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米バイデン政権が来週早くも中国に関税に関する重要な発表を行う見込みであり、これは半導体、太陽光発電、電気自動車に影響を及ぼすと Bloomberg が情報提供者によると報じています。追加関税の可能性は広く知られていましたが、今回は具体的にターゲットとなる産業が特定されました。さらに、バイデンの来週の演説後、北京は怒りのコメントを発表し、報復措置が続く見込みです。
関係者2人によると、中国の「新しい3つ」の緑の商品に関税を課す決定は、2018年に前任のトランプ大統領によって最初に導入された第301条関税の再検討の結果です。関税は主に電気自動車、バッテリー、太陽電池を対象とし、既存の関税は維持されます。発表は火曜日に予定されていると述べています。
先月、大統領は中国の鉄鋼およびアルミニウムに25%の関税を課すと述べました。今週初め、政権はIntelとQualcommの輸出ライセンスを取り消し、中国企業Huaweiに半導体供給を停止することを発表しました。
報復措置として中国がイーロンマスクのテスラを打撃するか、米国のトウモロコシや大豆の農産物輸出を引き続き減少させる可能性があるとも述べています。
金曜日には、中国外務省報道官のリン・ジャンは、「アメリカは間違ったやり方を修正する代わりに、引き続き経済と貿易問題を政治化し続けています」と述べ、「関税をさらに引き上げることは傷に塩を塗ることに等しい」と付け加えました。
一方、再選された場合、トランプは中国に関税の津波を叩きつけることを約束し、すべての中国製品に60%の課税を誓っています。
アイオワ州の共和党員である米国上院議員チャック・グラスリーは、北京が反応するだろうと警告しています。
「トランプが関税を課すとき、中国がどのように反応したかわかっています... それで農業を打ちました。私は中国がトランプ政権で行われたと同じように農業を打つかどうかは断言できませんが、彼らは反撃するでしょう。」
市場では、太陽光発電会社の中国株がニュースによって下落しました:
- 上海のロンジ株が1.8%、深センのJAソーラーが-1.7%、香港の新逸ソーラーが-3.8%下落
人民元はオンショアおよびオフショア市場で弱体化し、CSI 300指数も下落しました:
- USD/CNHは7.2270で0.1%上昇し、週間で0.5%上昇する見通しであり、3月22日週以来の最大週間上昇となる予定
- USD/CNYは7.2251で0.1%上昇
- Bloombergのドルスポット指数は横ばい、USD/HKDは7.8139でほとんど変動なし
- CSI 300指数、中国の株価ベンチマークは、半分近く下落を後戻りさせる前までに最大で0.6%下落しました。
abrdnの投資ディレクターであるシン・ヤオ・エングは、「これは投資家に潜在的に影響を与える株式での一時停止を確実に引き起こすだろう」と述べました。「誰もがそれがリスクであることを知っています」と付け加え、「みんながそのリスクを認識するのはわかっています」と付け加えました。
以下は他のウォールストリートアナリストのコメントです（Bloomberg提供）:
AllianceBernstein（ジョン・リン）
- 我々にとって、地政学は中国投資の構造的部分であるため、特に心配していません
- 「誰もが、時期によって事態が少し悪くなる時と、少し良くなる時があることを理解しています。そして、我々にとってはその変動が、リスクを追加または削減する機会であって、総じて市場を避ける理由ではない」と述べています
ANZ銀行グループ（クーン・ゴー）
- 米国が一部の中国製品に対し関税を課すというニュースは、人民元をわずかに弱めました
- 追加関税の脅威は既知でしたが、最終結果がよりターゲットを絞ったアプローチである場合、人民元には持続的な影響はほぼ期待されません
メイバンク（フィオナ・リム）
- 「これは予想外ではなかったと言えます。トランプが60%の関税を課すと述べて以来、このような貿易戦争時代の緊張が進行中でした」
- 中国人民銀行は、人民元を固定し、オフショアの流動性管理を通じて弱気の動きを限定する可能性があり、この点で熊のスイングを一定程度制限するかもしれません
- 「USDCNH-USDCNYのプレミアムはこのような状況下で広がる可能性があります」
TD証券（アレックス・ルー）
- これは私たちにとって完全な驚きではありませんでした。バイデンが来週、中国製品に重い関税を課すと、貿易緊張が高まる可能性があります
- このような不利なニュースが伝えられた場合、人民元は軟化すると予想されますが、中国人民銀行は介入を継続し、CNYの過度な弱さを平準化する見通しです
- 地域通貨は、中国が効果的に人民元を支えているため、今はUSDの動きに敏感であると期待されます
Eastspring Investments（ケン・ウォン）
- 特に中国のEVに関する提案された関税に関するこのニュースは広く予想されていました
- それでも、今朝のHK/中国のEVおよび再生可能エネルギー株の下落を目撃しています
Saxo Capital Markets（チャル・チャナナ）
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- 関税発表は、中国市場への露出を考慮する際の主要な要素となっており、評価や政府の支援措置だけではなく、地政学も影響を与える要因であると言えます
- これは評価が続く「地政学の変動を考慮に入れる」可能性の維持を意味し、また「国内向けセクターへのさらなる露出」を意味します
IG Markets（ヘベ・チェン）
- 「米国の最新の中国EV関税引き上げは、業界に未曽有の衝撃波をもたらすことになるでしょう」
- この動きは中国の新戦略的野心に致命的な打撃を与えるだけでなく、ワシントンと北京の貿易戦争を新たな段階に広げる可能性があるとも捉えられます
- 中国株、特にEV企業にとって、新たな関税決定は迫り来る津波に匹敵します。投資家は新たな関税の影響が明らかになるのを見越して、重大な変動に備えています
上海ジェイドストーン投資管理（陳氏）
- 我々は選挙に近づくにつれて対中の反発的な言葉や政策が強調されると長く予想しています。これは確かにネガティブなニュースですが、私たちや一般の投資家にとって、限界効果が減少していると考えます
- 「中国は長年にわたって、その核となる優れた総合的産業構造に強みがあることを証明しており、関税でそれを挑戦することはできない」
- 企業がこれに対処する方法はたくさんあります
中国との貿易戦争を激化させることは、バイデンの世論調査結果が完全に酷いことになります。
これはバイデンの世論調査データと、ワシントンと北京に関連する取引戦争関連のニュースヘッドラインの比較です。
