لماذا يقوم المستثمرون الكبار بمضاعفة استثماراتهم في أسهم النفط والغاز في الوقت الحالي؟

لعقودٍ، رأسمالي الرئيس والرئيس التنفيذي لشركة "بركشاير هاثاواي" (NYSE: BRK.B) وارن بوفيه تبنى نهج استثماري محافظ، حيث كان يفضل أسهم التجزئة والبنوك مع منح مجالٍ واسعاً لقطاعات أكثر تقلباً مثل الطاقة والتكنولوجيا.

فعلى وجه الدقة، كانت البنوك الأمريكية الكبيرة استثمار فوري لوارن بوفيه منذ عقود، حيث اعتبرها جزءًا حيويًا من البنية التحتية الأمريكية، التي يراها أمة يتراهن عليها باستمرار. ومع ذلك، كانت "بركشاير هاثاواي" دائمًا تعمل بمنهج وارن بوفيه الشهير للشراء عندما يتخوف السوق والبيع عندما تصبح جشعة.

ليس من المستغرب، إذن، أن الأوراكل من أوماها قد غيّر من أسلوبه الاستثماري، وبدأ بالاستثمار في قطاع الطاقة بينما يُقلّص ممتلكاته البنكية حوالي عام 2020 في وقت كان القطاع مُعتدلاً غير مرغوب فيه بواسطة وول ستريت. العام الماضي، افتتح بشهرية وُصفت بأنها في مثلتها Ù…وقفًا بقيمة 4.1 مليار دولار ÙÙŠ "شيفرون إنك." (NYSE: CVX)ØŒ مما جعلها ثاني أكبر استثمار لشركة النفط العملاقة، حيث يمثل حصته البالغة حوالي %2.5 في الشركة.

واصل بوفيه منحزاً نحو الطاقة، حيث ضخ مبالغ هائلة في أسهم النفط والغاز. في الشهر الحالي حتى 17 يونيو، قامت "بركشاير هاثاواي" بنفقة قدرها 434.8 مليون دولار في الشركة النفطية "أوكسيدنتال بتروليوم" (NYSE: OXY)، مضيفة إلى الموقف الكبير الذي تمتلكه بالفعل. وهي واحدة من أكبر شركات النفط والغاز في العالم، حيث لديها عمليات في الولايات المتحدة حيث تحتل موقعًا كبيرًا في حوض بيرميان، وفي الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.

الشركة معنية بنقل الوقود وإنتاج المنتجات الكيميائية وتمتلك أيضًا نشاطًا ناشئًا في التقاط وتخزين ثاني أكسيد الكربون تحت الأرض. نجحت أوكسيدنتال في سداد ديون ضخمة تكبدتها بعد شراء "أناداركو" في 2019. حيث تمتلك OXY الآن نسبة ترابط معقولة تبلغ 2.1 ضعف الديون مقابل الأرباح الإجمالية التشغيلية، لديها تدفق نقدي يبلغ 2 مليار دولار ويدفع عائد أرباح بنسبة 1.4%.

"أوكسيدنتال هي شركة كبيرة وسهلة التداول ووسيلة سهلة للعب في سوق النفط في الولايات المتحدة، هنالك تأثير فك الديون ناتج عن ارتفاع أسعار النفط. معظم شركات الطاقة ذات القيمة السوقية الكبيرة لديها أولويات تخصيص رأس المال تفيد حاملي الأسهم. مع الانحسار الأخير، بدأت أسماء الطاقة في البدو الجذابة من حيث التقييم"، قال محلل الطاقة بن كوك، الذي يدير صندوق هينيسي للانتقال في الطاقة وصندوق المستثمر المتوسط هينيسي، لمورنينغ ستار، مشيراً إلى أن العديد من شركات الطاقة حالياً تقوم بتقليص الديون وشراء الأسهم المرتجعة ورفع توزيعات الأرباح.

يقول كوك إن سعر برميل النفط الخام الخفيف (WTI) من المحتمل أن يتداول في نطاق 80-85 دولاراً لبقية العام المقبل "ستحقق معظم شركات الطاقة نتائج جيدة مع تلك الأسعار"، يقول. وفقًا لكوك، سيجعل انفجار الذكاء الاصطناعي المستثمرين أكثر تفاؤلًا تجاه أسهم الطاقة. قبل بضع سنوات، توقعت وول ستريت والعديد من المستثمرين أن الطاقة المتجددة ستقود قريبًا إلى انخفاض استهلاك النفط والغاز الطبيعي. ومع ذلك، قد غير الذكاء الاصطناعي هذا، "الآن هناك اعتراف بأن معدل النمو في الطلب على الكهرباء سيستوجب التوسع في جميع أشكال الطاقة"، يقول كوك.

في 2020ØŒ اشترت "بركشاير" أصول نقل وتخزين الغاز الطبيعي من Ø´Ø±ÙƒØ© دومينيون إنرجي (NYSE: D)ØŒ حيث دفعت 4 مليارات دولار نقدًا مقابل الأصول، وتحملت 5.7 مليارات دولار من الديون. اشترى "بركشاير هاثاواي إنرجي" 100% من "دومينيون إنرجي ترانزميشن"ØŒ وكارولينا لنقل الغاز وخط الأنابيب كويستار، Ùˆ50% من نظام نقل الغاز إيروكوا. وأيضًا تملك "بركشاير" 25% من كوف بوينت إل إن جي، واحدة من ست منشآت استيراد وتصدير وتخزين الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة. الشراء زاد من حضور "بركشاير" في مجال الغاز الطبيعي وزاد حصته السوقية لتصبح 18% من كل نقل الغاز الطبيعي عبر الحدود في الولايات المتحدة مع ما كانت عليه من 8% سابقًا.

بوفيه ليس الوحيد الملياردير الذي زاد استثماره في أسهم الطاقة. أقامت أوكسيدينتال بتروليوم، إنرجي ترانسفير ال بي (NYSE: ET)ØŒ شركة بي جي آند إي (NYSE: PCG) التي تبلغ قيمتها أكثر من 800 مليون دولار مجتمعة الآن في Ø£Ø¹Ù„Ù‰ 12 استثمارًا لدى ديفيد تيبر. في هذه الأثناء، استثمر خارلوس سليم في إمبريساريال دي كابيتالز 75.5 مليون دولار في Ø¨ÙŠ بي إف إنرجي (NYSE: PBF).

قامت شركة الاستثمار التابعة لسليم الآن بتوجيه 150 مليون دولار إلى السهم منذ يناير. فإن PBF هي واحدة من أكبر شركات التكرير المستقلة في الولايات المتحدة، حيث تمتلك ست مصافٍ بالإضافة إلى شبكة أنابيب وتخزين. في العام الماضي، بدأت PBF في مهمة إصلاح الجدول المالي الجديد من خلال سداد الديون وتغطية الالتزامات البيئية.

يبدو أن هذه الجهود تؤتي ثمارها، حيث يمتلك الشركة الآن 1.4 مليار دولار نقدًا مقابل 1.2 مليار دولار من الديون. وفقًا لكارين ديفيس، مديرة مالية الشركة، فإن التواجد النقدي المحسن للشركة يسمح لها بزيادة عوائد المساهمين من خلال شراء الأسهم المرتجعة والأرباح. حيث تحمل أسهم PBF حاليًا عائد أرباح قدره %2.3.

بقلم ألكس كيماني لـ Oilprice.com

مزيد من القراءات المميزة من Oilprice.com:

• اكتشاف العناصر الأرضية النادرة الهائل يُحدث تغييرًا في حرب التجارة الأمريكية مع الصين
• المشروع السري لفولكس واجن: سيارة بخلايا وقود الهيدروجين
• توقعات الغاز الطبيعي متقلبة خلال الأسواق الأوروبية المضطربة

مزيد من القراءات المميزة من Oilprice.com:

• اكتشاف العناصر الأرضية النادرة الهائل يُحدث تغييرًا في حرب التجارة الأمريكية مع الصين
• المشروع السري لفولكس واجن: سيارة بخلايا وقود الهيدروجين
• توقعات الغاز الطبيعي متقلبة خلال الأسواق الأوروبية المضطربة