地政学的なリスクプレミアムが戻ってきました、原油価格が上昇

地政学的緊張感が原油価格を押し上げる

イスラエルとヒズボラ間の緊張が高まっていることから、原油先物は今週2%超上昇し、取引を終える見込みです。市場は、ソフトな米国のガソリン需要をほとんど無視し、中東での潜在的な供給混乱に注力しています。この価格変動は、主要な産油地域における地政学リスクへの原油市場の感受性を浮き彫りにしています。

中東の紛争リスク

イスラエルは、レバノンからの攻撃が急増しているため、北部国境に軍を展開しました。RBCキャピタル・マーケットのアナリストは、ヒズボラとイスラエルの直接的な軍事対立がますます現実味を帯びていると指摘しています。イランの関与やイスラエルによるイランのエネルギー施設への攻撃が、地域のエネルギー供給に大きな脅威をもたらします。

原油供給への影響

中東は依然として重要な原油生産地域であり、紛争のエスカレーションが供給チェーンを乱す恐れがあります。イスラエルの沖合ガス事業は、潜在的なヒズボラの攻撃に特に脆弱です。さらに重要なのは、イランが直接関与する場合、これがより広範な地域紛争につながり、ホルムズ海峡などの主要な石油輸送ルートに影響を与える可能性があります。

米国の在庫データ

米国エネルギー情報庁は、2021年6月21日までの週に、原油およびガソリンの在庫が予期せぬ増加を報告しました。原油在庫は360万バレル増加し、アナリストの290万バレルの減少予想に反しました。ガソリン在庫も270万バレル増加し、100万バレルの減少が予想されていたのに反しました。

ガソリン需要への懸念

ガソリン消費は、沿岸地域へのトロピカルストーム「アルベルト」の影響などにより、1日あたり900万バレルを下回りました。需要の代理指標である自動車用ガソリン供給は、1日あたり約41.7万バレル減少し、897万バレル/日になりました。需要の4週間平均は、去年の水準より約2%低いです。

市場への影響

これらのデータにより、世界最大の石油消費国である米国の需要が低下していることに対する懸念が高まりました、特にピーク時の米国夏季ドライブシーズン中に。予想外の在庫増加と低下するガソリン消費は、消費者行動に影響を与える可能性がある経済のヘッドウィンドを示唆しています。しかし、これらのベアリッシュ要因にもかかわらず、市場は現在の原油価格における地政学的緊張の優越する影響を強調しています。

原油市場におけるバランス

期待はずれの在庫データにもかかわらず、原油価格は継続的な地政学的リスクからサポートを得ています。アナリストたちは、中東の緊張がエスカレートしなければ、原油価格はより大幅な下落を経験したかもしれないと指摘しています。市場は、これらの対立する要因をバランスし続け、現在は供給混乱への恐れが需要懸念よりも上回っています。

トレーダーの感情

この微妙なバランスは、原油市場におけるさまざまな要因の複雑な相互作用を反映しています。トレーダーは、直近の供給リスクと長期的な需要懸念を重み付けており、慎重なブルシェントメントが生まれています。ベアリッシュな需要ニュースを吸収し続けながら、潜在的な供給混乱に焦点を当てる市場の能力は、トレーダーのリスク認識の変化を示しています。

経済指標と連邦準備制度の政策

トレーダーは、米国の経済データを注意深くモニタリングし、連邦準備制度の政策決定に対する洞察を得ています。今後の個人消費支出物価指数は、総合的な経済の健康状態とそれが原油需要に与える影響を評価する上で重要です。

経済データの影響

これらの経済指標は、米国経済の健康状態に関する貴重な洞察を提供し、直接的に原油需要に影響を与えます。また、連邦準備制度の政策決定を形成する上で重要な役割を果たします。経済の弱さの兆候は、より緩和的な連邦政策につながる可能性があり、これはドルを弱め、それによって原油価格をサポートするかもしれません。逆に、強い経済データは、より引き締まった金融政策を促す可能性があり、これはドルを強化し、原油価格を圧力をかけるかもしれません。

週次ライト原油先物

トレンド指標分析

主要なトレンドは上昇です。買い手が前週にマイナートップの80.22ドルを撃破したことで、モメンタムは上向きにシフトしました。

76.02～73.60ドルの近期のリトレースメントゾーンは、過去3週間で2回テストされたことから強力なサポートとなっており、市場の近期の方向を制御しています。これはブルたちにとって希望を与え、ベアたちにとって急落の引き金となる可能性があります。

新たなマイナーレンジは86.24～72.08ドルです。市場は現在、79.16ドルの強力なサイドで取引されています。

86.24ドルを超える取引は、長期的な上昇トレンドの再開を示すでしょう。72.08ドルを下回る取引で、主要なトレンドは下向きに変わります。

週次テクニカル予測

2021年7月5日までの週を終える地ライト原油先物市場の方向は、80.73ドルへのトレーダーの反応によって決まる可能性が高いです。

ブルのシナリオ

80.73ドルを超える持続的な上昇は、強力な買い手の存在を示すでしょう。これが十分な近期の勢いを生み出すと、86.24ドルが最初の目標価格となる可能性があります。

ベアのシナリオ

80.73ドルを下回る持続的な下落は、売り手の存在を示すでしょう。十分な下降勢いを生み出すと、76.02～73.60ドルの主要サポートゾーンまで売り圧力が広がるものと予想されます。しかし、トレンドが上向きであるため、これはおそらく別の買いの機会となるでしょう。

短期予測：ブル

短期間においては、原油市場の見通しはブルです。通常、弱い米国のガソリン需要や予期せぬ在庫の増加が価格を押し下げる可能性がありますが、これらの要因は現在、エスカレートする中東の緊張によって薄れています。

続くイスラエルとヒズボラの対立や地域全体の不安定性のリスクが、原油価格を強力にサポートしています。イスラエルの沖合ガス操作への脅威やイランの関与の可能性は、供給混乱リスクを大幅に高めており、現在の需要懸念を上回っています。

最近の価格変動は、ベアリッシュな需要データに直面した市場の抵抗力を示し、トレーダーが地政学的リスクに焦点を当てていることを強調しています。このセンチメントの変化は、短期間における価格上昇の可能性を高めています。

トレーダーは、中東の展開を注意深く見守る必要があり、さらなるエスカレーションが急激な価格上昇を引き起こす可能性があります。さらに、今後の米国の経済データのリリースは、需要の見通しや連邦準備制度の政策変化を評価する上で重要です。これはドルの強度を左右し、それによって原油価格に影響を与える可能性があります。

市場は日次チャートでの一貫性パターンで取引されていますが、基本的なブル要因が上昇局面の可能性を示唆しています。トレーダーは、増加するボラティリティや、特に地政学的緊張が高まるか、経済指標が上方を意外とした場合に、大幅な価格変動の可能性に備える必要があります。