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テスラは今日決算を報告する予定であり、FTによると、投資家たちはEVメーカーから「7年ぶりの最悪の業績」に備えています。
アナリストは、第1四半期のテスラの売上高が約223億ドルになると予測しており、これは前年同期比で4.4%減少する見込みです。この売上高の予想される減少は、Q1の納品データが振るわなかったことに一致しており、その際の納品は前年同期比で8.5%減少し、2020年以来初めての年次減少となりました。
2024会計年度のテスラの業績予想は2023年を下回っています。FactSetの現在の予測によると、2024年のテスラのEPSは2.67ドルになり、前年の3.12ドルから14%以上減少しています。さらに、2023年の終了以来、2024年のテスラのEPSに関するコンセンサス予想は30%減少しました。
FTに語ったLingotto Investment Managementのマネージングパートナー、James Andersonは、次のように締めくくりました。「これまで常に利益と販売量との対立が彼らの課題であり、これはその最新の展開です。この展開が良い展開かどうかは、自律車への転換が何をもたらすかに結局、打ちかけます」
Deutsche Bankのアナリスト、Emmanuel Rosnerは先週ブルームバーグに述べた、「この株は、従来はテスラのEV販売台数とコスト優位性に焦点を当てていた投資家たちが、タオルを投げるかもしれない、潜在的に苦痛な所有権の変遷を経る必要があります」と。
以下は、テスラのQ1通話で詳細を見守る投資家が注目する重要事項です：
マスクの報酬計画
先週、テスラは6月13日の株主総会のためにプロキシ声明を提出し、同社の拠出地をテキサス州に移転し、CEOイーロン・マスクの2018年の報酬パッケージを承認し、デラウェア州の判事によって最近取り消されたものを承認するよう株主に求めました。
株主のリチャード・トルネッタが起こした補償訴訟は、テスラの取締役会がマスクの報酬を策定する際に独立性が欠如していたと主張し、その見解は判事によって支持されました。
判決により、テスラの取締役会は新しい経営者報酬プランをまとめることが求められ、これは少なくとも一時的に2018年にマスクに授与された記録的なパッケージを全面的に修正しています。
マスクの純資産の大部分は、約511億ドルに評価されるオプションにかかっており、これらのオプションを除くと、彼の純資産は1543億ドルに減少し、ブルームバーグビリオネア指数での彼の長期的な最高位からの後退となります。
取締役会議長ロビン・デンホルムは先週こう述べました。「過去6年間、イーロンはテスラの仕事に対して支給されていません。それは私たちと既に話をしてきた多くの株主について、基本的に不公平に映ります」と。
ロイターによると、現在の株価で、このパッケージは約400億ドルになります。
価格の引き下げ
投資家たちは、財務への継続的な影響と会社の常に変化する価格戦略に関するコメントに注目するでしょう。
先週末、テスラは米国、中国、ヨーロッパの電気自動車の価格を引き下げました。米国では、モデルYの基本価格が42990ドル、モデルSが72990ドル、モデルXが79990ドルになり、後者2つのモデルは7500ドルのインフレ低減法クレジットの対象となりました。サイバートラックとモデル3の価格は変わらず、両モデルの生産は依然として低調です。これは、先週の割引の撤廃に続き、Model Yの価格が前週から上昇した効果的な結果です。
2023年と2024年の販売拡大の取り組みの一環として、テスラは積極的に価格を引き下げ、割引を提供してきました。これにより、業界のチップ不足時に30%から20%未満に低下した自動車総利益率が大幅に低下しています。
週末に、マスクは価格引き下げについて次のようにコメントしました。「他の車はディーラーの値上げと製造業者/ディーラーのインセンティブにより価格が頻繁に変動し、しばしば幅広く変動します。テスラの価格は需要と生産を一致させるために頻繁に変動しなければなりません」と。
テスラは中国でも価格を引き下げました。先週末、テスラは中国のモデルYと3の価格を14,000元（1,972ドル）引き下げました。エントリーモデルYの新価格は249,900元（35,194ドル）、ベースモデル3の価格は231,900元（32,659ドル）です。
輸入されたモデルSとモデルXの価格も引き下げられ、それぞれ684,900元（96,457ドル）と724,900元（102,090ドル）からスタートし、15.3%と19.4%の割引が適用されます。
4月1日に一時的な価格上昇と数々のインセンティブの終了後、テスラ・チャイナはEVに0%の金利ローンを提供し、最近の価格引き上げと失った制度補助金の補填を効果的に行いました。テスラはまた、ドイツ、ノルウェー、フランス、オランダのモデル3の価格を1台あたり2443ドル引き下げ、その結果、ヨーロッパの販売の42.5%を影響しました。
週末に、GLJリサーチのアナリスト、ゴードン・ジョンソンは「この週末の'悪夢のような'価格引き下げの全容が、ミスターマーケットに十分理解されていないというのが我々の強い意見であり、テスラは今日株式市場で最善のショートプレイです」と述べています。
ロボタクシ
投資家はまた、マスクのロボタクシ発表計画がどのように進行しているかの詳細を期待しています。
先週末、ブルームバーグによると、2024年8月8日をロボタクシ発表日と設定したマスクにより、会社は混乱状態に陥っています。
ブルームバーグは、テスラは約8年前から無人タクシーサービスを検討していましたが、必要なインフラ構築や公道テストの規制承認が得られておらず、結果としてマスクは、テスラの将来にとって不可欠だと多くの投資家や一部内部関係者が見ている2万5千ドルの大衆市場車両の計画を延期しました。
この戦略的変更の報道に続き、Drew Baglino氏などの主要幹部が会社を去ったことが報じられています。彼は18年間、テスラのパワートレインエンジニアリングおよびエネルギービジネスを率いていました。
フルセルフドライビング/未決済収益
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投資家ビジネスデイリーによる注意が、テスラがFSDベータから監督されたFSDにシステム名を変更し、これにより、より多くの未決済FSD収益を認識できる可能性があり、EPSを向上させることができると述べました。
さらに、4月からテスラは、新車購入時に無料のFSD試用を提供し、週末には、月額料金を199ドルから99ドルに引き下げた2週間前の価格変更に続いて、FSDの年間価格を33%割引した8000ドルに引き下げました。
サイバートラックの未来
投資家は、先週大量に回収せざるを得なかったサイバートラックに関する詳細も注目しています。
テスラは、ペダルパッドが外れて挟まれ、アクセルが「オン」の状態に留まる可能性がある欠陥があるため、サイバートラックを回収しています。
少なくとも2回発生したこの問題は、アクセルが強制的に押されると発生します。しかし、この欠陥にもかかわらず、ブレーキペダルを押すことでトラックを停止させることができ、負傷やクラッシュの報告はありません。この欠陥は、組み立て時に潤滑剤として許可されていない石鹸が使用され、滑りやすい残留物が残り、問題を引き起こす原因となったと、同社は述べています。
サイバートラックに関するこれまでの報道は醜く、Mashableは「テスラの最新車がアクセルペダルの問題が発生する前から広く嘲笑されていたが、今や国民的な冗談となっている」と述べています。
自らを「量産の悪夢」と表現したマスクは、会社の通話でトラックに対する新しい計画を提示する機会があります。
労働力削減
先週末には、イーロン・マスクが2017年第4四半期から2024年第1四半期までの車両納品の減少に合わせて、企業の労働力を20%削減することを検討していたと報じられました。
結局、10%に決定し
