U.S. Crude Benchmark Pops 2.5% on Summer Demand, Geopolitics
L'extraction de pétrole et de gaz aux États-Unis a atteint des niveaux record à la fin de 2023 mais a depuis baissé, et la croissance de la production a ralenti d'une année sur l'autre.
Les entreprises américaines ont ralenti les taux de croissance de la production alors que les prix du pétrole se sont stabilisés à des niveaux plus bas l'année dernière par rapport aux sommets de 2022, et que les prix du gaz naturel aux États-Unis ont chuté pour atteindre des niveaux historiquement bas en début d'année.
L'augmentation de la production de pétrole de schiste et de brut aux États-Unis cette année sera bien inférieure à celle des deux dernières années, selon les analystes et les prévisionnistes.
La baisse des prix du pétrole et du gaz par rapport aux pics de 2022, la vague de fusions en cours dans l'industrie du schiste aux États-Unis et l'accent mis sur les retours pour les actionnaires - plutôt que sur la croissance de la production - ont tous contribué à freiner la croissance de la production ces derniers mois.
Le nombre total de plates-formes de forage actives pour le pétrole et le gaz aux États-Unis n'a connu aucun changement la dernière semaine de mai, selon les données de Baker Hughes. Le nombre total de plates-formes est resté le même, à 600, par rapport à 696 plates-formes à la même période l'année dernière.
Pendant ce temps, la production de pétrole brut aux États-Unis est restée la même pour la onzième semaine consécutive, avec une moyenne de 13,1 millions de barils par jour (bpj) pour la semaine se terminant le 24 mai - en baisse de 200 000 bpj par rapport au record absolu de 13,3 millions de bpj.
De plus, le compte Frac Spread de Primary Vision, une estimation du nombre d'équipes terminant des puits inachevés, a chuté de 6 la semaine se terminant le 24 mai, pour atteindre 257.
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En conséquence, la croissance des bassins inférieurs à 48 n'a pas dépassé les 500 000 bpj en mars 2024 par rapport au même mois de l'année dernière, selon les données de l'EIA citées par le chroniqueur de Reuters John Kemp. Ce chiffre est en comparaison à une croissance annuelle allant jusqu'à 1 million bpj au second semestre de 2023.
En d'autres termes, la production de pétrole aux États-Unis augmente, mais à un rythme beaucoup plus lent qu'en 2022 et 2023.
Alors que la consolidation se poursuit dans l'industrie pétrolière et gazière américaine, les producteurs deviennent plus importants et se concentrent sur les retours pour les actionnaires. Ils pourraient ne pas être enclins à répondre à chaque pic de prix par un important renforcement du forage qui inonderait finalement le marché de pétrole et ferait chuter les prix.
Alors que l'industrie américaine a mûri et que les bilans et les valorisations du marché se sont renforcés après les bénéfices record de 2022, une vague de consolidation a commencé vers la fin de 2023.
Les grandes entreprises cherchent à devenir encore plus importantes en ajoutant les actifs de premier plan des cibles d'acquisition à leurs portefeuilles. Et le principal moteur de l'industrie aujourd'hui est de rendre davantage aux actionnaires et de se préparer à un stock d'inventaire pour des années de production à venir sans avoir besoin de croître organiquement en investissant trop de cash-flow dans le forage de nouveaux sites et puits.
La production de gaz naturel aux États-Unis est également en baisse par rapport aux récents sommets alors que les principaux producteurs ont réduit certaines productions au printemps en réponse à la baisse des prix du gaz naturel en début d'année, qui ont chuté à un plus bas de trois décennies.
La croissance de la production de pétrole aux États-Unis pourrait ralentir, mais elle continuera de mener la croissance de l'offre mondiale des producteurs non membres de l'OPEP+, selon les dernières estimations de l'OPEP.
Cette année, la croissance de l'offre de liquides des producteurs non membres de l'OPEP+ est attendue à 1,2 million bpj, tirée par l'augmentation de la production aux États-Unis, au Canada, au Brésil et en Norvège, indique le dernier rapport mensuel sur le marché pétrolier de l'OPEP en mai.
L'année dernière, la production de pétrole de schiste aux États-Unis a augmenté de 600 000 bpj, principalement dans le Permian, soutenue par des améliorations dans le forage et l'achèvement. Cette année, la production de brut et de condensat aux États-Unis devrait croître de la moitié de ce volume, à 300 000 bpj, selon les prévisions de l'OPEP.
"Les entreprises de schiste ont admis que des coûts plus élevés et la baisse des prix les ont forcés à réduire certaines activités de forage et d'achèvement, surtout au cours du premier semestre de l'année dernière. Cependant, des améliorations dans la productivité des puits, la performance des plates-formes et les efficacités opérationnelles ont soutenu des niveaux de production élevés toute l'année, conduisant à une croissance de 2,4 mb/j, d'une année à l'autre, en décembre 2023 par rapport à décembre 2022," a déclaré l'OPEP.
Une croissance plus lente du schiste aux États-Unis en 2024 pourrait faciliter les efforts de l'OPEP en matière de gestion du marché pétrolier et des prix au cours des deux prochaines années.
Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.com
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