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Il est assez courant de nos jours de voir des estimations à relativement court terme pour un point à partir duquel la demande de carburants à base de pétrole commencera à décliner. Le terme souvent utilisé pour décrire ce «point de basculement» estPic de la Demande de Pétrole. Quand je dis «à court terme», je veux dire que si vous regardez une estimation publiée l'année dernière par l'Agence internationale de l'énergie-AIE, une agence intergouvernementale basée à Paris, en France, et initialement établie après l'Embargo pétrolier de 1973 pour aider à atténuer les chocs pétroliers futurs. Cette agence a élargi sa mission à un mandat assez large au fil des ans, et le but de cet article n'est pas de détailler tous ses efforts. Un rôle que nous soulignerons est celui qu'elle joue dans l'évaluation et les conseils aux gouvernements membres sur la sécurité énergétique et les sources d'énergie pour les années à venir.
À ce titre, l'AIE, dans un rapport intituléPétrole 2023, et publié l'année dernière, a fixé l'année 2028 comme l'année à partir de laquelle l'utilisation des carburants pétroliers commencera à décliner.
«La croissance de la demande mondiale de pétrole est sur le point de ralentir presque à l'arrêt dans les années à venir, les prix élevés et les préoccupations concernant la sécurité de l'approvisionnement mises en lumière par la crise énergétique mondiale hâtant le passage vers des technologies énergétiques plus propres, selon un nouveau rapport de l'AIE publié aujourd'hui.”
Ce point de vue est largement partagé, notamment en ce qui concerne les carburants motorisés liquides, par d'autres agences et organisations produisant des estimations à long terme. L'Agence américaine d'information sur l'énergie-AIE, Rystad et Det Norske Veritas-DNV, montrent tous que cette catégorie diminuera rapidement dans les années 2030 alors que les véhicules électriques prendront une plus grande part des véhicules de tourisme. Nous appellerons cela le «scénario baissier” pour les carburants liquides.
Comme on pourrait s'y attendre, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole-OPEP, ne partage pas ce point de vue. En fait, dans leur rapport récent sur les perspectives de demande de pétrole, publié en novembre 2023, ils estiment que la demande de pétrole de tous types, à l'exception de la génération d'électricité, passera d'environ ~105 millions de barils par jour en 2025 à 116 millions de barils par jour en 2045. Cette prévision montre que l'utilisation du pétrole comme carburant routier continuera d'être la plus grande source d'augmentation de la demande pour cette période.
Le rapport note que «l'écart entre les perspectives de l'AIE et de l'OPEP est largement dû aux hypothèses concernant la rapidité avec laquelle les véhicules à moteur à combustion interne seront remplacés par des véhicules électriques.”
Ce qui est intéressant, c'est qu'il est très difficile, voire impossible, de voir s'établir une tendance de production qui soutiendrait le scénario baissier. Aux États-Unis, nous pomp...
Les faits concernant ces deux notions ne peuvent être à la fois vrais. Quelle est la bonne hypothèse concernant la demande future de pétrole? Ou ont-ils tous deux tort? Quels sont les deux facteurs que ces deux visions disparates de la demande de pétrole ne prennent pas en compte?
La première réponse réside dans la façon dont vous interprétez la croissance de la classe moyenne en Chine, en Inde et en Afrique en termes de demande d'énergie et la forme finale qu'elle prendra. La seconde est l'avènement de la demande énergétique pour l'intelligence artificielle (IA), une source de demande entièrement nouvelle qui commence tout juste à apparaître dans les prévisions de la demande d'énergie. J'ai discuté d'une possible issue de cette demande pour le gaz naturel américain dans un article en mars 2024.
Pour clarifier, je ne soutiens pas que la demande d'IA aura un impact direct sur la demande de pétrole brut en tant que source principale. La plupart des analystes prévoient que les énergies renouvelables et le gaz naturel répondront à la demande d'IA. Ce qui influencera la demande en WTI et autres paniers de brut est la relation avec la production de pétrole léger aux États-Unis et le gaz associé qui est produit avec. Nous laisserons cette discussion pour un article futur et nous recentrerons sur notre sujet de base. À quoi pourrait réellement ressembler la demande de pétrole en tenant compte de la croissance des classes inférieures actuellement mal desservies mais aspirant à s'élever?
Ensuite, il y a le scénario optimiste pour le pétrole. Arjun Murti, un commentateur énergétique bien connu et associé de la firme d'analyse énergétiqueVeriten, ainsi qu'un ancien analyste énergétique de Goldman Sachs, a discuté de la demande énergétique future dans un récent podcast sur son blog Super-Spiked. Dans l'épisode intitulé «Tout le monde est riche”, Arjun pose la question de l'impact sur la demande énergétique mondiale si tout le monde était aussi riche en énergie que les «Chanceux”, 1,2 milliard de personnes qui vivent dans le monde occidental. Plus précisément, Arjun se demande ce que cela signifierait pour les 7 milliards d'autres personnes en Chine, en Inde, en Asie et en Afrique d'avoir le niveau de vie que connaissent les Américains, les Canadiens, les Européens et quelques autres pays. La réponse qu'il avance sur une base absolue est de 250 millions de barils par jour, en utilisant un point de référence de 10 barils par an!
Où en sommes-nous actuellement? Les États-Unis consomment environ ~22 barils de pétrole par an et par habitant tandis que la Chine consomme 3,7 barils par habitant. Les Indiens utilisent seulement 1,3 baril par an. Cela représente un écart assez important et, comme le note Arjun, «la croissance économique et la croissance énergétique ne font qu'un. Vous n'obtenez pas de croissance économique sans une énergie adéquate.”
Un des arguments avancés par les adeptes de la théorie du Pic Pétrolier est que la croissance de l'efficacité du produit intérieur brut (PIB) et la substitution de l'énergie infléchiront la courbe de la demande de pétrole, comme mentionné dans les années 2030, annonçant ainsi le crépuscule des carburants fossiles. Arjun souligne qu'il n'existe tout simplement aucune preuve que cela se produise en utilisant des données compilées par Goldman Sachs jusqu'en 2019. Les gains d'efficacité n'ont jamais réduit la quantité d'énergie nécessaire pour produire un dollar supplémentaire de PIB, au-delà d'une croissance du PIB de 2,7%. Un point rarement atteint de nos jours. Pour combler cet écart et atteindre la croissance, vous avez besoin de plus d'entrées énergétiques. Du pétrole.
En regardant le graphique d'Arjun ci-dessous, qui utilise la Chine comme exemple, nous pouvons voir avec leur demande actuelle de 3,7 barils par habitant, ce qui équivaut à environ 15 millions de barils par jour. Avec 10 barils par an ajoutés pour la croissance de la classe moyenne, vous parvenez à 35 millions de barils par jour pour répondre à la demande d'énergie chinoise. Même si la Chine atteint une pénétration de véhicules électriques à 100 %, ce à quoi Arjun (et moi-même) ne croient pas être possible, vous avez toujours une demande de 27 millions de barils par jour. Selon SP Global, la Chine produit environ 4,1 millions de barils par jour, laissant un écart d'environ 11 millions de barils par jour qu'ils doivent importer pour répondre à la demande actuelle.
Un point qui me mène à ce que Arjun a noté comme le limiteur ultime de la demande et pourquoi, bien que les pays désireux d'augmenter leur utilisation du pétrole ne puissent pas le faire. Les limites géopolitiques aux importations. Citant Arjun, «Il n'existe pas de précédent pour les pays importateurs de 20 à 30 millions de barils par jour” pour répondre à leurs besoins énergétiques. Les États-Unis, avant l'avènement de la production de schiste, importaient plus de 10 millions de barils par jour aussi récemment qu'en 2005. C'est ce que nous savons être possible.
Il convient de noter que l'Inde se trouve dans une situation similaire et pour atteindre la norme de 10 barils par an et par habitant proposée par Arjun pour être riche, il leur faudrait importer de 35 à 45 millions de barils par jour. Nous ne savons tout simplement pas si cela peut être fait d'un point de vue logistique et de capacité d'approvisionnement. Comme le graphique de l'AIE ci-dessus met en évidence, la production mondiale de pétrole n'a augmenté que d'environ 3 millions de barils par jour depuis 2019. Pour que les pauvres du monde deviennent plus riches, une grande quantité supplémentaire de pétrole devra arriver sur le marché.
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Votre conclusion
Le message de la croissance de la classe moyenne à l'échelle mondiale est souvent perdu dans le bruit constant du changement climatique et de la transition énergétique. Le fait demeure que le monde dans lequel nous vivons aujourd'hui et celui qui devrait exister à mi-siècle, fonctionne au pétrole.
L'idée que le monde puisse rapidement et sans douleur passer à d'autres formes d'énergie a développé quelques cratères béants ces derniers temps. Les parcs éoliens en mer sont annulés à mesure que les coûts augmentent. Les constructeurs automobiles retardent la mise en œuvre des déploiements de VE en raison du manque d'intérêt des consommateurs. Les communautés impactées par l'implantation de fermes solaires réagissent à l'utilisation des terres alors qu'elles proposent d'accaparer de vastes étendues à cette fin.
Roger Pielke, un autre commentateur énergétique bien connu et auteur, dans un article sur son Substack, L'Honnête Courtier, cite un livre blanc de Vaclav Smil qui traite de notre progression dans la transition énergétique jusqu'à présent-
