التوترات الجيوسياسية تدÙع أسعار النÙØ· للارتÙاع
العقود الآجلة للنÙØ· الخام مستعدة لإغلاق أعلى بنسبة تزيد عن 2% هذا الأسبوع، نتيجة بشكل أساسي لتصاعد التوترات بين إسرائيل ÙˆØزب الله. لقد تجاهل السوق بشكل كبير الطلب الضعي٠على البنزين ÙÙŠ الولايات المتØدة، Ù…Ùركزًا بدلاً من ذلك على اØتمالية تعطيلات ÙÙŠ إمدادات النÙØ· ÙÙŠ الشرق الأوسط. تؤكد هذه الØركة ÙÙŠ الأسعار Øساسية السوق للمخاطر الجيوسياسية، خاصة ÙÙŠ المناطق الإنتاجية الرئيسية.
…
التوترات الجيوسياسية تدÙع أسعار النÙØ· للارتÙاع
العقود الآجلة للنÙØ· الخام مستعدة لإغلاق أعلى بنسبة تزيد عن 2% هذا الأسبوع، نتيجة بشكل أساسي لتصاعد التوترات بين إسرائيل ÙˆØزب الله. لقد تجاهل السوق بشكل كبير الطلب الضعي٠على البنزين ÙÙŠ الولايات المتØدة، Ù…Ùركزًا بدلاً من ذلك على اØتمالية تعطيلات ÙÙŠ إمدادات النÙØ· ÙÙŠ الشرق الأوسط. تؤكد هذه الØركة ÙÙŠ الأسعار Øساسية السوق للمخاطر الجيوسياسية، خاصة ÙÙŠ المناطق الإنتاجية الرئيسية.
مخاطر النزاع ÙÙŠ الشرق الأوسط
نشرت إسرائيل قوات على Øدودها الشمالية نظرًا لزيادة الهجمات من لبنان. يشير Ù…Øللون ÙÙŠ RBC Capital Markets إلى أن اØتمال وقوع صراع عسكري مباشر بين Øزب الله وإسرائيل ÙŠØµØ¨Ø Ø£ÙƒØ«Ø± اØتمالًا. وتشكل الإمكانات للتورط الإيراني أو الضربات الإسرائيلية على منشآت الطاقة الإيرانية تهديدًا كبيرًا لإمدادات الطاقة ÙÙŠ المنطقة.
تأثير على إمدادات النÙØ·
يظل الشرق الأوسط منطقة Øيوية لإنتاج النÙØ·ØŒ وأي تصاعد للصراع يمكن أن يعطل سلاسل التوريد. إن عمليات الغاز البØرية ÙÙŠ إسرائيل عرضة بشكل خاص للهجمات المØتملة من Øزب الله. والأهم من ذلك، إذا شاركت إيران مباشرة، Ùقد يؤدي ذلك إلى نزاع إقليمي أوسع، مؤثر على طرق Ø´ØÙ† النÙØ· الرئيسية مثل مضيق هرمز.
بيانات المخزون الأمريكي
ذكرت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية زيادات غير متوقعة ÙÙŠ مخزونات النÙØ· الخام والبنزين للأسبوع المنتهي ÙÙŠ 21 يونيو. زادت مخزونات النÙØ· الخام بمقدار 3.6 مليون برميل، عكسًا لتوقعات المØللين بتراجع 2.9 مليون برميل. كما زادت مخزونات البنزين بمقدار 2.7 مليون برميل، متناسية توقعات انخÙاض بمقدار مليون برميل.
مخاو٠من طلب البنزين
تراجع استهلاك البنزين دون 9 مليون برميل يوميًا، جزئيًا بسبب تأثير العاصÙØ© الاستوائية ألبرتو على المناطق الساØلية. انخÙض إمداد المØروقات للبنزين للسيارات، كمؤشر على الطلب، بما يقارب 417,000 برميل يوميًا إلى 8.97 مليون برميل يوميًا. المتوسط على مدى أربعة أسابيع للطلب يبلغ Ù†ØÙˆ 2% أقل من مستويات العام الماضي.
تداعيات السوق
أثارت هذه البيانات مخاو٠Øول تراجع الطلب ÙÙŠ أكبر مستهلك للنÙØ· ÙÙŠ العالم، خاصة خلال موسم القيادة الصيÙÙŠ ÙÙŠ الولايات المتØدة. تشير الزيادات غير المتوقعة ÙÙŠ المخزون والانخÙاض ÙÙŠ استهلاك البنزين إلى إمكانية نشوء عوائق اقتصادية تؤثر على سلوك المستهلك. ومع ذلك، Ùإن قدرة السوق على التصدي لهذه العوامل السلبية تبرز التأثير السائد للتوترات الجيوسياسية على أسعار النÙØ· الØالية.
عملية التوازن ÙÙŠ أسواق النÙØ·
على الرغم من البيانات الخازنة المخيبة، وجدت أسعار النÙØ· الدعم من التوترات الجيوسياسية القائمة. يشير المØللون إلى أنه من دون تصاعد التوترات ÙÙŠ الشرق الأوسط، كان من الممكن أن تشهد أسعار النÙØ· انخÙاضًا أكبر بكثير. تستمر السوق ÙÙŠ التوازن بين هذه العوامل المتضاربة، مع تÙوق مخاو٠تعطيل الإمداد على الشكوك Øول الطلب.
مشاعر التجار
يعكس هذا التوازن الدقيق تداخل العوامل المعقدة ÙÙŠ سوق النÙØ·. يوازن التجار بين المخاطر الÙورية للإمداد مقابل مخاو٠الطلب على المدى الطويل، مما ينتج عنه مشاعر تجارية متÙائلة بØذر. ÙŠÙظهر قدرة السوق على استيعاب الأخبار السلبية بشأن الطلب بينما تركز على تعاظم مخاطر التوترات الجيوسياسية على أسعار النÙØ· الØالية تØولًا ÙÙŠ تصور المخاطر بين التجار.
المؤشرات الاقتصادية وسياسة الاØتياطي الÙيدرالي
يتعقب التجار عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية للØصول على تبصرات Øول قرارات سياسة الاØتياطي الÙيدرالي المØتملة. سيكون مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي المقبل Øاسمًا ÙÙŠ تقييم الصØØ© الاقتصادية العامة وتأثيره المØتمل على الطلب على النÙØ·.
تأثير البيانات الاقتصادية
تقدم هذه المؤشرات الاقتصادية نقاط نظر قيمة Øول صØØ© الاقتصاد الأمريكي، الذي يؤثر مباشرة على الطلب على النÙØ·. وعلاوة على ذلك، Ùإن لها دورًا Øاسمًا ÙÙŠ تشكيل قرارات سياسة الاØتياطي الÙيدرالي. يمكن أن تؤدي أي علامات على ضع٠اقتصادي إلى المزيد من السياسات اللينة من الاØتياطي، قد تضع٠الدولار وتدعم أسعار النÙØ·. وعلى العكس، قد تشجع البيانات الاقتصادية القوية سياسة نقدية أشد، مما قد يقوي الدولار ويضغط على أسعار النÙØ·.
عقود النÙØ· الخام الأسبوعية الخÙÙŠÙØ©
تØليل مؤشرات الاتجاه
الاتجاه الرئيسي صاعد. انتقلت الزخم Ù„ØµØ§Ù„Ø Ø§Ù„Ø²ÙŠØ§Ø¯Ø© الأسبوع الماضي عندما اخترق المشترين القمة الصغرى عند 80.22 دولارًا.
تعد منطقة الانتعاش القريبة من 76.02 إلى 73.60 دعمًا قويًا، Øيث تم اختبارها Ø¨Ù†Ø¬Ø§Ø ÙÙŠ اثنين من آخر ثلاثة أسابيع. إنها تسيطر بشكل أساسي على اتجاه السوق القريب، مما يقدم أملًا للثيران ونقطة تØÙيز Ù…Øتملة لانخÙاض Øاد للدببة.
النطاق القريب الجديد هو بين 86.24 Ùˆ 72.08 دولار. تتداول السوق Øاليًا على الجانب القوي من نقطة التØويل البالغة 79.16 دولار.
سيعتبر التداول Ùوق 86.24 دولار إشارة لاستئنا٠الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. سيتغير الاتجاه الرئيسي إلى الانخÙاض عندما يتجاوز 72.08 دولار.
التوقعات الÙنية الأسبوعية
من Ø§Ù„Ù…Ø±Ø¬Ø Ø£Ù† يتم تØديد اتجاه سوق النÙØ· الخام الخÙي٠الأسبوع المنتهي ÙÙŠ 5 يوليو عند رد Ùعل التجار على 80.73 دولارًا.
سيناريو تÙاؤلي
إذا استمر الارتÙاع Ùوق 80.73 دولارًا Ù„Ùترة مستمرة، سيشير ذلك إلى وجود مشترين قويين. إذا خلق ذلك زخمًا قريب المدى كاÙيًا، Ùقد نرى تسارعًا إضاÙيًا Ù†ØÙˆ الأعلى مع 86.24 دولار كسعر هد٠أولي.
سيناريو سلبي
إذا استمر الانخÙاض تØت 80.73 دولارًا، Ùسيشير ذلك إلى وجود بائعين. إذا نشأ زخم على النØÙˆ الكاÙÙŠ للانخÙاض، Ùمن المتوقع أن تستمر ضغوط البيع ÙÙŠ التوسع ÙÙŠ منطقة الدعم الرئيسية بين 76.02 Ùˆ 73.60 دولارًا. ومع ذلك، وبالنظر إلى الاتجاه الصاعد، Ø³ØªØµØ¨Ø Ù‡Ø°Ù‡ ربما Ùرصة أخرى للشراء.
التوقع القصير المدى: تÙاؤلي
تظهر توقعات سوق النÙØ· التÙاؤل ÙÙŠ المدى القصير. بينما ستشكل الطلب الضعي٠على البنزين ÙÙŠ الولايات المتØدة والزيادات غير المتوقعة ÙÙŠ المخزونات ضغوطًا عادة على الأسعار، إلا أن هذه العوامل تتجاوز Øاليًا بواسطة الإمكانية لتعطيلات ÙÙŠ الإمدادات نتيجة لتصاعد التوترات ÙÙŠ الشرق الأوسط.
يوÙر الصراع المستمر بين إسرائيل ÙˆØزب الله ومخاطر تأثير استقرار أوسع إقليمي دعمًا قويًا لأسعار النÙØ·. يعادل التهديد لعمليات الغاز البØرية ÙÙŠ إسرائيل والإمكانية للتورط الإيراني مخاطر تعطيل الإمدادات بشكل كبير، تÙ