تراجع أسعار النفط إلى أدنى مستوى خلال 7 أسابيع مع تزايد الضغوط على السوق.

تراجعت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في شهرين تقريبًا، حيث تأثرت بشكل خاص النفط الخام الأمريكي الغربي تكساس الوسيط (WTI) والنفط البرنت. تعكس هذه الانخفاضات تداخلًا معقدًا من مستويات العرض المتصاعدة والطلب المكبوت والمؤشرات الاقتصادية التحديّة، التي تشير جميعها إلى مرحلة هبوطية محتملة بشكل مستمر في أسواق النفط.

عوامل العرض

تسهم الزيادة غير المتوقعة في مخزونات النفط الخام الأمريكية، كما أفادت به الجمعية الأمريكية للبترول (API)، بشكل ملحوظ في الضغط الهابط على أسعار النفط. تم تسجيل بناء كبير بلغ 4.91 مليون برميل، مختلفًا تمامًا عن الانخفاض المتوقع بمقدار 1.1 مليون برميل. يشير هذا الزيادة في العرض، جنبًا إلى جنب مع زيادة ملحوظة في إنتاج النفط الخام الأمريكي إلى 13.15 مليون برميل يوميًا في فبراير، مقارنة بـ 12.58 مليون برميل في يناير، إلى وجود فائض في السوق. هذه الظروف عادة ما تؤدي إلى انخفاض الأسعار بما أن العرض يفوق الطلب.

تأثير المؤشرات الاقتصادية

تؤثر العوامل الاقتصادية بشكل كبير على مشاعر السوق. قرار الاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بمعدلات الفائدة يشير إلى المخاوف المستمرة بشأن التضخم واستقرار الاقتصاد. تعزز الفائدة العالية عمومًا الدولار، مما يجعل النفط أكثر تكلفة لمالكي العملات الأخرى، مما يقلل بالتالي من الطلب عليه. تؤثر هذه البيئة أيضًا على الإنفاق الاستهلاكي واستثمارات الأعمال، مما يقلل بشكل أكبر من الطلب على النفط. بالإضافة إلى ذلك، تكشف التحليل التقني عن تداول كل من WTI وبرنت أدنى متوسطات تحركهما البالغة 200 يوم، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون مزيدًا من الهبوط.

مخاوف الطلب

يضعف الطلب على النفط، اتجاه يبرز من خلال الانخفاض في استهلاك الديزل في أسواق هامة مثل الولايات المتحدة وأوروبا. على سبيل المثال، يشير الانخفاض في طلب الديزل في الولايات المتحدة، جنبًا إلى جنب مع بناء المخزونات في المراكز الرئيسية في أوروبا، إلى تباطؤ في الأنشطة الصناعية والنقل، على الأرجح مرتبط بعدم اليقين الاقتصادي. تعد هذه المشاكل الجانبية للطلب أمورًا حرجة حيث تشير إلى أن العرض القوي قد لا يجد أسواقًا كافية، مما قد يؤدي بشكل محتمل إلى انخفاض الأسعار على المدى الطويل.

استراتيجيات أوبك+ واحتياطيات النفط الأمريكية

ردًا على الفائض وضعف الطلب، أشارت أوبك+ إلى إمكانية تمديد قطع الإنتاج. سيكون الهدف من هذه الخطوة تحقيق استقرار أو زيادة أسعار النفط من خلال تقييد العرض المتاح. من ناحية أخرى، هناك تكهنات بشأن إمكانية أن تقوم الحكومة الأمريكية بشراء النفط لاستعادة الاحتياطيات الاستراتيجية إذا هوت الأسعار دون 79 دولارًا. يمكن أن تدعم هذه الإجراءات الأسعار مؤقتًا من خلال تعزيز الطلب على المخزونات الفائضة.

تحليل تقني أسبوعي

الآفاق الفنية الأسبوعية لخام النفط الخفيف

تحليل مؤشر الاتجاه

الاتجاه الرئيسي هو صعودي، ولكن تحول الزخم إلى الجانب السلبي، بعد عكس سعر الإغلاق في الأسبوع المنتهي في 12 أبريل.

هذا النمط الرسم البياني لا يمثل تغييرًا في الاتجاه، ولكنه تصحيح لتخفيف بعض الضغط الصاعد. علاوة على ذلك، يميل إلى الانتهاء بعد 50% إلى 61.8% استراجع من آخر ارتفاع. يضع ذلك المنطقة من 76.91 إلى 74.49 على الرادار.

سيشير التداول فوق 87.13 إلى استئناف الاتجاه الصعودي. سيتغير الاتجاه الرئيسي إلى الهبوط في حالة التحرك إلى 66.68.

التوقع الفني الأسبوعي

من المحتمل أن تحدد تفاعل التجار مع سعر 82.77 اتجاه سوق خام النفط الخفيف الأسبوع المنتهي في 10 مايو.

سيناريو إيجابي

سيشير تحرك متواصل فوق 82.77 إلى وجود مشترين قويين. إذا أنتج هذا الأمر زخمًا قريب المدى كافيًا، فقد نرى تسارعًا نحو القمة الرئيسية عند 87.13 خلال الفترة القريبة.

سيناريو سلبي

سيشير تحرك متواصل تحت 82.77 إلى وجود بائعين. قد يدفع هذا الأمر السوق نحو منطقة الاستراجع القصيرة المدى عند 76.91 إلى 74.49. من المحتمل أن يعتبر المتداولون الإيجابيون كسرًا إلى هذه المنطقة فرصة للشراء نظرًا إلى أنها أيضًا منطقة قيمية، لذا كن حذرًا من التقلب الفني على هذه المنطقة. قد يؤدي الاحتفاظ بهذه المنطقة إلى إنتاج تجارة في المدى. انتبه للأسفل إذا تم اختراق 74.49 بقوة.

التوقعات القصيرة المدى

بناءً على اتجاهات العرض المتزايدة وضعف الطلب الداعمة بسياسات اقتصادية حذرة، تبقى النظرة القصيرة المدى على أسعار النفط هبوطية. يمكن أن تواجه السوق مزيدًا من الانخفاضات ما لم تحدث تحولات إيجابية كبيرة في سياسات الاقتصاد العالمي أو حدثت أحداث جيوسياسية غير متوقعة تقيد العرض. من الضروري بالنسبة للتجار مراقبة قرارات أوبك+ المقبلة وأي تحركات محتملة من الولايات المتحدة لضبط الاحتياطيات الاستراتيجية من النفط، حيث ستؤثر هذه العوامل بشكل كبير على اتجاه الأسعار في الأسابيع القادمة.

بشكل عام، تواجه السوق فترة من الشك المتزايد، حيث من المحتمل أن تستمر عدم التوازنات بين العرض والطلب في ممارسة تأثير ملموس على أسعار النفط. توفر هذه النهج المُعدل فهمًا أعمق للعوامل الاقتصادية والتقنية التي تشكل توقعات السوق.

قد يحصل التجار التقنيون المتفائلون الذين لا يتبعون السوق لأعلى على فرصة الأسبوع القادم للدخول في مستويات أسعار أكثر جاذبية مع منطقة الاستراجع المقدرة بين 76.91 و 74.49 أخيرًا على الرادار. هذه هي المنطقة المركزية التي ينبغي التركيز عليها إذا كنت تاجرًا دقيقًا. إنها ليست اختيارًا لأسفل، بل لشراء بقيمة. تابع حركة الأسعار واقرأ تدفق الطلب في اختبار هذه المنطقة لقياس قوة الاهتمام من المشترين.