ماذا يعني استحواذ شركة ConocoPhillips على شركة Marathon عن حقل بيرميان؟

أعلنت ConocoPhillips خططها للاستحواذ على شركة Marathon Oil Corporation من خلال صفقة تقدر قيمتها بنحو 22.5 مليار دولار، بما في ذلك 5.4 مليار دولار من الديون الصافية. سيتلقى مساهمو Marathon Oil 0.2550 سهم من أسهم ConocoPhillips لكل سهم من أسهم Marathon Oil، مما يعكس علاوة بنسبة 14.7% على سعر إغلاق أسهم Marathon في 28 مايو 2024، وعلاوة بنسبة 16.0% على متوسط سعر التداول لمدة 10 أيام.

من المتوقع أن تنتهي الصفقة في الربع الرابع من عام 2024، شريطة موافقة مساهمي Marathon Oil، والحصول على موافقة تنظيمية، وتحقيق شروط الإغلاق الاعتيادية.

وقال ريان لانس، رئيس مجلس إدارة ورئيس تنفيذي لـ ConocoPhillips: "تعزز هذه الاستحواذ محفظتنا من خلال إضافة جودة عالية وتكلفة منخفضة من المخزون المجاور لموقعنا الرائد في الأصول غير التقليدية في الولايات المتحدة". "نحن نتحول قيم وفلسفات تشغيلية مماثلة، وسيكون هذا الإجراء مفيدًا على الفور لأرباحنا وسيولتنا النقدية وتوزيعات المساهمين. يُتوقع تحقيق توفيرات كبيرة نتيجة التآزر بشكل كبير."

عبّر لي تيلمان، رئيس مجلس إدارة ورئيس ومدير تنفيذي لـ Marathon Oil، عن فخره بإنجازات Marathon وتفاؤله بقدرة ConocoPhillips على البناء على إرثهم. "مع قاعدة أصولها القوية، والقوة المالية، والتميز التشغيلي لـ ConocoPhillips، فهي الشريك المثالي لتعزيز أصولنا وتوفير قيمة كبيرة للمساهمين على المدى الطويل."

فوائد الصفقة

من المتوقع أن يكون الاستحواذ مربحًا على الفور لأرباح ConocoPhillips وسيولتها النقدية وعوائد رأس المال للسهم. يتوقع ConocoPhillips تحقيق ما لا يقل عن 500 مليون دولار سنويًا في توفيرات تكاليف ورأس المال خلال السنة الأولى بعد الإغلاق، من خلال تقليل التكاليف الإدارية، وانخفاض نفقات التشغيل، وتحسين كفاءة رأس المال.

سيعزز الاستحواذ محفظة ConocoPhillips في الـ 48 السفلى، من خلال إضافة أكثر من ملياري برميل من الموارد بتكلفة إنتاجية مقدرة بأقل من 30 دولارًا للبرميل من WTI.

تحديث توزيع الأرباح للمساهمين

مستقلاً عن الاستحواذ، ستزيد ConocoPhillips توزيعاتها الأساسية بنسبة 34% لتصل إلى 78 سنتًا للسهم ابتداءً من الربع الرابع من عام 2024. بعد إغلاق الصفقة وبافتراض أسعار السلع الحالية، تخطط ConocoPhillips لشراء أكثر من 7 مليارات دولار من الأسهم خلال السنة الأولى، وأكثر من 20 مليار دولار خلال ثلاث سنوات.

أضاف ريان لانس: "نحن ملتزمون بتوزيع أكثر من 30% من النقد من العمليات على المساهمين، وسنواصل استهداف نمو توزيعات أرباح قمة الربع."

الانتقادات

ظهرت انتقادات للصفقة على الفور. أصدرت حملة جعل الملوثين يدفعون بيانًا تحذر فيه من أن الصفقة قد تعزز بشكل إضافي سلطة صناعة النفط وتؤجل الانتقال إلى الطاقة النظيفة التي تحتاج إليها بشكل ملح.

"مع استمرار شركات النفط والغاز في الاندماج والاستحواذ على بعضها، فإنه يثير أسئلة جدية حول التزام الصناعة بتقليل الانبعاثات والانتقال إلى أشكال نظيفة من الطاقة"، قال كاسيدي ديبيولا، مدير الاتصالات في حملة جعل الملوثين يدفعون. "تشير هذه الصفقات، التي تبلغ قيمتها عشرات المليارات من الدولارات، إلى أن اللاعبين الرئيسيين ما زالوا يراهنون بشكل كبير على مستقبل يهيمن عليه الوقود الأحفوري."

من المرجح أيضًا أن تتعرض الصفقة لانتقادات من قبل بعض السياسيين الذين سيستشهدون بقضايا مكافحة الاحتكار. فقد قامت هيئة التجارة الفيدرالية (FTC) بزيادة استعراضات مكافحة الاحتكار لشركات الطاقة. على سبيل المثال، طلبت FTC معلومات إضافية من شركتي Exxon وPioneer بشأن صفقتهما المقترحة، وهو خطوة قياسية في تقييم ما إذا كان الدمج قد يكون ضارًا من الناحية التنافسية بموجب القانون الأمريكي. ومن المؤكد أن هذا سيكون الحال مع استحواذ ConocoPhillips أيضًا.

بقلم: روبرت رابييه 

المزيد من أفضل المقالات من Oilprice.com:

• شركة طاتا ستيل تعبر عن مخاوفها بشأن الانتخابات العامة في المملكة المتحدة
• مخاوف من حرب تجارية تطفو على السطح في الانتخابات الأمريكية والبريطانية
• ما الذي ينتظر الاتحاد الأوروبي؟