Los centros de datos están listos para consumir el 9% de la electricidad de Estados Unidos para el año 2030.

En los últimos años, decenas de expertos y analistas han pronosticado que la actual Cuarta Revolución Industrial impulsará un crecimiento sin precedentes en la demanda de electricidad en Estados Unidos y a nivel global. El año pasado, la firma consultora del sector eléctrico Grid Strategies publicó un informe titulado "Se acabó la era de la demanda plana de energía," que señalaba que los planificadores de la red en Estados Unidos, como las empresas de servicios públicos y los operadores de transmisión regionales (RTO), casi duplicaron las proyecciones de crecimiento en sus pronósticos de demanda a cinco años. Por primera vez en décadas, se pronostica que la demanda de electricidad en EE. UU. crecerá hasta un 15% en la próxima década impulsada por la inteligencia artificial (IA), la energía limpia y el auge de las criptomonedas.

Se espera que la IA, en particular, impulse gran parte de ese aumento en la demanda de energía. Según el Instituto de Investigación de Energía Eléctrica (EPRI), los centros de datos consumirán hasta el 9% de la electricidad total generada en Estados Unidos para finales de la década, en comparación con aproximadamente el 1.5% actual, gracias a la rápida adopción de tecnologías ávidas de energía como la IA generativa. Para ponerlo en perspectiva, el sector industrial de EE. UU. consumió 1.02 millones de GWh el año pasado, lo que representó el 26% del consumo de electricidad en Estados Unidos.

Esa predicción puede sonar audaz, pero quizás esté justificada. Después de todo, los servidores de IA consumen mucha energía: Digiconomist estima que un único servidor NVIDIA DGX A100 consume tanta electricidad como varios hogares en EE. UU. combinados. Las búsquedas tempranas de ChatGPT consumían típicamente diez veces la cantidad de energía utilizada por la búsqueda de Google, y se espera que esa cifra aumente. Las tareas de IA suelen requerir hardware mucho más potente que las tareas informáticas tradicionales. En el panorama global, la situación es aún más positiva para las empresas del sector eléctrico: según Sreedhar Sistu, vicepresidente de inteligencia artificial de Schneider Electric, excluyendo a China, la IA representa 4.3 GW de demanda mundial de energía y podría crecer casi cinco veces para 2028.

El crecimiento explosivo en la demanda de energía tiene un inconveniente: según la Corporación de Confiabilidad Eléctrica de América del Norte (NERC), estas mega tendencias están tensionando los suministros de energía en Estados Unidos, lo que lleva a que las fuentes de energía luchen por mantenerse al ritmo. NERC ha proyectado que la demanda de energía en el verano de 2024 alcanzará su nivel más alto desde 2016, mientras que la demanda invernal llegará a su punto máximo desde al menos 2015.

"Se prevé que el [Sistema de Energía a Granel] tenga su mayor demanda y tasas de crecimiento de energía desde 2014, impulsadas principalmente por la electrificación y las proyecciones de crecimiento en vehículos eléctricos durante este período de evaluación," escribió NERC. Según NERC, el crecimiento de recursos es "cada vez más desafiante" a medida que se retiran más y más fuentes de generación de energía a base de combustibles fósiles, agregando que "se planea la jubilación de más de 83GW de generadores hasta 2033, y se esperan más. Los planes de generación deben considerar las crecientes necesidades de energía y la estabilidad de la red."

3 Acciones para Aprovechar el Auge de la IA en la Energía

Afortunadamente, el auge energético de la IA también tiene grandes beneficios.

Según Goldman Sachs, las crecientes necesidades de electricidad para operar los centros de datos de IA generarán oportunidades de inversión que beneficiarán a las empresas de servicios públicos, la generación de energía renovable y los sectores industriales. Goldman Sachs ha pronosticado que la demanda de energía de los centros de datos crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 15% entre 2023 y 2030, con los centros de datos consumiendo el 8% de la producción total de electricidad en EE. UU. al final del período proyectado. Se requerirán aproximadamente 47 GW de capacidad adicional de generación de energía para satisfacer el crecimiento en la demanda de energía de los centros de datos de EE. UU. para 2030.

"Es probable que la demanda de energía en EE. UU. experimente un crecimiento no visto en una generación. Desde el comienzo del siglo, la demanda de electricidad en EE. UU. no ha crecido un 2.4% durante un período de ocho años, con la generación anual de energía en EE. UU. en los últimos 20 años promediando un crecimiento de menos del 0.5%," proyectó Goldman Sachs.

Se espera que el aumento en la demanda de energía sea satisfecho en aproximadamente un 60% por fuentes de gas y un 40% por fuentes renovables, y genere una inversión de unos $50 mil millones en capacidad de generación de energía en EE. UU. para 2030.

Mientras tanto, UBS, el par de Wall Street de Goldman Sachs, ha pronosticado que los ingresos globales de la IA están en camino de alcanzar los $420 mil millones en 2027, lo que representa un gran aumento quince veces superior a los $28 mil millones en 2022. Goldman Sachs también ha proyectado que el gasto en infraestructura, impulsado por la nube de GPU y otras tendencias emergentes, alcanzará los $195 mil millones en 2027 desde los $25.8 mil millones en 2022. El banco señala que actualmente solo alrededor del 5% de las empresas están utilizando IA generativa, "Pero esperamos que la monetización aumente y represente una parte más grande del crecimiento general de la IA a largo plazo," proyectó Nadia Lovell, estratega senior de acciones de capitales estadounidenses en la división de gestión de patrimonio global de UBS.

Las principales selecciones para aprovechar el auge de la IA en la energía son:

Beneficiarios del Crecimiento de la Demanda Energética:

Vertiv Holdings Plc

Capitalización de Mercado: $37.2 mil millones

Rendimientos en 12 Meses: 415%

Vertiv Holdings Co. (NASDAQ:VRT) junto con sus subsidiarias, diseña, fabrica y presta servicios de tecnologías críticas de infraestructura digital y servicios de ciclo de vida para centros de datos, redes de comunicación y entornos comerciales e industriales. Este fabricante con sede en Ohio de equipos de energía y refrigeración para centros de datos tiene una sólida presencia en el mercado en servicios de enfriamiento térmico y gestión de energía.

Recientemente, Bank of America (BofA) elogió a VRT como el verdadero ganador en la carrera de la IA, destacando el rendimiento de las acciones, que han superado en cerca de un ~300% a las acciones de NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) desde que el fabricante de unidades de procesamiento gráfico lanzó sus sólidos resultados del primer trimestre el 24 de mayo de 2023. Las acciones de VRT han aumentado un 511% desde esa fecha.

"La inversión en IA no se trata solo de GPUs, sino también de energía. Las GPUs necesitan entre 2 y 2.5 veces más energía que las CPUs, y se espera que el uso de energía para los centros de datos de EE. UU. en construcción sea equivalente a más del 50% de la energía utilizada actualmente por los centros de datos de EE. UU. ,"  dijo Ohsung Kwon, estratega de acciones y quant en BofA Securities, en una nota del lunes.

Necesidades de Inversión en Infraestructura Energética:

Quanta Services Inc.

Capitalización de Mercado: $40.7 mil millones

Rendimientos en 12 Meses: 55.1%

Quanta Services Inc. (NYSE:PWR) ofrece soluciones de infraestructura para las empresas de servicios públicos de electricidad y gas, energía renovable, comunicaciones e industrias de oleoductos y energía en Estados Unidos y en mercados internacionales. Este contratista especializado está listo para cosechar los beneficios del aumento de la demanda de electricidad.

Hace tres semanas, Qantas informó de ingresos del primer trimestre de 2024 de $5.03 mil millones, lo que representa un aumento del +13.5% interanual, mientras que el EPS no-GAAP del primer trimestre de $1.41 superó en $0.12 el consenso de Wall Street.

"Las empresas de servicios públicos en todo Estados Unidos están experimentando y pronosticando aumentos significativos en la demanda de energía por primera vez en muchos años, impulsados por la adopción de nuevas tecnologías e infraestructuras relacionadas, incluida la inteligencia artificial y los centros de datos, así como por políticas federales y estatales diseñadas para acelerar la transición energética,'' dijo la compañía en su última conferencia de ganancias.

Beneficiarios de la Cadena de Suministro Industrial:

Eaton Corporation

Capitalización de Mercado: $133 mil millones

Rendimientos en 12 Meses: 84.1%

Eaton Corporation (NYSE:ETN), una empresa global de gestión inteligente de energía, está preparada para capitalizar el aumento sostenido en la demanda de energía. En su informe trimestral más reciente, la compañía anunció un EPS del primer trimestre de 2024 de $2.04, un récord del primer trimestre y un aumento del 28% respecto al primer trimestre de 2023, mientras que los ingresos de $5.9 mil millones representaron un crecimiento de +7.7% interanual. Los márgenes del segmento fueron del 23.1%, un récord del primer trimestre y una mejora de 340 puntos básicos respecto al primer trimestre de 202.

 "Impulsores de crecimiento como la mayor actividad de proyectos vinculados a megatendencias, la reindustrialización y el gasto en infraestructura siguen impulsando la demanda de soluciones de Eaton en nuestros mercados, y seguimos muy confiados en la capacidad de nuestros equipos para cumplir con nuestros objetivos aumentados para el año. Aprovechamos el fuerte crecimiento de nuestro negocio para comenzar el año, lo que resultó en un fuerte crecimiento de pedidos en el sector Eléctrico y Aeroespacial y márgenes de segmento récord en el primer trimestre, " dijo Craig Arnold, presidente y CEO de Eaton.

Por Alex Kimani para Oilprice.com

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