سوق النÙØ· الخام: العوامل الرئيسية وراء ارتÙاع الأسعار هذا الأسبوع
ارتÙعت عقود النÙØ· الخام الخÙي٠بنسبة 2.12Ùª هذا الأسبوع، نتيجة لمزيج من العوامل الإيجابية. التوترات الجيوسياسية ÙÙŠ الشرق الأوسط، وانخÙاض غير متوقع ÙÙŠ مخزونات النÙØ· الخام الأمريكي، والتوقعات المتÙائلة لطلب الوقود خلال Ùصل الصي٠جميعها ساهمت ÙÙŠ دÙع الأسعار للأعلى. بينما يقوم التجار بتقييم هذه التطورات ÙÙŠ ظل إدارة العرض من قبل أوبك+ ونمو الإنتاج…
سوق النÙØ· الخام: العوامل الرئيسية وراء ارتÙاع الأسعار هذا الأسبوع
ارتÙعت عقود النÙØ· الخام الخÙي٠بنسبة 2.12Ùª هذا الأسبوع، نتيجة لمزيج من العوامل الإيجابية. التوترات الجيوسياسية ÙÙŠ الشرق الأوسط، وانخÙاض غير متوقع ÙÙŠ مخزونات النÙØ· الخام الأمريكي، والتوقعات المتÙائلة لطلب الوقود خلال Ùصل الصي٠جميعها ساهمت ÙÙŠ دÙع الأسعار للأعلى. بينما يقوم التجار بتقييم هذه التطورات ÙÙŠ ظل إدارة العرض من قبل أوبك+ ونمو الإنتاج الثابت للولايات المتØدة، يظل سوق النÙØ· ÙÙŠ توازن دقيق بين قيود العرض واستعادة الطلب.
تقلص مخزونات النÙØ· الخام الأمريكي: Ù…Ùاجأة إيجابية
ذكرت الجمعية الأمريكية لبترول الأميركي (API) أن هناك تراجعًا كبيرًا بلغ 9.163 مليون برميل ÙÙŠ مخزونات النÙØ· الخام الأمريكي للأسبوع المنتهي ÙÙŠ 28 يونيو. هذا تجاوز بكثير توقعات المØللين بتراجع بمقدار 700 أل٠برميل، مما قدم دعمًا قويًا لأسعار النÙØ·. عادةً ما تعني تراجعات المخزونات الأكبر من المتوقع زيادة الطلب أو تقليل العرض، مما قد يدÙع الأسعار للأعلى. ومع ذلك، يعمل الزيادة ÙÙŠ مخزونات البنزين (زيادة 2.468 مليون برميل) على تهدئة هذا الإشارة الإيجابية قليلاً، مما يشير إلى أن الطلب قد لا يكون قويًا بالتساوي عبر جميع المنتجات البترولية.
توترات الشرق الأوسط: عودة القسط السياسي
شهدت التصاعدات الأخيرة ÙÙŠ الشرق الأوسط، بما ÙÙŠ ذلك إسرائيل وغزة ولبنان، عودة للقسط السياسي لأسعار النÙØ·. قد تؤدي الاØتمالية الناجمة عن تعطلات العرض ÙÙŠ المنطقة الغنية بالنÙØ· والارتÙاع ÙÙŠ درجة عدم اليقين ÙÙŠ كثير من الأØيان إلى جعل التجار يرÙعون الأسعار اØتياطيًا. بينما لم تØدث أي تأثيرات Ùورية على إنتاج النÙØ·ØŒ Ùإن الوضع يستØÙ‚ المتابعة الوثيقة Øيث إن أي تصاعد قد يؤثر بسرعة على سلاسل الإمداد العالمية.
إعصار بيريل: تهديد يتناقص، ولكن الموسم لا يزال قائمًا
عادت المخاو٠الأولية Øول تأثير إعصار بيريل المØتمل على إنتاج النÙØ· ÙÙŠ خليج المكسيك إلى الهدوء، Øيث من المتوقع أن يضع٠العاصÙØ© قبل وصولها للمنطقة. بينما تتلاشى المشاعر الإيجابية على المدى القصير مع تقليل التهديد الÙوري، يجب على التجار البقاء يقظين Øيث يتقدم موسم الأعاصير.
موسم القيادة ÙÙŠ الصي٠ÙÙŠ الولايات المتØدة: زيادة ÙÙŠ توقعات الطلب
تتوقع الجمعية الأمريكية للسيارات زيادة بنسبة 5.2Ùª ÙÙŠ السÙر خلال Ùترة عطلة يوم الاستقلال مقارنة بعام 2023ØŒ مع زيادة بنسبة 4.8Ùª ÙÙŠ السÙر بالسيارة. يدعم الطلب المتزايد على البنزين عادةً أسعار النÙØ· الخام، ويمكن أن تعني القدرة على الØركة المتزايدة انتعاشًا اقتصاديًا أوسع نطاقًا، مما يؤثر إيجابيًا على الطلب على النÙØ·.
إنتاج أوبك+: استمرار إدارة العرض
تشير البيانات الأخيرة إلى زيادة Ø·ÙÙŠÙØ© ÙÙŠ إنتاج أوبك من النÙØ· لشهر يونيو، يعود ذلك أساسًا إلى زيادة العرض من نيجيريا وإيران. ومع ذلك، يعوض ذلك بالقيام بتخÙيضات طوعية مستمرة ÙÙŠ الإمدادات من قبل أعضاء آخرين. التزام أوبك+ بإدارة العرض يبقى داعمًا رئيسيًا للأسعار، وينبغي على التجار مراقبة أي علامات على تغييرات ÙÙŠ السياسة أو قضايا الامتثال داخل المجموعة.
إنتاج النÙØ· ÙÙŠ الولايات المتØدة: نمو ثابت ÙÙŠ ظل التغيرات السوقية
وصل إنتاج النÙØ· الخام والزيوت المكثÙØ© من الدول الـ 48 السÙلى (باستثناء مياه خليج المكسيك الÙدرالية) إلى 10.99 مليون برميل يوميًا ÙÙŠ أبريل، قرب مستويات قياسية. يمكن أن ÙŠØد من زيادة الأسعار الإنتاج المستمر ÙÙŠ الولايات المتØدة، ولكن تØسينات الكÙاءة ÙÙŠ القطاع قد تÙØªÙŠØ Ø§Ù„Ø¥Ù†ØªØ§Ø¬ المستمر Øتى على مستويات سعرية معتدلة، ÙˆÙقًا لجون كيمب من رويترز.
تدÙقات الاستثمار: تØول أقل تشاؤمًا
يرى كيمب أن الأسابيع الأخيرة شهدت مشتريات بترولية كبيرة من قبل صناديق التØوط ومديري الأموال، مما يشير إلى تØول من تشاؤم Ù…Ùرط إلى موق٠أكثر تØيزًا Ù†ØÙˆ المØايدة. يمكن أن توÙر زيادة شراء الصناديق دعمًا للأسعار وتشير بشكل Ù…Øتمل إلى تغيير ÙÙŠ مشاعر السوق. ØªÙ‚ØªØ±Ø Ø§Ù„Ù…ÙˆÙ‚Ù Ø§Ù„Ø¥ÙŠØ¬Ø§Ø¨ÙŠ الملØوظ ÙÙŠ عقود الديزل الأوروبية توقعات بطلب قوي على الديزل.
عقود النÙØ· الخام الخÙي٠أسبوعياً
تØليل مؤشر الاتجاه
الاتجاه الرئيسي هو صاعد. سيؤكد التداول Ùوق 86.24 دولار على استمرارالاتجاه الصاعد. سيتغير الاتجاه الرئيسي للانخÙاض عند التØرك تØت 72.08 دولار.
منطقة الانكسار القريبة الأجل عند 76.02 إلى 73.60 دولار هي دعم قوي. إنها تسيطر عمومًا على الاتجاه القصير المدى للسوق، تقدم الأمل للثيران ونقطة تØÙيزية Ù…Øتملة لانخÙاض Øاد للدببة.
النطاق الدقيق الجديد هو 86.24 إلى 72.08 دولار. يتم تداول السوق Øاليًا على الجانب القوي من نقطة Ù…Øورها عند 79.16 دولار.
توقع Ùني أسبوعي
من المØتمل أن ÙŠÙØدد تÙاعل التجار مع 81.54 دولارًا اتجاه سوق عقود النÙØ· الخام الخÙي٠الأسبوع المنتهي ÙÙŠ 12 يوليو.
سيناريو تصاعدي
تدل Øركة مستمرة Ùوق 81.54 دولارًا على وجود مشترين قويين. إذا كانت هذه الØركة تÙولد زخمًا قريب المدى كاÙيًا ØŒ Ùقد نرى تسارعًا إضاÙيًا للجانب الصاعد مع 86.24 دولار كهد٠أولي.
سيناريو هابط
إذا كانت الØركة المستمرة تØت 81.54 دولار ØŒ Ùسو٠تشير إلى وجود بائعين. إذا أثرت بما Ùيه الكÙاية من الزخم الهابط ØŒ Ùقد نرى اختبارًا Ù„ 79.16 دولار. ومع ذلك، مع الاتجاه الصاعد ØŒ Ùإن هذا من المØتمل أن ÙŠÙØµØ¨Ø Ùرصة شراء أخرى.
توقع قصير الأجل: تصاعدي
نظرًا لظرو٠السوق الØالية، نتوقع أن تØاÙظ أسعار النÙØ· الخام على زخمها الصاعد ÙÙŠ المدى القريب. ينبغي على التجار متابعة عن كثب عدة عوامل رئيسية: بيانات مخزونات EIA القادمة، توترات الشرق الأوسط المستمرة، الطلب الواقعي على القيادة ÙÙŠ الصي٠ÙÙŠ الولايات المتØدة، التزام أوبك+ بقرارات تقليص الإنتاج، واضطرابات الأعاصير المØتملة.
بالرغم من أن الاتجاه العام مائل للارتÙاع، إلا أن السوق معرضة للتØولات المÙاجئة. يمكن أن يتم اختراق التوازن الØساس بين جهود إدارة العرض واستعادة الطلب من خلال Ø£Øداث جيوسياسية غير متوقعة، وتقارير المخزونات المÙاجئة، أو إصدارات البيانات الاقتصادية الكبيرة.
باختصار، تجمع النقاط بين تقلص مخزونات الولايات المتØدة، واتساع المخاطر الجيوسياسية، والطلب القوي المتوقع ÙÙŠ Ùصل الصي٠بيئة داعمة لأسعار النÙØ·. ومع ذلك، تبقى المخاطر قائمة. ينبغي على التجار البقاء يقظين، ومراقبة هذه العوامل عن كثب لتØديد الÙرص المØتملة وإدارة المخاطر بÙعالية.
من الناØية الÙنية، الاتجاه الصاعد آمن. على ال