L'Inde intensifie ses installations d'énergies renouvelables.

1. La Fusion de BHP-Anglo pourra créer le Plus Grand Producteur de Cuivre au Monde

- Le secteur minier mondial pourrait voir un tourbillon d'activités de fusion et acquisition dans les semaines à venir si le plus grand mineur au monde, le groupe BHP, réussit à prendre le contrôle d'Anglo American, son homologue basé au Royaume-Uni.

- Potentiellement créant la plus grande entreprise de cuivre au monde, l'offensive de BHP est conditionnée par la scission préalable des unités sud-africaines de platine et de minerai de fer d'Anglo American.

- Les actionnaires d'Anglo American, la société affichant actuellement une capitalisation boursière de 34 milliards de dollars, ont rejeté la première offre de BHP, affirmant qu'elle sous-évaluait considérablement le mineur malgré une prime de 31% par rapport au prix actuel des actions d'Anglo.

- BHP a produit 1,2 million de tonnes de cuivre l'année dernière, tandis que la production d'Anglo American s'élevait à 826 000 tonnes, ce qui suggère que les deux combinés représenteraient environ 10% de la production mondiale de cuivre.

2. La Fracturation Simultanée Atténue les Difficultés des Forages aux États-Unis

- Selon Enverus, la quantité moyenne de pétrole récupérée par pied foré dans le bassin permien a diminué de 15% entre 2020 et 2023, la ramenant à des niveaux plus vus depuis le milieu des années 2010.

- Avec moins de nouveaux gisements à forer et une pression souterraine accrue, les producteurs de pétrole de schiste se sont de plus en plus appuyés sur les avancées technologiques dans les zones de schiste aux États-Unis telles que les puits latéraux plus longs et la fracturation simultanée.

- La fracturation simultanée permet le forage simultané de plusieurs puits et bien que les coûts du puits finissent par être 5 à 10% moins chers, le coût initial élevé rend la tâche difficile pour les petites entreprises d'amont.

- Des producteurs de pétrole de schiste de taille moyenne comme Pioneer Natural Resources ont été les premiers à adopter la fracturation simultanée et désormais, les majors du pétrole ExxonMobil et Chevron ont commencé à reproduire la technologie, ce dernier ayant récemment réalisé un pilote à triple fracturation.

3. L'Inde Lance sa Frénésie de Développement des Énergies Renouvelables

- L'Inde a accéléré les installations d'énergie renouvelable ces derniers mois, atteignant 7,1 GW en mars, plus du double du précédent record établi en mars 2022, juste avant les élections générales de 2024.

- La croissance des énergies renouvelables a été principalement stimulée par les installations solaires, en hausse de 23% d'une année sur l'autre, Adani Green menant la charge avec de méga-parcs solaires dans l'État du Gujarat, représentant 90% de toute la croissance non fossile le mois dernier.

- L'Inde a ajouté 18,5 GW de capacité d'énergies renouvelables pour l'exercice se terminant le 31 mars 2024, cependant, pour atteindre son propre objectif de capacité non fossile de 500 GW d'ici 2032, les producteurs d'électricité indiens devraient ajouter 30 GW chaque année.

- Historiquement, l'Inde s'est appuyée sur les importations de panneaux solaires chinois ; cependant, le gouvernement a encouragé les capacités de production nationales et a imposé des droits de douane sur les importations, portant la capacité de production de panneaux solaires du pays à 68 GW, triplant presque en deux ans.

4. Les Problèmes du Réseau Électrique Français Font Monter les Prix de l'Électricité en Europe

- Les limitations du réseau électrique dans les régions est de la France ont provoqué une hausse des prix de l'électricité en Europe alors que des pays comme la Belgique, l'Allemagne et l'Italie comptaient sur l'énergie nucléaire bon marché française pour équilibrer leur propre production.

- Jusqu'à présent en avril, les prix de l'électricité allemands au jour le jour ont été en moyenne de 40 euros de plus par MWh qu'en France, l'Italie se préparant à une éventuelle répercussion à l'été lorsque la demande des climatiseurs fera augmenter la consommation d'électricité.

- Bien que les restrictions du réseau français devraient se relâcher en mai, les problèmes de réseau de l'Union européenne s'annoncent comme le prochain défi de la transition vers les énergies renouvelables alors que Bruxelles estime qu'environ 584 milliards d'euros sont nécessaires en investissements dans le réseau pour les années 2020 seulement.

- L'Europe n'est pas encore sortie de ses problèmes d'électricité alors que les contrats à terme gaziers TTF pour la saison d'hiver 2024/25 ont une prime par rapport aux autres mois, en prévision de l'arrêt des livraisons de gaz russe par l'Ukraine.

5. Les États-Unis Étendent les Sanctions contre l'Iran, Potentiellement en Ciblant les Banques Chinoises

- Le Président américain Joe Biden a signé un projet de loi d'aide étrangère qui comprend des sanctions contre l'industrie pétrolière iranienne cette semaine, peu de temps après que le Sénat a approuvé le projet de loi par un vote de 79-18.

- La portée des sanctions contre l'Iran a été élargie pour inclure tout port, navire ou raffinerie traitant ou transportant délibérément du pétrole iranien, élargissant ainsi les sanctions secondaires aux acheteurs chinois.

- Avec la Chine achetant plus de 90% des exportations de pétrole brut de l'Iran, il reste à voir si la Maison Blanche sanctionnera les banques chinoises impliquées dans ces transactions, bien que l'impact sur le commerce devrait être minimal étant donné que tous ces accords sont conclus en yuan chinois de toute façon.

- Selon les données de Kpler, l'Iran exportait plus de 1,5 million de barils par jour en février-mars 2024, soit 150 000 barils de plus que la moyenne de l'année précédente, tandis que la production de pétrole brut du pays reste robuste à 3,2 millions de barils par jour.

6. Les Prix du Carbone Chinois se Réveillent de Leur Torpeur

- Le progrès des énergies renouvelables en Chine pourrait résulter du marché carbone de plus en plus strict, le prix du carbone du pays dépassant la barre des 100 yuans par tonne métrique de CO₂ ($14/mt) pour la première fois de l'histoire.

- Les prix du carbone chinois ont commencé à augmenter en raison de nouvelles règles qui limiteront le nombre d'allocations gratuites d'émissions et limiteront le nombre d'allocations que les entreprises productrices d'énergie pourront reporter sur l'année suivante.

- Le marché carbone local s'attend à ce que Beijing officialise l'inclusion des industries de l'aluminium et du ciment dans le mécanisme de négoce des émissions de carbone d'ici 2030, couvrant 70% des émissions de la Chine.

- Le prix du carbone chinois représente encore un cinquième seulement de celui du système européen d'échange de quotas d'émission (ETS), cependant, il devrait au moins doubler au cours des 2 à 3 prochaines années, en raison du mécanisme européen des frontières carbone et du resserrement simultané des quotas.

7. Mise de Côté des Préoccupations sur la Chine, le Cuivre S'Envole Au-Dessus de 10 000 $/Tonne

- Les prix du cuivre du LME à trois mois ont dépassé le seuil des 10 000 dollars par tonne métrique lors des transactions intrajournalières de vendredi, marquant la première fois depuis avril 2022.

- La force du cuivre semble provenir principalement de considérations à long terme sur la diminution de l'offre, alors que le court terme est préoccupé par le ralentissement du raffinage du cuivre en Chine.

- Contrairement aux contrats à terme en hausse, la prime du cuivre de Yangshan, payée en plus des prix de la bourse en Chine, a chuté à presque zéro tandis que les fournitures intérieures sont vendues avec la plus grande décote sur les prix à terme depuis deux ans, indiquant une surabondance de l'offre.

- BlackRock a renforcé le sentiment haussier sur les marchés, affirmant que les prix du cuivre doivent atteindre 12 000 dollars par tonne métrique, soit une augmentation supplémentaire de 20% par rapport aux niveaux actuels, pour inciter les investissements à grande échelle dans de nouvelles mines.