Productores de acero realizan importante acción para mejorar transparencia en el mercado.

Vía Metal Miner

El Índice de Metales Mensual (MMI) de Acero Crudo de Metales Mensuales se mantuvo lateral, con una modesta disminución del 1,86% de abril a mayo. Los precios del acero laminado en frío encontraron un mínimo a finales de marzo y se mantuvieron estables. Los precios HRC vieron un aumento modesto pero finalizaron el mes a $838 por tonelada corta. Mientras tanto, los futuros de HRC del Medio Oeste experimentaron una fuerte caída en abril, lo que llevó a que la diferencia entre los precios de MetalMiner HRC y los futuros se redujera a tan solo $1 por tonelada corta al 1 de mayo. Esto indica que los mercados esperan que la tendencia lateral de los precios del acero continúe cerca de los niveles actuales.

Nucor, Cliffs Publican Precios Semanales de HRC

Dos importantes productores de acero anunciaron recientemente nuevas iniciativas para publicar precios spot de HRC. Nucor lideró el mercado, publicando precios semanales el lunes, 8 de abril. Cleveland-Cliffs siguió a Nucor, publicando un "Precio de Mercado de Laminado en Caliente de Cliffs" mensual el viernes, 26 de abril. Según informes de World Steel Dynamics, Steel Dynamics (SDI) no tiene intención de seguir los movimientos de Nucor o Cliffs.

Para el viernes, 3 de mayo, el precio de Nucor se situaba en $825 por tonelada corta, mientras que el de Cliffs estaba en $850 por tonelada corta. Mientras tanto, los precios de HRC actualmente se sitúan en $826 por tonelada corta. Tanto Nucor como Cliffs citaron un aumento en la "transparencia del mercado" como la justificación de los movimientos. Nucor declaró que fijar sus precios tenía como objetivo reducir la volatilidad del mercado y no pretendía sustituir a otros índices de HRC. 

Algunos puntos clave:

• Es seguro asumir que Nucor y Cliffs operan y seguirán operando en su propio interés. Si bien ambas compañías declararon que la publicación semanal de sus precios beneficiaría a los clientes, es probable que las acerías busquen influir en los índices de HRC, al menos en parte.
• El primer precio publicado por Nucor ($825 por tonelada corta) se situó en el mínimo del mercado. Comenzar con un costo más bajo probablemente fue parte de un plan para aumentar la credibilidad de sus precios de acero recién publicados. Sin embargo, esto podría cambiar con el tiempo, ya que establecer un piso de mercado inflado beneficiaría a las acerías nacionales.
• Un mayor control sobre los precios domésticos puede ayudar a reducir la volatilidad, que ha sido evidente en los últimos años. Sin embargo, cabe destacar que la decisión de Nucor llegó inmediatamente después de una disminución trimestral de casi el 26% en los precios del acero, ya que las acerías perdieron el control de la tendencia de precios. Esto sugiere que las acerías parecen estar principalmente preocupadas por la volatilidad de los precios del acero a la baja.
• Otros importantes productores nacionales, en particular SDI y U.S. Steel, optaron por no publicar sus propios precios. Sin embargo, esto les permitirá alinearse con Nucor y Cliffs sin correr el riesgo de implicaciones legales por fijación de precios. 
• Aún no está claro en qué medida las negociaciones afectarán los precios que pagan los compradores. Históricamente, los compradores más grandes tienen mayor poder de negociación. Sin embargo, la capacidad de las acerías para influir en las condiciones del mercado seguirá requiriendo que gestionen el equilibrio entre la oferta y la demanda mediante la disciplina de capacidad. 

Informes Trimestrales de las Acerías Muestran Resultados Mixtos

El primer trimestre de 2024 mostró resultados mixtos entre las acerías con los precios del acero. En general, los envíos de los cuatro principales productores nacionales aumentaron con respecto al trimestre anterior. Tanto Nucor como SDI experimentaron un aumento en los envíos totales, lo que compensó las caídas trimestrales tanto de U.S. Steel como de Cleveland-Cliffs.

Históricamente, el primer trimestre suele ver un aumento en los envíos de acero, por lo que el aumento no es sorprendente. Sin embargo, los envíos cayeron en todas las acerías desde el primer trimestre de 2023. Esto sugiere condiciones más débiles en términos anuales. A pesar de la disminución casi del 3% en los envíos desde el primer trimestre de 2023 hasta el primer trimestre de 2024, el precio promedio de HRC de MetalMiner en el primer trimestre aumentó un 8,62% interanual.

Fuente: MetalMiner Insights,

Los Riesgos Aumentan para la Adquisición de U.S. Steel por Nippon

El futuro de U.S. Steel sigue en el limbo a medida que la política electoral continúa viendo que la potencial adquisición por parte de Nippon genera críticas de ambos lados del espectro político. Una vez la joya de la corona de la manufactura estadounidense, U.S. Steel se redujo de ser el mayor productor de acero y corporación del mundo. Para 2022, la posición de U.S. Steel cayó al 24° lugar entre los mayores productores de acero tras años de bajo rendimiento. 

Trump prometió bloquear la venta si resultaba electo, mientras que el Presidente Biden se comprometió a mantener a U.S. Steel como una empresa "totalmente estadounidense". Aunque no hay garantía de que alguno de los candidatos cumpla sus promesas de campaña, la acería sigue siendo un peón con el potencial de obstaculizar los planes de Nippon.

Recientemente, el Departamento de Justicia de EE. UU. abrió una investigación por prácticas antimonopolio sobre la adquisición. Para principios de mayo, la investigación en curso obligó a Nippon a retrasar el cierre de la adquisición a pesar de contar con la aprobación de los accionistas de U.S. Steel. Ahora se espera que el cierre ocurra en diciembre, luego de las expectativas anteriores de completarse en septiembre. Sin embargo, esta nueva línea de tiempo llevaría la transacción más allá de las elecciones presidenciales de noviembre.

CEO de Cliffs, Lourenco Goncalves, Critica a Nippon Steel

Después de perder la guerra inicial de ofertas por U.S. Steel, Cliffs sigue interesado en caso de que la transacción se desmorone. De hecho, el CEO de Cliffs, Lourenco Goncalves, continúa criticando la venta. Durante la conferencia de ganancias del primer trimestre de la acería, el directivo expresó: "Todavía me desconcierta, hasta el día de hoy, que los individuos sin idea representando a Nippon Steel en este vergonzoso evento sintieran que podían hacerlo sin el apoyo sindical." Posteriormente señaló que la Casa Blanca "tiene diferentes formas de terminar la transacción con Nippon, y creemos que eso se hará más temprano que tarde".

El bloqueo de la venta garantizaría aparentemente un comprador nacional. Esto incrementaría la consolidación de acerías en EE. UU., lo que históricamente ha dado a los productores locales un mayor control sobre los precios. Los desafíos en curso también podrían llevar a Nippon a buscar un socio estadounidense en el acuerdo, aunque esto sigue siendo puramente especulativo.

¿Quieres saber más sobre los cambios en los precios del acero? Los modelos de costos de MetalMiner brindan a tu organización herramientas para obtener más transparencia de precios de centros de servicio, productores y proveedores de partes. Explora los modelos ahora.

Por Nichole Bastin

Más Lecturas Destacadas de Oilprice.com:

• Los Ingresos Petroleros de Rusia se Duplicaron en Abril en Comparación con un Año Anterior
• La Administración Biden Prohíbe los Combustibles Fósiles en Edificios Federales
• EE.UU. Continúa Fortaleciendo Control en Sectores Militares e Industriales de Rusia