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Mediante Metal Miner
El Índice de Metales Mensual de Aceros Crudos (MMI, por sus siglas en inglés) se mantuvo lateral, con una modesta caída del 1,33% de mayo a junio.
En general, los precios de acero laminado en frío en EE. UU. mostraron una tendencia bajista, acelerando sus declives a lo largo de junio. Los precios de HRC cayeron casi un 9%, su mayor disminución mes a mes desde febrero. Los precios de CRC y HDG registraron descensos del 6% respectivamente, mientras que los precios de las placas cayeron un 4%.
Los Precios Bajistas del Acero Buscan Nuevos Umbrales
Los precios del acero siguen en búsqueda de nuevos umbrales a medida que el mercado parece cada vez más débil. Hasta el 13 de junio, los precios de la bobina laminada en caliente alcanzaron su nivel más bajo desde octubre de 2023, debido a condiciones de demanda lenta. Se informa que las acerías se abstuvieron de realizar pedidos de chatarra, lo que llevó a especulaciones sobre una posible caída de los precios de la chatarra en junio.
El último trimestre, las acerías reportaron rendimientos variables. Mientras que Nucor y SDI experimentaron un aumento en la demanda desde el cuarto trimestre de 2023 hasta el primero de 2024, los envíos de Cliffs y U.S. Steel disminuyeron. Las cuatro acerías vieron disminuciones en los envíos interanuales. A principios del segundo trimestre, las acerías advirtieron a los mercados que las próximas paradas por mantenimiento podrían ajustar sustancialmente la oferta nacional. Sin embargo, esas advertencias solo ofrecieron un apoyo temporal a los precios a principios de abril antes de que se reanudara la tendencia a la baja.
Fuente: MetalMiner Insights
A pesar de la tibia respuesta del mercado, las paradas vieron caídas en los niveles de producción nacional de acero crudo durante abril, seguidas de una recuperación gradual en mayo. Para junio, los productores de acero nacionales parecían ajustar nuevamente los niveles de producción, probablemente en un intento por recuperar el control sobre el mercado. A mediados de junio, los precios del acero seguían siendo bajistas, mientras que los plazos de entrega de las acerías se reducían. Esto podría obligar a las acerías a restringir aún más los niveles de producción.
Aumento de las Importaciones, Especialmente Desde Vietnam
La demanda de importaciones probablemente jugó un papel en la disminución de los precios nacionales. Después de todo, los precios en EE. UU. llevaban una prima más amplia sobre sus contrapartes globales a principios del segundo trimestre, lo que incentivó la demanda de importaciones. Tanto marzo como abril vieron un aumento en las importaciones de acero laminado en frío, y los datos de licencias sugieren que esa tendencia continuó durante mayo también.
Importaciones de HRC, CRC y HDG, Fuente: Departamento de Comercio de EE. UU.
Curiosamente, desde principios de 2024, los volúmenes de importación de acero laminado en frío desde Vietnam han aumentado considerablemente. De hecho, sus volúmenes mensuales promedio durante los primeros cinco meses de 2024 aumentaron más del 453% con respecto al mismo período de 2023.
El aumento parece estar impulsado principalmente por HDG, aunque los volúmenes de CRC también experimentaron un aumento considerable en comparación con su promedio reciente. A partir de marzo, Vietnam superó a México como el segundo mayor exportador de HDG a EE. UU. En mayo, los datos de licencias mostraron que Vietnam representaba más del 23% de los volúmenes totales. Aunque no es algo inaudito, plantea algunas preocupaciones. Para obtener más información sobre cómo aprovechar los cambios geopolíticos a su favor, lea El Arte de Cronometrar Su Compra.
Importaciones de HRC
Importaciones de CRC
Importaciones de HDG
Las Importaciones Vietnamitas Encienden Preocupaciones de Dumping Chino
Vietnam ha enfrentado acusaciones persistentes de ser un destino de dumping para el acero chino. Muchos señalan el alto volumen de importaciones chinas de HRC que ingresan a Vietnam, el cual el país luego procesa en CRC y HDG. Estos esfuerzos de procesamiento facilitan disfrazar el origen del material antes de que llegue al mercado de exportación, potencialmente eludiendo los aranceles impuestos al acero chino.
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Los altos volúmenes de importaciones de HRC chino de bajo precio a Vietnam hasta ahora han llamado la atención de al menos dos fabricantes de acero vietnamitas. El 19 de marzo, Hòa Phát Group y Formosa Hà Tĩnh Steel Corporation presentaron una propuesta al Ministerio de Industria y Comercio (MoIT) para iniciar una investigación antidumping sobre las importaciones de HRC chino.
Sin embargo, sigue siendo incierto si el MoIT de Vietnam aceptará una investigación ante la oposición de otros fabricantes de acero. Las dos compañías que presentaron denuncias por dumping son los productores exclusivos de HRC en Vietnam. Otros fabricantes de acero, incluidos los productores de HDG, expresaron preocupación sobre el impacto que una investigación de este tipo podría tener en el sector siderúrgico general de Vietnam. Una posible reducción en el suministro de acero chino significaría inevitablemente precios más altos del acero en Vietnam, lo que haría que los productos finales fueran menos competitivos en el mercado global.
El Flujo de Acero de Vietnam Podría Amenazar el Mercado de EE. UU.
Actualmente, el flujo de importaciones de Vietnam a EE. UU. parece haber ejercido una presión significativa sobre los precios del acero nacional. Esto podría llevar a EE. UU. a iniciar una investigación antidumping separada o implementar nuevas medidas proteccionistas dirigidas a Vietnam, ya que frenar a China parece cada vez más como un juego de persecución constante.
Las tarifas al acero anunciadas en los últimos meses apuntaron directamente a China, pero podrían resultar insuficientes para contener la avalancha de exportaciones chinas. Después de todo, la industria del acero china sigue alimentando el exceso global de acero. Mientras la demanda del consumidor en China parece débil y sus sectores de construcción e inmobiliario siguen en declive, la producción de acero chino sigue en auge. Mientras tanto, los subsidios industriales permiten que los precios del acero chino se mantengan en la parte inferior del mercado, erosionando la rentabilidad de los fabricantes de acero en otros lugares.
Por Nichole Bastin
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