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Metal Minerを経由
オーストラリアの鉱業多国籍企業、BHPは、標的企業であるロンドンとヨハネスブルグに上場しているアングロ・アメリカンに対する入札を最新オファーが拒否された後に撤回しました。
BHPの最高経営責任者Mike Henryは、「私たちはアングロ・アメリカンに対する提案を両社株主のための価値のピーやを効果的に拡大する魅力的な機会であると信じていましたが、南アフリカの規制リスクとコストに関してアングロ・アメリカンと私たちの具体的な見解で合意に達することができませんでした」と述べました。
さらに、「建設的な協議を求め、数多くの要請を行いましたが、アングロ・アメリカンからは必要な主要情報を入手することができなかったため、私たちは、彼らが認識する余分なリスクに対処するための手段を策定することができませんでした」ともヘンリー氏は述べています。
アングロ・アメリカンは同日早くにBHPとの協議を延長しないと警告しました。予定されていた取引の崩壊は、アングロ・アメリカンが5月20日に提案を受け取った後の5月22日にBHPからの3つめの提案を拒否した後に続きました。
アングロ・アメリカン、企業の「過小評価」を主張
4月下旬の初回提案からアングロの評価額を25%引き上げて£39 billion（495億ドル）に引き上げたBHPの最新提案は、0.886 BHP株とアングロ・アメリカン・プラチナムとクンバ・アイアン・オアの普通株を含むものでした。しかし、アングロはこの最新の提案が企業を著しく過小評価していると述べました。
アングロは、「最新提案の条件は、2024年4月23日の市場終了時点の未妨害株価に基づいて、1株あたり約£29.34（37.31ドル）のアングロ・アメリカン株価を表します」と述べています。「2024年4月23日までの30日および90日の加重平均株価に基づくと、最新提案の条件によりアングロ・アメリカンの株価はそれぞれ£29.91（38.03ドル）および£29.67（37.73ドル）に評価されるでしょう」とも述べています。
BHPがアングロ・アメリカンにプラチナと鉄鉱石資産の分離を要求したことも論点の一つでした。同社は5月22日、「公開会社の2つの同時分離を追求する条件が買収と3つの取引の相互条件性というのはかつてないものであり、買収の結果、追加の重要な承認と条件、特に南アフリカで生じることになるでしょう」と述べました。
BHPのアングロに対する主たる関心事はその銅資産でした。アナリストたちは、この数年末に向けて供給の利用可能性が減少していくことを市場に警告し続けています。情報筋によると、チリの当局もこのような売却に承認を与える必要があり、アングロ・アメリカンは南アメリカの国にいくつかの資産を保有しています。
チリは世界最大の銅生産国であり、世界生産の24%を占めています。これらの数字は、米国商務省内の機関である国際貿易庁が発表した米国地質調査所のデータに直接基づいています。
同社によれば、アングロ・アメリカンはチリにコリャフアシ、エル・ソルダド、ロス・ブロンセス鉱山を含む4つの稼働資産を所有しており、それにシャグレスの製錬所が追加されます。アングロ・アメリカンのウェブサイトからの情報によると、コリャフアシは0.66%の品位を持つ93億3000万トンの鉱石を、ロス・ブロンセスは0.32%の品位を持つ31億3000万トンの鉱石を有しています。
アングロ・アメリカンは、ポートフォリオの2023年のレビューに続く複数の資産からの撤退計画を発表しました。これらの売却にはクイーンズランド州の製鉄石炭サイト、アングロ・アメリカン・プラチナム、そして可能性としてデ・ビアズ・ダイアモンド子会社が含まれます。
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BHPは初めに4月26日に全株式オファーでアングロ・アメリカンに接近しました。この提案は、アングロ・アメリカンの評価を310億ポンドとしました。しかし、この提案もその後の提案と同様に、企業を著しく過小評価しているとして、後にその提案を拒否しました。
Christopher Rivituso報道
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