La domination de la Chine dans le secteur des terres rares est confrontée à des défis alors que la chaîne d'approvisionnement mondiale évolue.

Via Metal Miner

L'indice des terres rares MMI (Index mensuel des métaux) a connu un rebond massif après quatre mois de fortes baisses. Dans l'ensemble, l'indice a augmenté de manière impressionnante de 14,36%. Cette énorme augmentation pourrait indiquer que les prix des terres rares ont finalement trouvé un plancher entre mars et avril.

Les bénéfices des terres rares chinoises continuent de diminuer

Les industries minières et de transformation de la Chine continuent de subir une baisse de rentabilité malgré les tentatives du pays de garder son emprise sur le marché critique des terres rares. Une entreprise d'État clé, China Rare Earth Resources and Technology, a enregistré une baisse de 45,7% de son bénéfice net et de 5,4% de ses ventes en 2023. Les revenus d'autres fabricants chinois de terres rares ont également diminué de 60 à 79%.

Les principales causes de cette baisse des bénéfices sont les problèmes économiques de la Chine et la volonté des autres pays d'établir leurs propres chaînes d'approvisionnement en éléments de terres rares. La Chine a longtemps occupé une position dominante en tant que plus grand producteur mondial de terres rares. Cependant, le ministère de l'Industrie du pays a récemment admis que les terres rares restent désormais "sous-évaluées" et "gaspillées" en raison de "concurrence féroce".

Le secteur des terres rares de la Chine continue de vivre une "étape fondamentale" de croissance rapide et d'adaptations structurelles en réponse à ces problèmes. Pendant ce temps, le ministère de l'Industrie semble vouloir des règles plus strictes, y compris l'obligation pour les importateurs et exportateurs de se conformer au contrôle des exportations et à la législation internationale sur le commerce, dans le cadre des tentatives du pays de préserver sa dominance sur le marché.

Malgré les défis, la Chine reste le premier producteur mondial de terres rares

Malgré ces revers, la Chine reste en tête du marché mondial des terres rares. Le pays détient toujours environ 40% des stocks mondiaux d'éléments de terres rares, suivie par le Myanmar, l'Australie, la Russie et l'Inde. Même si d'autres pays progressent dans la construction de leurs propres capacités en terres rares, l'infrastructure bien établie de la Chine et ses capacités de traitement des terres rares restent en avance sur le reste du monde.

Lynas Rare Earths resserre les coûts face à la baisse de la demande chinoise

Pour faire face à une baisse précipitée des prix des terres rares et à une demande en déclin en Chine, l'entreprise australienne Lynas Rare Earths resserre les prix et les dépenses. La société a récemment annoncé une diminution de 74% de son bénéfice net pour le premier semestre de l'année, principalement due à la baisse des prix du néodyme et du praséodyme (NdPr), ses deux produits principaux.

"Alors que nous nous tournons vers un marché avec des prix plus bas, il est essentiel que nous restions très attentifs à notre performance en termes de coûts", a déclaré Amanda Lacaze, PDG et directrice générale de Lynas. Cependant, la société reste "très positive" quant au panorama à long terme, estimant que l'offre devra augmenter de 81% pour répondre à la demande prévue d'ici 2035.

Conséquences pour les sociétés sources de métaux des terres rares

La baisse de la demande chinoise en terres rares et le resserrement consécutif des prix par Lynas pourraient avoir un impact négatif sur les sociétés qui dépendent des terres rares comme principaux intrants. Dans ce contexte, les sociétés sources de métaux de terres rares devraient être attentives aux éléments suivants :

• Augmentation des coûts pour les acheteurs de terres rares - Les entreprises acquérant des terres rares comme le néodyme et le praséodyme pourraient devoir payer plus cher leurs intrants en raison du resserrement des prix par Lynas pendant la crise du marché. Cela pourrait mettre sous pression leurs marges bénéficiaires ou les obliger à augmenter les prix pour les clients.
• Possibles perturbations de la chaîne d'approvisionnement - La chaîne d'approvisionnement mondiale en terres rares pourrait connaître des perturbations, notamment si Lynas est leur source d'origine pour les métaux de terres rares. Cela pourrait entraîner de nouvelles hausses de prix et des problèmes d'approvisionnement pour les consommateurs de terres rares en dehors de la Chine.

• Dépendance accrue à la domination de la Chine - Environ 80% du marché mondial des terres rares est contrôlé par la Chine, donc tout problème sur la chaîne d'approvisionnement en dehors de la Chine pourrait avoir un impact sur les acheteurs de terres rares. L'absence de sources d'approvisionnement diverses rend ces acheteurs vulnérables à l'influence du marché chinois.
• Défis pour les transitions énergétiques propres - La mise en Å“uvre mondiale de technologies écologiques pourrait ralentir en raison de perturbations sur le marché ou de la volatilité des prix des terres rares.

Par l'équipe de Metal Miner

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