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Alors que le décompte des plateformes de forage de Baker Hughes de la semaine dernière montrait que l'activité de forage pétrolier aux États-Unis restait en baisse, atteignant un niveau plancher de 29 mois, Standard Chartered suggère que ni le ralentissement de la production ni le forage apparemment hésitant n'ont encore été intégrés dans le marché.
Depuis novembre 2022, l'activité de forage aux États-Unis a chuté de 23 %, Standard Chartered notant que « plusieurs grandes entreprises semblent s'être éloignées de la maximisation de la croissance et se rapprochent maintenant d'une politique de simple maintien de la production », malgré la hausse des prix du pétrole brut.
Au cours des neuf derniers mois, StanChart affirme qu'il n'y a eu aucune indication de croissance soutenue de la production de pétrole brut aux États-Unis. Actuellement, la production se situe autour de 13,2 millions de barils par jour. Et bien qu'il y ait eu une belle poussée de croissance en décembre dernier de plus de 1 million de barils par jour, pour juin de cette année, la tendance est à la baisse, avec une croissance de seulement 0,3 million de barils par jour en juin.
Il n'y a pas de réelle surprise à cela, et malgré tout cela, l'indice Bull-Bear de StanChart continue de gagner du terrain du côté haussier. Suite aux données sur les stocks de pétrole brut de la semaine dernière de l'Administration de l'information sur l'énergie (EIA), l'indice de données pétrolières Bull-Bear des États-Unis de StanChart a augmenté de 35,3 d'une semaine sur l'autre pour atteindre +15,0. Pourquoi cette poussée haussière ? Alors que les données hebdomadaires de l'EIA sur les stocks ont montré une diminution de 2,55 millions de barils pour atteindre un peu plus de 457 millions de barils, par rapport à la moyenne sur cinq ans, les stocks sont toujours plus bas et largement inchangés. En même temps, le solde hebdomadaire du pétrole brut s'est amélioré en termes de balance commerciale, bien que les indicateurs de demande de juin ne soient pas impressionnants.
Pour le mois de mai, les prix du pétrole brut Brent étaient d'environ 82 $ le baril en moyenne, en baisse de 8 $ par rapport au mois précédent. Au début du mois de juin, nous avons également vu les prix perdre davantage de terrain après l'annonce de l'OPEP+ selon laquelle les coupes de production pétrolière resteraient en place jusqu'au troisième trimestre de cette année, l'EIA prévoyant une baisse de la production de l'OPEP+ pour le reste de l'année, avec des prix du pétrole estimés en moyenne autour de 85 $ le baril pour la seconde moitié de cette année. L'EIA prévoit que « plus de pétrole sera retiré des stocks mondiaux au second semestre 2024 qu'en mai dernier ».
« Nous estimons maintenant que l'OPEP+ ne commencera pas à assouplir les coupes volontaires avant le quatrième trimestre 2024, en accord avec l'annonce récente du groupe. Bien que les prix du pétrole brut aient initialement baissé suite à l'annonce de l'OPEP+, nous prévoyons que la prolongation de toutes les coupes volontaires jusqu'au troisième trimestre 2024 entraînera une poursuite de la baisse des stocks mondiaux de pétrole jusqu'au premier trimestre 2025 et exercera une pression à la hausse sur les prix du pétrole pendant cette période », a déclaré l'EIA le 11 juin.
Les données de l'EIA de cette semaine seront publiées mercredi, précédées aujourd'hui par les données de l'American Petroleum Institute (API), qui ont montré une augmentation des stocks de pétrole brut aux États-Unis de 914 000 barils pour la semaine se terminant le 21 juin, tandis que les stocks d'essence ont augmenté de 3,843 millions de barils.
En même temps, les investisseurs hésitent toujours à savoir si la Réserve fédérale réduira les taux encore cette année, et quand, bien que les indications les plus récentes laissent penser que le marché pourrait potentiellement s'attendre à une en septembre cette année, suivie de deux autres en 2025. La gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, a réitéré mardi qu'une réduction des taux est probable, à condition que l'économie se comporte comme prévu.
Le mardi à 17h50 HNE, le brut Brent se négociait à seulement deux centimes de moins que 85 $, tandis que le West Texas Intermediate (WTI), la référence pétrolière aux États-Unis, se négociait à 80,83 $, avec une confiance des consommateurs américains en berne et un démarrage plus lent que prévu de la demande en essence pour la saison estivale.
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Par Alex Kimani pour Oilprice.com
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