Les actions de l'opérateur énergétique intégré portugais Galp Energia (OTCPK:GLPEF) (OTCPK:GLPEY) ont grimpé de plus de 20% en début de séance lundi après l'annonce par la société que la première phase de son exploration dans le champ de Mopane au large de la Namibie pourrait contenir au moins 10 milliards de barils de pétrole. Galp indique avoir mené des opérations de test sur le puits Mopane-1X en janvier et le puits Mopane-2X en mars, avec la découverte de "colonnes de pétrole léger significatives dans des réservoirs de haute qualité". Le champ de Mopane est situé dans le Bassin Orange, où Shell Plc (NYSE:SHEL) et TotalEnergies SE (NYSE:TTE) ont réalisé plusieurs découvertes de pétrole et de gaz. Galp a produit en moyenne un peu plus de 122 000 barils équivalent pétrole par jour en 2023.
Galp affirme que les débits atteints lors des tests ont atteint la limite maximale autorisée de 14 000 bbl/jour, "plaçant potentiellement Mopane comme une découverte commerciale importante." Citi se montre optimiste quant à la découverte de Galp, affirmant que les résultats des tests sont proches du meilleur scénario possible, et a qualifié la découverte de "totalement transformationnelle" pour l'entreprise.
D'un certain point de vue, la découverte de Galp est comparable aux plus de 11 milliards de barils de pétrole et de gaz récupérables contenus dans le bloc Stabroek en Guyane, une zone de 6,6 millions d'acres (26 800 kilomètres carrés) détenue par les majors américains du pétrole Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) et Hess Corp. (NYSE:HES), ainsi que CNOOC Ltd (OTCPK:CEOHF) de Chine. Cependant, Chevron Corp. (NYSE:CVX) pourrait se joindre à l'actif prisé de la Guyane s'il réussit sa fusion prévue de 53 milliards de dollars avec Hess. Exxon est le principal opérateur du bloc avec une participation de 45%, tandis que Hess et CNOOC en possèdent respectivement 30% et 25%.
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Galp a lancé la vente de la moitié de sa participation de 80% dans la licence d'exploration pétrolière 83 (PEL 83), qui couvre près de 10 000 kilomètres carrés dans le Bassin Orange. La compagnie pétrolière nationale de la Namibie, NAMCOR, et le groupe d'exploration indépendant, Custos, détiennent chacun une participation de 10%.
Galp prévoit de céder le contrôle du développement du projet à l'acheteur potentiel, probablement une grande entreprise énergétique internationale ayant une solide expérience en gestion de projet. Galp a engagé la Banque d'Amérique pour diriger le processus de vente, les recettes devant probablement se chiffrer en milliards de dollars.
La découverte de Mopane, l'une des plus grandes du bassin émergent suivant les campagnes d'exploration réussies par les rivaux TotalEnergies et Shell, pourrait contribuer à relancer l'industrie pétrolière du pays d'Afrique australe. Ces dernières années, la Namibie a suscité un vif intérêt des compagnies pétrolières internationales cherchant à accroître leur production pour répondre à la demande.
Malgré la transition énergétique en cours, la plupart des analystes de l'énergie prédisent que la demande de pétrole continuera de croître pendant des années, voire des décennies. L'Administration américaine de l'information sur l'énergie (EIA) est la plus optimiste quant à la demande de pétrole à long terme, et a prédit un pic de demande ne venant pas avant 2050, tandis que le Secrétariat de l'OPEP prévoit qu'il interviendra en 2045.
Parallèlement, Standard Chartered a prédit que la demande mondiale de pétrole atteindra 110,2 millions de barils par jour en 2030 et augmentera à 113,5 millions de barils par jour en 2035.
D'après StanChart, un pic structurel à long terme est très peu probable dans les 10 prochaines années malgré une probabilité élevée de replis cycliques sur la période. StanChart a soutenu que l'écart actuel entre les perspectives de demande crée une incertitude significative en matière d'investissement susceptible de faire monter les prix à long terme.
La hausse des prix du pétrole a continué de perdre de son élan, les contrats à terme de pétrole brut enregistrant une deuxième semaine de pertes consécutive, marquée par de grands mouvements avec la perception des risques géopolitiques qui montent et descendent au Moyen-Orient. Gary Cunningham de Tradition Energy a déclaré à MarketWatch que la hausse des prix du pétrole a stagné parce qu'il "n'y a eu aucun risque accru pour les pays producteurs importants de la région" avec l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et l'Irak restant à l'écart du conflit. "En réalité, seuls les barils de l'Iran sont en danger, et cela ne se produirait que si des hostilités plus larges éclataient," a-t-il ajouté.
La Banque d'Amérique a désigné Targa Resources Corp. (NYSE:TRGP) et Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO) parmi les actions les plus sensibles aux fluctuations des prix du pétrole. Pendant ce temps, Goldman Sachs a choisi Targa Resources et Chevron comme actions énergétiques attrayantes versant des dividendes avec de bonnes perspectives de croissance des dividendes.
Avec un rendement en dividende actuel de 7% et un ratio de distribution de 51%, GS a prédit que Targa augmentera son dividende de 30% TAC sur la période de 2025. En revanche, les analystes ont prévu que Chevron, avec un rendement actuel de 4,0% et un ratio de distribution de 49%, augmentera son dividende de 6% TAC jusqu'en 2025.
Par Alex Kimani pour Oilprice.com
Alex Kimani is a veteran finance writer, investor, engineer and researcher for Safehaven.com. More
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