سوق العمل الأمريكي وتوقعات معدل الÙائدة لدى مجلس الاØتياطي الÙيدرالي
زادت أسعار النÙØ· يوم الخميس بعد أن أظهرت البيانات استقرارًا ÙÙŠ سوق العمل الأمريكي، مما زاد من توقعات بدء مجلس الاØتياطي الÙيدرالي تقليص معدلات الÙائدة بØلول Ùصل الخريÙ. ÙŠÙتوقع أن تØÙز انخÙاضات معدلات الÙائدة النشاط الاقتصادي، مما قد يزيد من الطلب على النÙØ·.
صعدت العقود الآجلة لنÙØ· غرب تكساس الخام (WTI) وبرنت قليلاً خلال الأسبوع، لكنها خسرت…
سوق العمل الأمريكي وتوقعات معدل الÙائدة لدى مجلس الاØتياطي الÙيدرالي
زادت أسعار النÙØ· يوم الخميس بعد أن أظهرت البيانات استقرارًا ÙÙŠ سوق العمل الأمريكي، مما زاد من توقعات بدء مجلس الاØتياطي الÙيدرالي تقليص معدلات الÙائدة بØلول Ùصل الخريÙ. ÙŠÙتوقع أن تØÙز انخÙاضات معدلات الÙائدة النشاط الاقتصادي، مما قد يزيد من الطلب على النÙØ·.
صعدت العقود الآجلة لنÙØ· غرب تكساس الخام (WTI) وبرنت قليلاً خلال الأسبوع، لكنها خسرت 3% Ùˆ5.2% على التوالي هذا الشهر.
انخÙضت مطالبات إعانة البطالة الأولية إلى 222,000ØŒ مقارنة بـ 232,000 ÙÙŠ الأسبوع السابق، مما يشير إلى القوة الكامنة ÙÙŠ سوق العمل على الرغم من علامات تشير إلى تباطؤ الاقتصاد بشكل عام. ÙŠÙقدر تجار العقود الآجلة الآن اØتمالية قطع معدل الÙائدة ÙÙŠ سبتمبر مع تباطؤ التضخم قليلاً، متماشين مع أهدا٠الÙدرالي.
المؤشرات الاقتصادية وردود الÙعل السوقية
عرضت البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع إشارات مختلطة لتجار النÙØ·. ارتÙع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 0.5% ÙÙŠ أبريل، مما يدل على ضغط تضخمي بعض الشيء. ومع ذلك، تماشت مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) مع التوقعات بارتÙاع معتدل بنسبة 0.3%ØŒ مما يوØÙŠ بتباطؤ التضخم. هبطت إنتاجية بناء المنازل لعائلة واØدة وإنتاج التصنيع، الأمر الذي يشير إلى تباطؤ اقتصادي. هبطت عوائد السندات الØكومية الأمريكية، مع انخÙاض السند لأجل 5 سنوات بمقدار 10.9 نقطة أساس، معبرين عن Ø§Ù„Ø§Ø±ØªÙŠØ§Ø Ø§Ù„Ø³ÙˆÙ‚ÙŠ وتوقعات بمزيد من قطعات معدل الÙائدة ÙÙŠ المستقبل. تقلل انخÙاضات معدلات الÙائدة عمومًا تكالي٠الاقتراض، مما قد يزيد من النشاط الصناعي واستهلاك الطاقة.
تقرير إدارة معلومات الطاقة Øول مخزونات النÙØ· الأمريكية
ÙˆÙقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA)ØŒ انخÙضت مخزونات النÙØ· الخام الأمريكي بمقدار 2.5 مليون برميل الأسبوع الماضي، نتيجة زيادة نشاط تكرير النÙØ· والطلب على الوقود. ارتÙعت سعة تشغيل المصÙيات بمقدار 307,000 برميل يوميًا، مما أدى إلى زيادة معدلات الاستخدام إلى 90.4% من الطاقة. على الرغم من التراجع، يظل الطلب على البنزين أقل من المستويات الموسمية، مما يثير قلقًا قبيل موسم القيادة الصيÙÙŠ الذروة. انخÙضت مخزونات البنزين بمقدار 235,000 برميل، بينما تراجعت مخزونات المشتقات بمقدار 45,000 برميل، مشيرة إلى زيادة الطلب على الديزل وزيت التدÙئة. يمكن أن تدعم زيادة مستمرة ÙÙŠ نشاط تكرير النÙØ· أسعار النÙØ· بواسطة إشارة الطلب القوي ÙÙŠ المصاÙÙŠ.
توقعات الوكالة الدولية للطاقة وأوبك للطلب
قامت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) بمراجعة توقعات نمو الطلب على النÙØ· لعام 2024 لتصل إلى 1.1 مليون برميل يوميًا، مشيرة إلى ضع٠النشاط الصناعي وشتاء معتدل. هذا يتعارض بشكل Øاد مع توقعات أوبك بزيادة تصل إلى 2.25 مليون برميل يوميًا، مما يبرز اختلاÙًا كبيرًا ÙÙŠ التوقعات. توقعات الوكالة الدولية للطاقة المØاÙظة تشير إلى مخاو٠مØتملة من التخمة، خاصة إذا لم يعوض الطلب من غير منظمي التعاون الاقتصادي مثل الصين عن الانخÙاض. يؤكد الاختلا٠بين توقعات الوكالة الدولية للطاقة وأوبك على عدم اليقين ÙÙŠ توقعات الطلب العالمية، الأمر الذي يعد أمرًا Øيويًا يتعين على تجار النÙØ· مراعاته.
التأثير على اتجاهات العرض والطلب
قد يقلل تباطؤ النشاط الاقتصادي ÙÙŠ الولايات المتØدة، الذي ÙŠØªØ¶Ø Ù…Ù† خلال انخÙاض إنتاجية التصنيع بنسبة 0.3% وتراجع بناء المنازل لعائلة واØدة من الطلب على النÙØ·. لكن إمكانية انخÙاض معدلات الÙائدة قد تØÙز ÙÙŠ نهاية المطا٠النشاط الاقتصادي وتزيد من استهلاك الطاقة. تقرير EIA عن انخÙاض بمقدار 2.5 مليون برميل ÙÙŠ المخزونات وزيادة تشغيل المصاÙÙŠ يشير إلى ارتÙاع الطلب الØالي، الذي قد يدعم الأسعار إذا استمر. على الجانب العرضي، قد تقيد قطعات إنتاج أوبك+ والقيود اللوجستية ÙÙŠ الولايات المتØدة والبرازيل نمو العرض، مما يشد السوق وقد يدعم ارتÙاع الأسعار.
عقود خام النÙØ· الخام الأسبوعية
تØليل مؤشرات الاتجاه
الاتجاه الرئيسي صاعد، ولكن الزخم تØول إلى الجانب السلبي، بعد قمة عكسية ÙÙŠ الأسعار الإغلاقية للأسبوع المنتهي ÙÙŠ 12 أبريل.
هذا النمط الرسم البياني ليس تغييرًا ÙÙŠ الاتجاه، ولكنه تصØÙŠØ Ù„ØªØ®Ùي٠بعض الضغط الصاعد. علاوة على ذلك، يميل إلى الانتهاء بعد استرداد بنسبة 50% إلى 61.8% من آخر ارتÙاع. هذا يضع النطاق بين $76.91 Ùˆ $74.49 ÙÙŠ الأذهان. لقد تم اختبار هذا النطاق Ø¨Ù†Ø¬Ø§Ø Ù„Ù…Ø¯Ø© أسبوعين متتاليين، مما يوØÙŠ بوصول مشترين جدد يبØثون عن قيمة.
سيشير التداول Ùوق $87.13 إلى استئنا٠الاتجاه الصاعد. سيتغير الاتجاه الرئيسي إلى الانخÙاض باختراق $66.68.
التوقعات الÙنية الأسبوعية
من المØتمل أن ÙŠØدد تÙاعل تجار سوق عقود خام النÙØ· الخام الأسبوعية المنتهية ÙÙŠ 24 مايو منتص٠الأسبوع على $78.11.
السيناريو التصاعدي
إذا استمر الارتÙاع Ùوق $78.11ØŒ Ùسيشير ذلك إلى وجود مشترين قويين. إذا Ø£Øدث هذا زخمًا كاÙيًا على المدى القريب، Ùقد نرى تسارعًا Ù†ØÙˆ مستوى الانعطا٠النسبي بنسبة 50% المتواجد عند $82.01 على المدى القريب.
السيناريو الهبوطي
إذا استمر الانخÙاض أسÙÙ„ $78.11ØŒ Ùسيشير هذا إلى وجود بائعين. قد يؤدي ذلك إلى إعادة اختبار منطقة الانعكاس القصيرة الأجل عند $76.91 إلى $74.49. من Ø§Ù„Ù…Ø±Ø¬Ø Ø£Ù† يعتبر تجار الشراء اختراقًا جديدًا لهذه المنطقة Ùرصة للشراء لأنها أيضًا منطقة قيمة، لذا توقع الارتداد التقني عند الشراء الجديد. قد يؤدي الاØتÙاظ بهذه المنطقة إلى إنشاء تداول ضمن مجال. توجع لأسÙÙ„ إذا تم اختراق $74.49 بثقة.
التوقعات على المدى القصير: اتجاه تصاعدي
نظرًا لتباطؤ التضخم، والإمكانية الكامنة لتقليص مجلس الاØتياطي الÙيدرالي لمعدلات الÙائدة مبكرًا، وعلامات زيادة الطلب على الوقود، Ùإن التوقعات على المدى القصير لأسعار النÙØ· الخام تكون تقريبًا تصاعدية بØذر. إذا Ø®Ùض الÙدرالي معدلات الÙائدة قبل المتوقع، Ùإن النشاط الاقتصادي قد يتسارع، مما يعزز الطلب على النÙØ·. يجب على تجار النÙØ· مراقبة نطاق أسعار Ù…Øتمل بين 70-75 دولار للبرميل ÙÙŠ القريب العاجل، شريطة استمرار النشاط التكريري وانخÙاض المخزونات. ومع ذلك، يجب البقاء يقظين للمؤشرات الاقتصادية وقرارات أوبك+ ÙÙŠ يونيو، التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على اتجاهات السوق. يشير دعم نشط للتكرير وانخÙاض المخزونات إلى ضغط صاعد على الأسعار.
من الناØية التقنية، بناء قاعدة دعم عند أو بالقرب من منطقة إعادة التراجع بين $76.91 Ùˆ $74.49 سي
To read the full article
Please sign up and become a Global Energy Alert member to gain access to read the full article.
Register Login