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L'année dernière, les profits de l'industrie pétrolière étaient sensiblement inférieurs à ceux de l'année précédente. Pratiquement tout le monde dans le secteur pétrolier et gazier a enregistré un déclin de leur bénéfice étant donné que les prix ont chuté dans un contexte de préoccupations grandissantes concernant la sécurité de l'approvisionnement. Cependant, la trésorerie est restée élevée. Il semble que cette trésorerie a permis à l'industrie de réduire sa demande d'emprunts.
La demande de prêts de l'industrie pétrolière et gazière a baissé de 6% l'année dernière, comme l'a rapporté Bloomberg cette semaine. Cela fait suite à une baisse de 1% l'année précédente – cependant, durant cette année antérieure, les producteurs de pétrole et de gaz avaient engrangé des profits alors que le monde paniquait à l'idée de pénuries. La baisse de 6% de la demande de prêts alors que les bénéfices étaient en baisse est certainement plus notable.
"L'industrie pétrolière et gazière a connu plusieurs boom et crise ces dernières décennies, mais pour l'instant, elle semble déborder de liquidités," a déclaré l'analyste principal d'intelligence économique chez Bloomberg, Andrew John Stevenson, cité par la publication.
Grâce à ces évolutions, le ratio de la dette nette des producteurs de pétrole et de gaz par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement est passé de 2,4 en 2020 à 0,8 l'année dernière, a également souligné Stevenson, ajoutant qu'à l'horizon 2030, ce ratio pourrait passer en dessous de zéro, rendant ainsi l'industrie particulièrement unique – et très attrayante pour les investisseurs.
Cependant, selon Bloomberg, cette performance solide des producteurs de pétrole et de gaz est préoccupante en raison de la transition. En effet, de grandes banques réduisent leurs activités avec les sociétés pétrolières et gazières en accord avec l'orientation vers la transition, mais il semble que l'industrie peut survivre – voire croître – sans l'aide de ces grandes banques spécifiques. Surtout lorsque d'autres prêteurs et gestionnaires d'actifs restent fortement exposés au pétrole et au gaz.
C'est encore Bloomberg qui a rapporté en avril que de plus petites banques régionales aux États-Unis augmentaient considérablement leurs prêts aux producteurs de pétrole et de gaz alors que les grandes banques réduisaient leurs transactions avec l'industrie. Le rapport a calculé que cinq prêteurs régionaux américains avaient augmenté le montant d'argent prêté aux producteurs de pétrole et de gaz jusqu'à 70 % entre 2022 et 2023, tandis que les grandes banques réduisaient leurs propres prêts aux producteurs d'hydrocarbures sur la même période.
"Quelqu'un pariant fortement sur le fait que la demande de combustibles fossiles continuera d'augmenter prend clairement une position en contradiction avec les prévisions existantes," a déclaré un militant écologiste d'une organisation appelée le Réseau pour le verdissement du système financier à Bloomberg, à l'époque.
Cependant, les prévisions existantes doivent comporter des imprécisions si les producteurs de pétrole et de gaz deviennent de plus en plus financièrement indépendants, ayant besoin de moins de capital emprunté qu'auparavant. Il ne peut y avoir qu'une explication rationnelle à cette tendance, et cela concerne la demande pour les produits de ces entreprises. Cette demande est restée étonnamment résiliente face aux défis de la transition énergétique, et elle a augmenté à un rythme qui a permis aux entreprises de forage de pétrole et de gaz de réduire leur demande de prêts.
C'est peut-être une mauvaise nouvelle pour les banques qui ont hâtivement cessé leur relation avec le pétrole et le gaz dans un effort pour soutenir le désengagement des hydrocarbures car, il s'avère, que cet effort a été vain. Ce serait encore plus préoccupant pour toutes les organisations qui ont convaincu les banques d'agir ainsi en faisant valoir que limiter les prêts au secteur du pétrole et du gaz permettrait de maintenir plus de ces ressources sous terre. Peut-être est-il temps de se rappeler des mots de l'ancien PDG de Shell, Ben van Beurden, qui a donné un excellent exemple de la résilience de la demande de pétrole et du caractère vain d'essayer de supprimer cette demande en réduisant l'offre de la matière première.
"Imaginez que Shell décide d'arrêter de vendre de l'essence et du diesel aujourd'hui," a déclaré van Beurden dans un post LinkedIn en commentant une décision de justice obligeant Shell à réduire ses émissions de 45% d'ici 2030. "Cela réduirait certainement les émissions de carbone de Shell. Mais cela n'aiderait en rien le monde. La demande de carburant ne changerait pas. Les gens iraient remplir leurs voitures et camions de livraison dans d'autres stations-service."
De la même manière, si BNP Paribas, Barclays, HSBC et ING arrêtent de financer des projets pétroliers et gaziers, les entreprises promouvant ces projets se tourneraient vers une autre banque ou – et c'est parfaitement plus préoccupant pour les banques et les militants écologistes – elles utiliseraient leur propre trésorerie car elles en disposent.
Plus inquiétant encore pour ceux qui travaillent à réduire la dépendance mondiale au pétrole et au gaz, cette trésorerie aidera les producteurs à augmenter leur production dans les années à venir, répondant aux tendances de la demande. Il n'y aurait pas de banques pour les arrêter. Fondamentalement, l'industrie pétrolière et gazière est devenue plus difficile à influencer de l'extérieur, car sa principale motivation pour les plans de production est désormais la demande. Un marché libre s'il en est un.
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Par Irina Slav pour Oilprice.com
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