تأخذ النفط استراحة مع تخفيف المخاطر الجيوسياسية

يتداول النفط الخام WTI فوق 80 دولار للبرميل حيث تراجعت المخاطر الجيوسياسية إلى حد ما، لكنها لم تختف تمامًا.

زيت الوقود يُعيد اكتساح الأضواء

- ارتفع زيت الوقود إلى البارزية كأكثر منتج نفطي تحسينًا في الآونة الأخيرة، مدعومًا بالطلب المتزايد من قطاع توليد الطاقة في آسيا بالإضافة إلى العرض المحدود من الخامات الثقيلة اللازمة لإنتاجه.

- عاد قرار الولايات المتحدة بفرض عقوبات مباشرة على فنزويلا وتقليص المكسيك فجأة لصادرات الدرجات الثقيلة الحامضية مثل مايا قلل بشكل كبير من حوض الخامات الثقيلة التي يمكن لآسيا شراءها، تمامًا عندما تواصل "أوبك+" تقييد إنتاجها من خلال القيود الطوعية.

- انهيار فجوات الديزل في آسيا وأوروبا، حيث تراجعت كل منهما بمقدار 6-7 دولار للبرميل منذ بداية إبريل، جاء عقب زيادة في قدرات المصافي، ولكن لم يكن زيت الوقود متوفرًا بشكل واسع، حيث أدى تزويد السفن بالوقود وزيادة الطلب على توليد الطاقة من دول مثل باكستان أو السعودية إلى الحفاظ على العرض محدود.

- مع فجوات زيت الوقود في آسيا والولايات المتحدة تصل إلى ما يصل إلى -8 دولار للبرميل، في حين تظل فجوات أوروبية طفيفة في الأرقام العشرية المنخفضة، فإن أسعار الخامات الحامضية الثقيلة على وشك الارتفاع خلال الأسابيع القادمة بما في ذلك أسعار الخامات الشرق أوسطية الصيغة.

حركات السوق

- تقوم Crescent Midstream، وهي شركة عمليات وسطية مقرها الولايات المتحدة ومدعومة من قبل Carlyle Group، بدراسة إمكانية البيع المحتمل بعد تلقي اهتمام بالاستحواذ، حيث تقدر قيمة الشركة المتخصصة في خليج المكسيك بنحو 1.3 مليار دولار بما في ذلك الديون.

- حصلت العملاقة الأمريكية في خدمات حقول النفط بيكر هيوز (NASDAQ:BKR) على صفقة مع شركة أرامكو السعودية ستتضمن تقديم معدات للمرحلة الثالثة من توسع شبكة الغاز التابعة لشركة النفط الوطنية السعودية.

- بعد تأجيله لعدة سنوات، قامت شركة النفط البريطانية الكبرى بي بي (NYSE:BP) بإطلاق منصة Azeri Central East بتكلفة 6 مليارات دولار تشغلها في البحر قبالة أذربيجان، على أمل زيادة الإنتاج بنحو 23 ألف برميل يوميًا بحلول نهاية العام.

الثلاثاء، 23 أبريل 2024

بعد سلسلة من الأسابيع التي كانت السوق النفطية خلالها مركزة بشكل أساسي على المخاطر السياسية مثل حرب محتملة بين إسرائيل وإيران، عادت العوامل الاقتصادية إلى الواجهة، حيث تراجع Brent قليلا إلى 86 دولارًا للبرميل. تجاهلت الأسواق التهديد المحتمل من العقوبات الإيرانية، معتقدة أنه لن يكون له تأثير ملموس على التدفقات الفعلية.

ترافيجورا تراهن بقوة على ازدهار النحاس. يعتقد تاجر السلع العالمي ترافيجورا أن الطلب المتزايد من السيارات الكهربائية، وبنية التحتية للطاقة، والذكاء الاصطناعي والتحكم التلقائي سيضيف ما لا يقل عن 10 ملايين طن متري إضافية من استهلاك النحاس خلال العقد القادم، متوقعًا انطلاقة قوية في أواخر التسعينيات.

قد يشعر إيكونور بضغوط البيئيين أيضًا. قدمت مجموعة صغيرة من المستثمرين بقيادة شركة ساراسين آند بارتنيرز المقر في المملكة المتحدة قرارًا إلى شركة النفط النرويجية الحكومية إيكونور (NYSE:EQNR) لزيادة طموح خططها لتقليل الانبعاثات، على الرغم من أن الحكومة النرويجية التي تمتلك 67% صوتت ضد جميع القرارات السابقة المتعلقة بالمناخ.

مرفأ سوبرت الخليج الأمريكي يفتقر إلى دعم تجاري. تم إيقاف خطة مشروعية طموحة لإنشاء شركة Enterprise Product Partners (NYSE:EPD) لأول مرفأ عميق في خليج المكسيك، قادر على تحميل السفن الناقلة الكبرى، حيث انسحبت كل من Chevron وEnbridge وجعلت تواصل إمدادات النفط الأمريكية الركود تجعل القدرة الجديدة أقل جاذبية.

اكتشاف عملاق في ناميبيا كبير جدًا للتعامل معه. يبحث الشركة الوطنية البرتغالية للنفط جالب إنيرجيا (GALP) بحسب التقارير عن البدء في بيع نصف حصتها في الكتلة الاستكشافية PEL 83 في البحر قبالة ناميبيا، بعد اكتشاف حقل يضم عدة مليارات من البراميل مؤخرًا من خلال بئر الاستكشاف Mopane-1.

فشل الطلب على وقود الطائرات في مطابقة حركة الطيران. مع تحسن الأجيال الأحدث من الطائرات الركاب من حيث استهلاك الوقود المزيد من الوقود بشكل أكثر فعالية، من المرجح أن لا تؤدي الانتعاش في نشاط الطيران إلى تجاوز الطلب على وقود الطائرات لمستويات ما قبل الجائحة بعد الإعلانات عن أن توقعات الوكالة الدولية للطاقة لرفع الكيروسين إلى 7.4 مليون برنيل يوميًا، ما يزيد بعدًا من 7.9 مليون برميل يوميًا في 2019.

تستفيد التجار العالميون من العقوبات المعقدة. تنتفع شركتا غلينكور وترافيجورا من العقوبات السابقة للمملكة المتحدة على الألومنيوم الروسي حيث سحبا ما قيمته 400 مليون دولار من المواد من مستودعات LME وسجلا تحت تصنيف جديد، موقعين صفقات تخزين مع المستودعات للحصول على حصة من الإيجار طالما كانت هناك.

السعودية تتغلل أكثر في صناعتها العميقة في الصين. وقعت شركة النفط الوطنية السعودية أرامكو السعودية (تداول: 2222) اتفاقية أولية لشراء حصة 10% في واحدة من مصافي الصين الجديدة، وهي مصفاة هينجلي بتروكيماويات بسعة 400،000 برميل/يوم.

تراقب فنزويلا تحت العقوبات القادمة العُملات المشفرة مرة أخرى. تسعى شركة بي دي في أس أي، الشركة الوطنية الفنزويلية للنفط، لحماية نفسها من مخاطر الدولار من خلال تحويل صادراتها