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Via Metal Miner
Bien que le début de l'année ait présenté des signaux mitigés pour l'économie mondiale, les marchés américains continuent aujourd'hui de faire preuve d'optimisme. Les prix des marchés généraux ont connu une tendance à la hausse fin février, suivie d'une poursuite en mars et d'un retournement en avril. Stimulé par le sentiment des acheteurs, l'indice S&P 500 a enregistré sa meilleure performance trimestrielle depuis 2019, clôturant le mois de mars à des niveaux records. Par ailleurs, les récentes données économiques ont déjoué les craintes de récession, le taux de chômage restant étonnamment bas.
D'autres facteurs, tels que la croissance du PIB orientée à la hausse, offrent des perspectives favorables pour la rentabilité des entreprises à l'avenir proche. Cependant, les analystes restent attentifs à la Réserve fédérale et à ses efforts pour contenir l'inflation, ces difficultés soulevant des questions sur le rythme et le timing des futures modifications de politique.
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En Attendant une Réserve Fédérale Accommodante
Malgré cet optimisme, les conflits géopolitiques et certaines données gouvernementales ont récemment inversé la tendance des indices. Les investisseurs sont entrés en avril en anticipant un signal clair de la part de la Fed concernant un “tournant.” Mais alors que le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré l'engagement de l'organisation à combattre l'inflation, l'absence d'une stratégie et d'un calendrier définis pour le virage accommodant a probablement contribué au repli du marché fin avril.
L'action actuelle des prix du NASDAQ et du S&P montre que les marchés américains évoluent aujourd'hui en dessous de leur plus bas swing du 24 mars. Outre l'absence d'une stratégie claire de resserrement de la politique monétaire de la part de la Fed, la montée des rendements obligataires et les troubles dans le secteur technologique ont également contribué au repli d'avril.
De plus, les semiconducteurs ont enregistré des baisses significatives, l'indice des semiconducteurs PHLX (SOX) chutant de 4,1% à un plus bas de deux mois et demi, ce qui a entraîné les indices vers de nouveaux creux. Le secteur des services de communication a également connu une faiblesse. Ensemble, ces performances ont finalement entraîné la baisse du S&P de 5,5%, dépassant le seuil de 10% traditionnellement considéré comme une correction.
Conflits, Métaux Précieux et Actualités des Marchés Américains Aujourd'hui
Les conflits géopolitiques actuels ont également poussé les prix des métaux précieux et des matières premières dans un état de volatilité. Avec les marchés actions réagissant au conflit Iran-Israël, des métaux précieux tels que l'or et l'argent ont enregistré des gains mensuels significatifs. Sur les marchés américains aujourd'hui, l'or continue de se négocier à plus de 2400 $ l'once alors que les investisseurs se tournent vers cet actif refuge en raison des tensions accrues.
Les prix de l'argent ont également atteint de nouveaux sommets pour l'année, flirtant avec leur plus haut de 2021. Bien que les prix de l'argent aient évolué dans une tendance à la hausse, ils n'ont pas encore franchi la fourchette de long terme nécessaire pour signaler un record absolu.
Par ailleurs, l'index du dollar pour le mois d'avril a principalement affiché une tendance haussière. Avec un prix actuel de plus de 106,25 $, les analystes s'attendent à ce que les marchés actions et les actions continuent de baisser, d'autant plus que l'index du dollar se rapproche de son plus haut d'octobre 2023 à un peu plus de 107 $.
Cette tendance actuelle provient principalement des spéculations des traders et participants au marché selon lesquelles la Fed maintiendra les taux actuels pour éviter une résurgence de l'inflation. En fait, des données sur l'IPC plus fortes que prévu ont renforcé ce point de vue parmi les investisseurs. Pendant ce temps, ces mêmes investisseurs et autres participants au marché continueront de surveiller de près le conflit au Moyen-Orient en termes de volatilité.
De Prochaines Données Gouvernementales Pourraient Indiquer une Nouvelle Orientation
La publication de certaines données gouvernementales plus tard dans le mois aura également un impact sur la tendance actuelle des prix des indices. Les ventes de maisons neuves de mars, les biens durables, les ventes de logements en attente, les prix du PCE et l'Indice du Coût de l'Emploi sont toutes attendues pour fin avril, ce qui pourrait apporter un sentiment supplémentaire au marché dans un sens ou dans l'autre.
Dans l'ensemble, les prix des indices ont atteint de nouveaux creux pour l'année, signalant une augmentation potentielle de la volatilité en raison des conflits géopolitiques, de la crainte accrue de l'inflation, de données gouvernementales plus fortes que prévu et de la hausse de l'index du dollar. Bien sûr, tous ces facteurs continuent de jouer un rôle majeur dans l'évolution des marchés américains aujourd'hui. Pour ces raisons, les investisseurs et les participants au marché devront surveiller de près le biais du marché.
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Cela dit, les prix devront créer une nouvelle fourchette et évoluer dans une direction plus claire pour indiquer le biais du marché pour le T2-T3. Cependant, les marchés boursiers mondiaux continueront à donner des signaux mitigés alors que les conflits géopolitiques se poursuivent et que des données économiques solides persistent.
Par Jimmy Chiguil
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