادة على الأسعار، إلا أن هذه العوامل تتجاوز حاليًا بواسطة الإمكانية لتعطيلات في الإمدادات نتيجة لتصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

يوفر الصراع المستمر بين إسرائيل وحزب الله ومخاطر تأثير استقرار أوسع إقليمي دعمًا قويًا لأسعار النفط. يعادل التهديد لعمليات الغاز البحرية في إسرائيل والإمكانية للتورط الإيراني مخاطر تعطيل الإمدادات بشكل كبير، تف