可再生能源ETF继续胜过石油和天然气吗？

过去一个月，投资于与能源转型相关的股票的交易所交易基金（ETF）表现优于与石油和天然气公司相关的主要基金，因为自4月中旬以来油价下跌拖累了化石燃料公司的股价。

清洁能源ETF的反弹刚刚开始。但如果投资者对ESG投资持续保持消极态度，并且美国政治辩论以及对ESG投资的分歧仍然存在，这一反弹可能会随之止步。

过去两年来不断上升的利率严重拖累了可再生能源开发，而美国对ESG投资的反弹促使投资者撤出了数十亿美元的清洁能源基金，包括ETF。

然而，至少在过去一个月中，所有主要清洁能源ETF都表现优于主要的石油和天然气勘探ETF，根据LSEG引用的路透社专栏作家加文·马奎尔的数据，SPDR标普石油和天然气勘探与生产ETF（NYSEARCA: XOP）的损失为5%，这是追踪石油和天然气股票的最大基金之一。

然而，XOP今年迄今上涨超过10%，去年上涨26%，受到OPEC+减产和自去年10月哈马斯-以色列战争开始以来石油价格地缘政治溢价的影响。相比之下，iShares全球清洁能源ETF（NASDAQ: ICLN）过去一个月上涨了1.4%，但今年迄今下跌了9%，去年下跌了近25%。

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分析师表示，过去一个月清洁能源ETF的涨幅可能是短暂的，特别是如果"更高的利率持续较长时间"的观点持续存在，以及可再生能源公司继续面临高开发和借贷成本，消费者清洁能源价格下跌，从而挤压利润空间。

与能源转型相关的一只ETF在过去一年中获益颇丰--Global X铀ETF（NYSEARCA: URA）今年迄今上涨了17%，一年内增长了57%，许多国家重启并加速了安装新核能产能的计划，以提高低排放能源的发电能力。

作为一个整体，可再生能源基金自2021年末以来已经经历了艰难的两年半，因为随着利率攀升，高利率、高开发成本和供应链问题导致清洁能源股价下跌。

根据晨星公司高级国际编辑瓦勒里奥·巴塞利的上个月的分析，同属可再生能源基金范畴的股票替代能源基金，包括ETF，在2022年和2023年分别录得-11%和-10.5%的负平均收益率。

在美国，随着总统大选临近，对可再生能源增长速度的不确定性引发了投资者从投资于可再生能源股票的基金中撤资的行为，以致这些基金在今年第一季度创下有史以来最大的季度撤资记录。

根据LSEG Lipper数据，可再生能源公司股票ETF在第一季度共流出48亿美元。

欧洲对ESG基金的投资者需求保持稳定，不像在美国那样，因为欧洲对ESG投资产品有更高的政治和投资支持。

然而，晨星数据显示，全球ESG基金于2023年第四季度首次出现净流出，欧洲的可持续基金吸筹，但美国在2023年最后一个季度撤资50亿美元，这笔金额在2023年总共达到13亿美元。

在2024年第一季度，投资者从美国可持续基金中撤回创纪录的87亿美元，这是连续第六个季度出现资金外流，晨星的ESG分析师马希·罗伊写道。

投资者在第一季度从iShares被动基金中撤出的近40亿美元，其中近40亿美元从iShares MSCI USA ESG Select ETF SUSA和iShares ESG Aware MSCI USA ETF ESGU撤出。

晨星的罗伊表示，导致美国可持续基金出现有史以来最大资金外流的关键因素包括"利率高位、2023年回报逊色、绿色洗白担忧以及环境、社会和治理投资的持续政治化"。

作者：Tsvetana Paraskova，摘自Oilprice.com

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