Les contrats à terme sur le pétrole brut sont en passe de clôturer en hausse pour la semaine après s'être remis de revers antérieurs. Notamment, tant le Brent que les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI) ont atteint des sommets d'une semaine, portés par des signaux positifs de demande en provenance de la Chine et des États-Unis. Cette récente remontée positionne le marché pour potentiellement mettre fin à une baisse de quatre semaines, offrant un moment crucial pour les traders observant les tendances du marché.
Analyses de la Demande aux États-Unis
Aux États-Unis, les gains de prix du brut ont été tempérés par des données de demande préoccupantes. Selon le dernier rapport de l'Energy Information Administration, la demande en essence et en carburant diesel la semaine dernière était à ses niveaux saisonniers les plus faibles depuis la pandémie de 2020. En particulier, la demande moyenne sur quatre semaines pour l'essence a été signalée à 8,63 millions de barils par jour, le chiffre le plus bas en ce début de mois de mai depuis 2020. Pour les carburants distillés, la demande s'élevait à 3,60 millions de barils par jour. Cette demande modérée a entraîné une réduction des marges de raffinage, avec la baisse du spread de cracking U.S. 3-2-1 passant en dessous de 26,50 $ le baril, une chute significative par rapport aux mois précédents. De plus, les stocks d'essence ont augmenté de façon inattendue…
Les contrats à terme sur le pétrole brut sont en passe de clôturer en hausse pour la semaine après s'être remis de revers antérieurs. Notamment, tant le Brent que les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI) ont atteint des sommets d'une semaine, portés par des signaux positifs de demande en provenance de la Chine et des États-Unis. Cette récente remontée positionne le marché pour potentiellement mettre fin à une baisse de quatre semaines, offrant un moment crucial pour les traders observant les tendances du marché.
Analyses de la Demande aux États-Unis
Aux États-Unis, les gains de prix du brut ont été tempérés par des données de demande préoccupantes. Selon le dernier rapport de l'Energy Information Administration, la demande en essence et en carburant diesel la semaine dernière était à ses niveaux saisonniers les plus faibles depuis la pandémie de 2020. En particulier, la demande moyenne sur quatre semaines pour l'essence a été signalée à 8,63 millions de barils par jour, le chiffre le plus bas en ce début de mois de mai depuis 2020. Pour les carburants distillés, la demande s'élevait à 3,60 millions de barils par jour. Cette demande modérée a entraîné une réduction des marges de raffinage, avec la baisse du spread de cracking U.S. 3-2-1 passant en dessous de 26,50 $ le baril, une chute significative par rapport aux mois précédents. De plus, les stocks d'essence ont augmenté de façon inattendue de 915 000 barils pour atteindre 228 millions de barils, indiquant des problèmes potentiels de surapprovisionnement.
Relance Économique de la Chine
Les importations chinoises de pétrole brut en avril ont grimpé à 44,72 millions de tonnes métriques, soit environ 10,88 millions de barils par jour, marquant une augmentation de 5,45% par rapport à l'année précédente. Cette augmentation était en prévision d'une demande accrue de carburant pendant les vacances de la Fête du Travail. Malgré un ralentissement économique plus large, cette hausse des importations suggère un rebond de l'activité, soutenue par les mesures du gouvernement pour stabiliser l'économie. Notamment, les exportations et les importations de la Chine ont progressé le mois dernier, les exportations augmentant de 1,5% et les importations de 8,4%, en glissement annuel. Ces chiffres ont dépassé les attentes et indiqué une revitalisation de la demande nationale et internationale.
Indicateurs Économiques des États-Unis et Orientation Politique de la Fed
L'environnement économique aux États-Unis montre des signes de refroidissement, notamment sur le marché du travail où les demandes d'allocations chômage ont atteint leur plus haut niveau en plus de huit mois, à 231 000. Cette tendance pourrait influencer la stratégie de la Réserve fédérale, potentiellement entraînant des baisses de taux d'intérêt pour stimuler l'économie. De tels ajustements pourraient probablement réduire les coûts d'emprunt, boostant ainsi potentiellement la demande de pétrole. Investisseurs et traders observent attentivement ces développements, car ils pourraient avoir des implications significatives pour les investissements en matières premières.
Tensions Géopolitiques au Proche-Orient
Le Moyen-Orient reste un point focal pour d'éventuelles perturbations du marché. Les récentes tensions à Gaza, avec des sanctions potentielles des États-Unis contre Israël, introduisent des incertitudes qui pourraient affecter les routes d'approvisionnement en pétrole et les prix. Plus précisément, toute escalade pourrait réintroduire une prime de risque sur les prix du pétrole, tandis qu'une désescalade ou un cessez-le-feu pourrait atténuer certains de ces risques.
Analyse Technique Hebdomadaire
Contrats à Terme Hebdomadaires sur le Pétrole Brut Léger
Analyse de l'Indicateur de Tendance
La tendance principale est à la hausse, mais la dynamique a basculé à la baisse, suite au sommet de renversement de clôture de la semaine se terminant le 12 avril.
Ce schéma de graphique n'est pas un changement de tendance, mais une correction pour soulager une partie de la pression à la hausse. De plus, il a tendance à se terminer après un retracement de 50% à 61,8% du dernier rallye. Cela met en lumière la zone de 76,91 $ à 74,49 $. Cette zone a été testée mercredi avec le marché atteignant son plus bas de la semaine à 76,89 $.
Une transaction au-dessus de 87,13 $ indiquera une reprise de la tendance haussière. La tendance principale passera à la baisse sur un mouvement à travers 66,68 $.
Prévision Technique Hebdomadaire
La direction du marché des Contrats à Terme Hebdomadaires sur le Pétrole Brut Léger la semaine se terminant le 17 mai sera probablement déterminée par la réaction des traders à 78,11 $.
Scénario Haussier
Une hausse soutenue au-dessus de 78,11 $ signalera la présence de forts acheteurs. Si cela crée suffisamment de dynamisme à court terme, nous pourrions assister à une accélération vers le niveau mineur de 50% à 82,01 $ à court terme.
Scénario Baissier
Une baisse soutenue sous 78,11 $ indiquera la présence de vendeurs. Cela pourrait entraîner un retest de la zone de retracement à court terme de 76,91 $ à 74,49 $. Les traders haussiers sont susceptibles de considérer une nouvelle incursion dans cette zone comme une opportunité d'achat, car il s'agit également d'une zone de valeur, donc surveillez un rebond technique sur de nouveaux achats. Le maintien de cette zone pourrait créer un trade en range. Attention à une éventuelle rupture avec conviction au-dessous de 74,49 $.
Prévision à Court Terme
En regardant vers la semaine prochaine, le marché présente une perspective mitigée. Le potentiel de performance économique réduite des États-Unis, associé aux tensions non résolues au Moyen-Orient, suggère un scénario baissier pour les prix du pétrole. Cependant, une demande robuste de la Chine et un assouplissement monétaire possible aux États-Unis pourraient contrebalancer ces pressions. La prévision du marché penche légèrement vers le baissier, reflétant les incertitudes économiques prédominantes et les prévisions de demande mitigées. Les traders devraient se préparer à une volatilité potentielle et envisager des stratégies pour atténuer l'exposition aux changements brusques du marché.
Techniquement, la zone clé à surveiller est de 76,91 $ à 74,49 $. Un test de cette zone mercredi a contribué à produire le rebond technique qui a fait remonter le marché pour la semaine. Un rallye soutenu suggérerait que les traders aiment acheter les replis, surtout lorsqu'ils entrent dans des zones de valeur.