Opportunités à surveiller alors que l'expansion du réseau électrique passe à la vitesse supérieure

• Les sources d'énergie alternatives telles que le solaire et l'éolien devraient être les principaux contributeurs à l'expansion du réseau électrique.
• Les actions d'énergie renouvelable n'ont pas bénéficié de la narration de l'expansion du réseau électrique, offrant des opportunités potentielles aux investisseurs à long terme.
• Les batteries sont cruciales pour stocker l'excédent d'énergie renouvelable et garantir la stabilité du réseau, mais leur efficacité doit être améliorée pour une plus grande dépendance aux sources renouvelables.

Écrit par Michael Lebowitz via RealInvestmentAdvice.com,

Nous poursuivons notre discussion sur des idées d'investissement qui pourraient bénéficier de la modernisation et de l'expansion du réseau électrique pour répondre à la demande croissante des centres de données AI et des véhicules électriques.

Cette troisième et dernière partie de la série se concentre sur les sources d'énergie alternatives, les compagnies d'électricité et autres entreprises liées à l'infrastructure du réseau électrique.

Si vous n'avez pas lu les parties UN ou DEUX, nous vous recommandons de les lire avant de poursuivre.

Sources d'Énergie Alternatives/Renouvelables

En 2022, le département de l'Énergie a calculé que les énergies renouvelables issues du solaire, de l'éolien, de l'hydroélectricité, de la géothermie et de la biomasse représentaient un cinquième de toute la production d'électricité. D'ici 2028, l'AIE estime que le pourcentage doublera pour atteindre 42%. L'énergie solaire et éolienne devraient être les principales sources d'énergie alternatives.

Les investissements dans le solaire, l'éolien et autres sources d'énergie alternatives, ainsi que le gaz naturel, le charbon et le nucléaire, seront de plus en plus vitaux pour alimenter nos centrales électriques. De plus, si les États-Unis et d'autres nations continuent de viser la neutralité carbone d'ici 2050 et d'autres objectifs environnementaux. La demande pour les sources d'énergie alternatives existantes et nouvelles augmentera dans ce cas.   

L'énergie renouvelable présente des avantages et des inconvénients par rapport au gaz naturel. L'avantage significatif de l'énergie renouvelable est qu'elle produit des émissions de gaz à effet de serre minimales, comme le montre le graphique ci-dessous. Deuxièmement, et tout aussi important, selon les perspectives énergétiques mondiales de l'AIE, l'énergie solaire et éolienne sont les sources d'énergie renouvelable les moins chères et coûtent beaucoup moins cher que celles basées sur le carbone.

Cependant, elles présentent des défauts considérables qui doivent être surmontés. Considérez ce qui suit provenant de Green Solutions.

Fortement dépendant des conditions météorologiques. Lorsque des conditions météorologiques défavorables surviennent, les technologies d'énergies renouvelables comme les panneaux solaires peuvent ne pas être aussi efficaces. Par exemple, pendant les périodes de pluie, les panneaux PV ne peuvent pas générer d'électricité, nécessitant un retour aux sources d'énergie traditionnelles.

Efficacité réduite. Malheureusement, les technologies renouvelables présentent généralement une efficacité moindre par rapport aux dispositifs de conversion d'énergie traditionnels. Par exemple, les panneaux solaires commercialement disponibles ont une efficacité d'environ 15% à 20%. En revanche, les technologies traditionnelles utilisant du charbon ou du gaz naturel peuvent atteindre des niveaux d'efficacité allant jusqu'à 40% et 60%, respectivement.

Coût initial élevé. Les processus de fabrication et d'installation des dispositifs d'énergie renouvelable, tels que les panneaux solaires, peuvent être relativement coûteux. Rien que pour l'installation, les panneaux solaires coûtent en moyenne entre 17 430 et 23 870 $.

Région géographique limitée. La disponibilité de terrains de grande qualité est limitée, ce qui conduit les promoteurs à chercher de nouveaux sites de manière urgente. Par exemple, en Allemagne, les limitations réglementaires, environnementales et techniques réduisent considérablement le potentiel des zones adaptées aux parcs éoliens terrestres à seulement 2%.

Pénuries de matières premières clés. Cela comprend des métaux essentiels tels que le nickel, le cuivre, et des terres rares comme le néodyme et le praséodyme, qui sont vitaux pour la création d'aimants utilisés dans les générateurs d'éoliennes.

Les Actions Renouvelables Ne Suivent Pas le Discours

Au fil du temps, nous croyons que l'énergie renouvelable deviendra beaucoup plus efficace et contribuera, espérons-le, à répondre aux besoins croissants des centrales électriques nationales. Les investisseurs ne semblent pas aussi optimistes. 

Le récit récent poussant les investisseurs à s'intéresser aux investissements liés au réseau électrique a occulté les actions renouvelables. Le graphique ci-dessous montre deux ETF d'énergie alternative populaires, le Solar ETF d'Invesco (TAN) et l'iShares Global Clean Energy ETF (ICLN). Les deux ETF sont loin de leurs sommets de 2008 et des récents pics de fin 2020. 

Les actions d'énergie alternative et les ETF diversifiés peuvent être d'excellents investissements pour les investisseurs à long terme car l'énergie renouvelable sera fortement sollicitée. De plus, leurs actions n'ont pas bénéficié du discours sur l'expansion du réseau électrique.

La Technologie des Batteries Est Vitale pour l'Énergie Renouvelable

L'énergie solaire et éolienne ne sont pas fiables en raison des conditions météorologiques. Par exemple, la citation suivante de OilPrice.com:

Mais alors que l'énergie solaire rend le système de production d'électricité américain plus vert, elle le rend aussi plus volatile, surtout dans le principal marché solaire, la Californie. 

Là-bas, la production d'énergie solaire de pointe coïncide avec la demande résidentielle d'électricité la plus faible pendant la journée. Lorsque la demande d'électricité commence à augmenter après 18h, la production solaire commence à faiblir.  

En Californie, par exemple, lors de "journées ensoleillées de printemps où la demande n'est pas aussi forte, les prix de l'électricité deviennent négatifs et la génération solaire doit être "coupée" ou en gros, jetée au rebut", explique l'Institut de Recherche sur l'Énergie.

Par conséquent, les services publics ont besoin de batteries plus efficaces pour stocker l'excès d'énergie renouvelable afin de l'utiliser pendant les périodes de demande de pointe et lorsque les conditions météorologiques ne sont pas propices à la production d'électricité. Sans des batteries plus efficaces, les sources d'énergie alternatives peu fiables ne peuvent être autant utilisées que le demandent les objectifs environnementaux.

Les entreprises impliquées dans le stockage d'énergie, en particulier celles à l'avant-garde de la production de batteries plus efficaces, peuvent avoir un potentiel significatif. Cependant, avec des technologies non éprouvées viennent des risques substantiels pour les investisseurs. Par exemple, de nombreux nouveaux types de technologies de batterie sont en développement.

• Les batteries à état solide
• Les batteries lithium-soufre
• Les batteries lithium-ion sans cobalt
• Les batteries sodium-ion
• Les batteries fer-air
• Les batteries à base de zinc
• Les batteries au graphène

La Diversification des Batteries Peut Être Cruciale

Même si vous savez quel type de batterie sera le gagnant, pour ainsi dire, vous avez également la tâche ardue de déterminer quelle entreprise sera le principal fabricant de la batterie. À moins que vous ne pensiez avoir de bonnes connaissances sur la technologie des batteries et les principaux acteurs de l'industrie, nous pensons qu'un ETF de batteries diversifié peut offrir les meilleurs résultats en matière d'investissement. De plus, les grands ETF de batteries sont également diversifiés, avec des investissements dans des producteurs de lithium et d'autres métaux. Malheureusement, les ETF dans cet espace sont limités.

Le Global X Lithium & Battery Tech (LIT) est de loin le plus grand, avec près de 1,5 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Bien qu'il investisse dans des sociétés proposant de nouvelles technologies de batterie, il "investit dans l'ensemble du cycle du lithium, de l'extraction et du raffinage du métal à la production de batteries." Ses trois premières positions sont des producteurs de lithium.

Amplify Lithium and Battery Technology (BATT) est le deuxième plus grand ETF avec seulement 89 millions de dollars d'actifs sous gestion. Comme LIT, ils investissent dans des producteurs de lithium comme BHP et Albemarle.

Si vous souhaitez investir dans des entreprises individuelles, Tesla (technologies de batteries), LG Chem et Samsung SDI sont bien positionnés dans l'industrie.

Les Mineurs de Lithium

En supposant que le lithium reste un composant crucial des batteries de stockage d'électricité, ses mineurs devraient bien se porter, en particulier compte tenu de la récente baisse des prix du lithium et des actions associées.

Albemarle (ALB) basé en Caroline du Nord est le premier producteur mondial de lithium et le plus grand producteur en termes de capitalisation boursière. C'est le seul grand producteur de lithium basé aux États-Unis. Comme le reste du secteur de l'énergie alternative, son action s'est récemment mal négociée. Cependant, avec un ratio P/E prévisionnel de 16, il y a de la valeur si ses revenus continuent d'augmenter à leur rythme récent.

Nous vous mettons en garde que des recherches actives sont menées sur les dépôts de lithium. En cas de succès, l'offre de lithium pourrait limiter l'appréciation des prix du lithium. Comme le montre un exemple du The Hill- Les chercheurs font une découverte massive de lithium en Pennsylvanie.

Services Publics et Opérateurs de Réseaux

Les services publics produiront plus d'électricité, augmentant ainsi leurs revenus. Cependant, ils doivent investir d'importants capitaux pour moderniser, étendre et réduire les émissions de gaz à effet de serre.

Les emplacements des centres de données AI sont partiellement choisis en fonction de leur capacité à se procurer de l'électricité bon marché. Ainsi, les compagnies d'électricité du Sud-Est et du Midwest, ayant accès à du gaz naturel peu coûteux et à une génération d'énergie alternative plus fiable, seront les lieux les plus rentables pour les centres de données. La carte ci-dessous montre que la Virginie accueille le plus grand nombre de centres de données, suivie par la Californie et le Texas.

Dominion Energy (D) en Virginie et Entergy (ETR) au Texas sont les deux compagnies d'électricité qui pourraient être les plus grands bénéficiaires de la croissance des centres de données AI. Les deux actions affichent des ratios P/E prévisionnels relativement bas, d'environ 14, et des rendements en dividendes de 4,25% pour D et 5,50% pour ETR. Il sera crucial de suivre leurs marges pour voir comment elles compensent efficacement les