Le WTI trouve un soutien après l'arrêt soudain de la vente.

Le brut WTI a trouvé une résistance à 81 dollars le baril ce matin, contrecarrant une baisse alors que les traders minimisent les risques géopolitiques.

Malgré une forte dynamique de production, les majors pétroliers américains ne parviennent pas à convaincre

- ExxonMobil et Chevron ont déclaré un bénéfice net combiné de 13,7 milliards de dollars au T1 2024, respectivement 8,2 et 5,5 milliards de dollars, alors que les majors pétrolières ont vu des prix du gaz naturel comprimés et des marges de raffinage plus faibles, marginalement compensés par une production pétrolière plus élevée. 

- Les résultats du T1 d'ExxonMobil ont déçu le marché, provoquant la plus forte baisse en séance depuis l'annonce de son acquisition de Pioneer pour 60 milliards de dollars, suite à des résultats de raffinage inférieurs aux attentes. 

- Chevron, en revanche, a publié des résultats meilleurs que prévu avec des bénéfices ajustés de 2,93 $ par action au T1, produisant plus de 2 millions de barils par jour malgré une production stagnante dans le bassin Permien. 

- Surperformant leurs homologues européens, Exxon et Chevron se disputent l'avenir du bloc Stabroek en Guyana dans le cadre d'une prochaine arbitrage, suite à l'acquisition par Chevron de Hess Energy et de sa participation de 30 % dans le projet. 

Actualités du marché

- La compagnie pétrolière nationale du Brésil Petrobras (NYSE: PBR) cherche quatre plates-formes de forage pour être utilisées dans des puits d'exploration terrestres prévus pour 2025, marquant un revirement par rapport à sa précédente cession d'actifs terrestres.

- Le grand groupe pétrolier américain Chevron (NYSE: CVX) a signé un accord de développement avec la société d'État namibienne NAMCOR, en prenant un intérêt de 80 % dans le bloc offshore 82 du bassin de Walvis, cherchant à rejoindre TotalEnergies et Shell dans le pays. 

- L'investisseur activiste américain Elliott Management aurait récemment acquis une participation minoritaire dans la société de négoce japonaise Sumitomo (TYO:8053) d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars, rejoignant ainsi Warren Buffett dont Berkshire Hathaway (NYSE: BRK) détient actuellement 9 %. 

Mardi 30 avril 2024

La désescalade du conflit Israël-Iran et les pourparlers de cessez-le-feu en cours dans la capitale égyptienne, Le Caire, qui pourraient potentiellement mettre fin aux hostilités à Gaza, ont réduit le risque géopolitique intégré dans les prix du pétrole, ramenant le Brent à la marque des 88 dollars par baril. L'augmentation de l'offre de pétrole grâce au revirement du Mexique sur ses réductions d'exportations et les données d'inflation plus élevées que prévu aux États-Unis ont ajouté un certain sentiment baissier sur les marchés, sans réel catalyseur macroéconomique ou géopolitique à l'horizon maintenant. 

Les Houthis frappent à nouveau les navires. Les milices Houthi du Yémen ont attaqué quatre navires dans une série d'attaques à la missile cette semaine, incluant le navire porte-conteneurs MSC Orion partiellement détenu par l'homme d'affaires israélien Eyal Ofer, le pétrolier commercial Cyclades exploité par la Grèce et deux destroyers américains passant par l'océan Indien. 

Le G7 s'accorde sur une échéance en 2035 pour le charbon. Les ministres de l'énergie des pays du G7 ont convenu de fermer leurs centrales électriques au charbon d'ici 2035, l'Allemagne et le Japon étant appelés à faire l'essentiel du travail, le charbon représentant actuellement plus de 25 % de leur production d'électricité. 

Des doutes émergent sur le démarrage de TMX le 1er mai. Alors que les expéditeurs ont exprimé leurs inquiétudes concernant la préparation de l'oléoduc TMX pour le début des opérations commerciales le 1er mai, l'organisme de réglementation du Canada, la CER, a déclaré qu'il restait six demandes d'ouverture de laisser-passer à examiner pour les stations de pompage et les tronçons de pipeline. 

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Le Mexique annule les réductions des exportations de brut. La compagnie pétrolière mexicaine Pemex a annulé ses réductions des exportations de brut pour mai après que les raffineries Salina Cruz et Veracruz aient subi des incendies au cours des deux dernières semaines, éliminant la nécessité de réduire les exportations de mai de 330 000 barils par jour prévus.

L'Inde opte pour le brut canadien. Reliance Industries, le plus grand raffineur indien, a acheté un chargement de VLCC de brut canadien à Shell (LON:SHEL) pour une livraison en juillet, marquant le tout premier achat de volumes TMX par un acheteur indien, les rapports suggèrent que le prix a été fixé avec une remise de 6 dollars par baril par rapport à l'ICE Brent. 

L'Arabie saoudite à la recherche de lithium. Alors que Riyadh renforce sa présence dans l'industrie des métaux, l'Arabie saoudite cherche à conclure des accords d'approvisionnement pour se procurer du lithium pour son industrie naissante de batteries pour véhicules électriques, des médias suggèrent que le Chili pourrait être le pays privilégié pour de futurs investissements. 

ExxonMobil envisage les opportunités de GNL turques. La Turquie négocie avec le grand groupe pétrolier américain ExxonMobil (NYSE:XOM) pour sécuriser son approvisionnement en GNL des vendeurs habituels (Algérie, Qatar, États-Unis) et créer un "nouveau portefeuille d'approvisionnement", visant un contrat à terme de GNL de 2,5 mtpa s'ils parviennent à s'entendre sur les termes commerciaux. 

Les risques au Moyen-Orient amoindrissent l'appétit pour le pétrole. Les hedge funds et autres gestionnaires de fonds ont vendu l'équivalent de 95 millions de barils dans les six principales options et contrats à terme sur le pétrole au cours de la semaine se terminant le 23 avril, la plus forte baisse hebdomadaire depuis octobre 2023, alors que les risques de guerre entre Israël et l'Iran ont diminué, menant à une faiblesse de l'appétit pour le risque.

Les risques de sécheresse planent lourdement sur le cuivre. Selon un rapport de PwC, plus de la moitié des mines de cuivre dans le monde, au Chili, en Zambie et ailleurs, sont situées dans des zones exposées aux risques de sécheresse au cours des prochaines décennies, alimentant les craintes que les perturbations liées au climat pourraient s'ajouter au contexte déjà haussier des prix du cuivre.

L'Argentine pourrait être la prochaine frontière pétrolière. Un consortium mené par la société norvégienne Equinor (NYSE: EQNR) va forer un puits d'exploration en eau profonde au large de la côte nord de l'Argentine, le puits d'exploration Argerich étant le premier puits en eau profonde jamais foré dans le pays, ouvrant potentiellement une frontière inexploitée. 

L'Asie du Sud-Est lutte contre la chaleur torride. Des températures record à travers la Thaïlande, les Philippines, le Vietnam et d'autres pays d'Asie du Sud-Est ont porté les réseaux électriques régionaux à leurs limites, avec PTT et PetroVietnam cherchant à obtenir des cargaisons de GNL promptes pour soulager la pression. 

L'Australie resserre les règles d'investissement dans le secteur minier. Dans une critique à peine voilée envers la Chine, le gouvernement australien s'apprête à