المستثمرون في تسلا يستعدون لأسوأ تقرير مالي في ٧ سنوات

• من المتوقع أن تعلن شركة تسلا عن انخفاض بنسبة 4.4٪ في الإيرادات للربع الأول من عام 2024، وهو أسوأ نتائج مالية لها منذ سبع سنوات.
• سيكون المستثمرون يبحثون عن تفاصيل حول خطة رواتب ماسك، وتخفيضات الأسعار، وتحول الشركة إلى الذكاء الاصطناعي، وشاحنة السايبر، والروبوتاكسي.
• قامت تسلا بتخفيض الأسعار بشكل عنيف لتعزيز المبيعات، مما أدى إلى انخفاض هوامش الربح الإجمالي للسيارات.

من المقرر أن تقدم تسلا تقريرًا عن الأرباح اليوم وكما يرصد FT ، يستعد المستثمرون لـ "أسوأ نتائج خلال 7 سنوات" من الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية.

يتوقع المحللون أن تعلن تسلا عن إيرادات بقيمة 22.3 مليار دولار للربع الأول ، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 4.4% عن العام الماضي. يتوافق هذا التراجع المتوقع في الإيرادات مع بيانات سيئة عن تسليمات الربع الأول ، حيث انخفضت التسليمات بنسبة 8.5% عن العام الماضي ، وهو أول انخفاض سنوي في التسليمات منذ عام 2020.

التوقعات لأرباح تسلا لعام 2024 أقل من تلك لعام 2023. التوقعات الحالية من FactSet تشير إلى أن أرباح تسلا للسهم ستكون 2.67 دولار لعام 2024 ، مما يعكس انخفاضًا بنسبة أكثر من 14% عن عام 2023 بقيمة 3.12 دولار. وعلاوة على ذلك ، منذ نهاية عام 2023 ، تراجعت التقديرات الاجمالية لأرباح تسلا لعام 2024 بنسبة 30٪.

كما أشارنا إلى نواة النص، فإن تسلا فوتت توجيهاتها للتسليم في الربع الأول وحتى الآن في عام 2024، تم تدمير سهمها. خلال الربع الأول من عام 2024 ، أنتجت تسلا أكثر من 433,000 مركبة وسلمت 387,000. الرقم الدقيق لتسليم تسلا للربع كان 386,810 مركبة، بعيدًا جدًا عن تقديرات بلومبرج في ذلك الوقت بواقع 449,080.

حملت الشركة فشل التسليم إلى "المرحلة الأولى من تسليم النموذج 3 المحدث في مصنعنا في فريمونت وإغلاقات مصنعية ناجمة عن تحويلات الشحن الناجمة عن صراع بحر البحر الأحمر وهجوم بالحرق على جيجافاكتوري برلين.

صاغ جيمس أندرسون، شريك إداري في شركة لينجوتو لإدارة الاستثمار، تعليقًا حول هذا، قائلاً لـ FT: “دائمًا ما كانت مناقشة الهامش مقابل الحجم هي المحور لهم، وهذا هو أحدث تطور. ما إذا كان تطورًا جيدًا يعتمد بشكل حاسم على تأثير التحول إلى الذاتية."

علق محلل دويتشه بنك إيمانويل روسنر لـ بلومبرج الأسبوع الماضي: “سيضطر السهم إلى خوض انتقالاً مؤلمًا بالتأكيد في قاعدة الملكية، حيث ركز المستثمرون سابقًا على حجم تسلا الكهربي وميزة التكلفة بإلقاء اللعبة على الرف.”

وفيما يلي بعض العناصر الرئيسية التي سيركز عليها المستثمرون في تفاصيل مكالمة تسلا للربع الأول:

خطة الأجر لمسك

قدمت تسلا بيانًا توكيليًا لاجتماع المساهمين المقرر عقده في 13 يونيو الماضي، طلبت فيه من المساهمين الموافقة على نقل دولة تأسيس الشركة إلى تكساس وتصديق حزمة الأجر السنوي للرئيس التنفيذي إيلون مسك لعام 2018، التي تم إبطالها مؤخرًا من قبل قاضي في ديلاوير.

قام المساهم ريتشارد تورنيتا برفع الدعوى، التي ادعى فيها أن مجلس إدارة تسلا كان يفتقر إلى الاستقلال في صياغة رواتب مسك، وهو رأي دعمه القاضي.

استوجبت الحكم القضائي على مجلس إدارة تسلا تكوين خطة تعويض تنفيذية جديدة، على الأقل مؤقتًا ، مرجحًا حزمة الرقم القياسي التي حصل عليها مسك سابقًا في عام 2018.

يعتمد جزء كبير من ثروة مسك على المحكمات ، حيث تقدر الخيارات بنحو 51.1 مليار دولار. بإقصاء هذه الخيارات ، ستنخفض ثروته إلى 154.3 مليار دولار ، وهو ما يوضعه كثالث أغنى شخص في العالم ، ليتنزل من موقعه السابق في القمة ، وفقًا لمؤشر مليارديرات بلومبرج.

أكتب روبين دينهولم رئيسة مجلس الإدارة الأسبوع الماضي: "لم يتم دفع إيلون أجرًا عن أي عمل له لتسلا على مدى السنوات الست الماضية. هذا بالنسبة لنا ، وللعديد من المساهمين الذين سمعنا منهم بالفعل ، يبدو غير عادل بشكل جوهري."

وفقًا لـ رويترز ، بأسعارها الحالية ، تبلغ قيمة الحزمة حاليًا حوالي 40 مليار دولار.

تخفيضات الأسعار

سيكون المستثمرون يبحثون عن تأثير مستمر على النتائج المالية والتعليقات حول استراتيجية التسعير المتغيرة باستمرار للشركة.

في نهاية الأسبوع ، خفضت تسلا أسعار سياراتها الكهربائية في الولايات المتحدة والصين وأوروبا. في الولايات المتحدة ، ارتفعت الأسعار الابتدائية الآن إلى 42,990 دولار للنموذج Y ، 72,990 دولار للنموذج S ، و 79,990 دولار لنموذج X ، ويحق لهذين النموذجين الأخيرين تحقيق ائتمان بقيمة 7,500 دولار بموجب قانون تقليل التضخم. تبقى أسعار Tesla Cybertruck و Model 3 كما هي ، مع استمرار انخفاض الإنتاج لكلا النموذجين. وقد أدت هذه الخطوة إلى انخفاض كبير في هوامش الربح الإجمالي للسيارات ، التي انخفضت دون 20٪ من ذروتها التي بلغت 30٪ في الربع الرابع من عام 2021 خلال نقص الرقائق في الصناعة.

علق مسك على تخفيضات الأسعار خلال عطلة نهاية الأسبوع: "تغير أسعار السيارات الأخرى باستمرار وغالبًا بفارق كبير من خلال رسوم التجزئة وحوافز الصانع / التجار. يجب أن تتغير أسعار Tesla بشكل متكرر من أجل مطابقة الإنتاج مع الطلب."

خفضت تسلا أيضًا الأسعار في الصين. خفضت تسلا أسعار نماذج Y و 3 في الصين بمقدار 14،000 يوان (1،972 دولار) هذا الأحد. السعر الجديد لنموذج Y القياسي هو 249،900 يوان (35،194 دولار) ، وللنموذج 3 الأساسي هو 231،900 يوان (32،659 دولار).

تم أيضًا تخفيض الأسعار لنماذج S و X المستوردة ، بدءًا من 684،900 يوان (96،457 دولار) و 724،900 يوان (102،090 دولار) على التوالي ، مع تخفيضات قدرها 15.3٪ و 19.4٪.

بعد زيادة سعرية قصيرة وانتهاء عدة حوافز في 1 أبريل ، قامت تسلا الصين بالاستجابة بتقديم قروض بدون فائدة بنسبة 0٪ على سياراتها الكهربائية ، مما تعوض بفعالية عن الزيادة السعرية الأخيرة والحوافز المفقودة. قامت تسلا أيضًا بتخفيض الأسعار بمقدار 2،443 دولار للسيارة في Model 3 في ألمانيا و