交易员抛弃对石油的看涨赌注

• 随着战争风险溢价的减弱，交易员纷纷削减对石油的看涨押注。
• 在最近截至5月7日的报告周期内，投资组合经理净卖出了原油和燃料期货合约。
• 投机者在过去的报告周期内显著减少了ICE布伦特原油的净多头头寸。

随着不断减少的战争风险溢价和地区石油市场供应充裕的迹象，交易商们在上周迅速削减对原油的看涨押注，这是一年来的最快速度。

多头头寸——看涨和看跌押注之间的差额——下降至三个月以来的最低水平，因为资金管理者清算了持多头仓位，也促使技术性抛售推动了波司坦原油价格下滑至80美元以下，而美国基准原油WTI在5月份迄今也跌破80美元/桶。

在最新的截至5月7日的报告周内，投资组合经理人成为原油和燃料期货合约净卖方，据路透社专栏作家约翰·肯普（John Kemp）整理的数据显示，六个最重要的期货和期权合约中卖出了相当于1.43亿桶的相当数量，

波司坦和WTI的看涨头寸出现最大幅度下降，但美国汽油和欧洲柴油衍生品合约也遭到抛售。

由于中东地区的暴发引发了中东地区紧张局势，四月初，对冲基金和其他资金管理者开始在他们的原油价格交易中包含更高的风险溢价。

一个月前，四月初，WTI和波司坦的原油净多头在4月9日当周达到了六个月来的最高水平，主要受到波司坦的推动——这是最受地缘政治事件影响最大的国际合约。波司坦原油看涨头寸自去年12月初以来增至三倍，就在红海商业船只遭胡塞组织袭击并为油价增加更高地缘政治风险之前。

四月初，分析师们并未排除油价飙升至100美元的可能性，但他们指出，要使油价飙升至三位数水平，需要中东地区进一步升级，并直接威胁来自该地区的石油供应。

一个月后，在价格中战争风险溢价逐渐消退的情况下，$100的石油价格看起来任重道远。四月底，当以色列和伊朗选择不在四月初的僵局中升级时，对冲基金和其他资金管理者开始抛售最重要的石油合约的多头仓位。

此外，四月底和五月初，美国这一最透明市场的商业原油和燃料库存增加，促使交易商削减更多的看涨押注，因为全球市场的库存显得比预期更加看跌。

结果，对原油的多头头寸——预期价格上涨的押注——在5月7日的那周以自2010年3月以来最快的周度速度被削减。撒克逊银行商品策略部门负责人奥勒·汉森（Ole Hansen）本周在一篇关于大宗商品最新头寸的分析中写道。

由于多头头寸的清算，能源部门继续遭遇抛售，这导致了原油和燃料合约的技术性抛售。汉森补充说，在所有商品中，抛售集中在原油、柴油和汽油合约上。

波司坦和WTI的综合净头寸下降至378,000手，为三个月来的最低水平。

“在ICE波司坦上，投机者在上个报告周内明显减少了他们对原油的净多头头寸。投机者卖出了60,125手合约，使得他们在上周二的净多头头寸降至260,648手，这一举措主要受多头清仓的影响，”荷兰银行商品策略师沃伦·帕特森和伊瓦·曼西在本周的一份报告中写道。

“纽约商品交易所WTI也遭遇大量卖出。投机者将他们的净多头减少55,038手至117,651手，这是自二月以来持仓最少的水平，” 他们补充道。

欧洲柴油在截至5月7日的周内也见到大量的投机性抛售，因为市场对中间馏分变得更加悲观，这些策略师表示。

作者：Tsvetana Paraskova，Oilprice.com报道