電力網の拡張が本格化するにつれ、注目すべき機会が広がる

マイケル・レボウィッツ氏による執筆、RealInvestmentAdvice.comより

AIデータセンターやEVからの急増する需要に対応するため、電力網の拡張とアップグレードが行われることで恩恵を受ける投資アイデアについて引き続き探求します。

このシリーズの第三部（最終部）では、代替エネルギー源、公益事業会社、および電力網インフラ関連の他社に焦点を当てます。

Parts ONEやTWOを読んでいない場合、続きを読む前にそれらをお勧めします。

代替/再生可能エネルギー源

2022年、エネルギー省によると、太陽光、風力、水力、地熱、およびバイオマスからの再生可能エネルギーはすべての電力発電の5分の1を占めていました。IEAは2028年までにこの割合が倍増して42%になると考えています。太陽光と風力発電が主要な代替エネルギー源となる見込みです。

太陽光、風力、およびその他の代替エネルギー源、さらには天然ガス、石炭、原子力への投資は、公益事業所を動かす上でますます重要になります。また、米国や他の国々が2050年までにネットゼロ排出を目指すなどの環境目標を達成しようとする場合、既存および新しい代替エネルギー源への需要が急増するでしょう。

再生可能エネルギーは、天然ガスと比較してメリットと欠点があります。再生可能エネルギーの大きな利点は、こちらに示すようにほとんど温室効果ガスを排出しないことです。第二に、IEAの世界エネルギー展望によれば、太陽光と風力エネルギーは最も安価な再生可能エネルギー源であり、炭素ベースのエネルギー源よりもはるかにコストがかかりません。

ただし、これらには克服する必要のある重大な欠点があります。次のことを考慮してみてください。Green Solutionsからの情報です。

天候状況に大きく依存すること。 逆境の天候条件が発生すると、太陽光電池などの再生可能エネルギーテクノロジーは効果的でない場合があります。たとえば、雨期には太陽光パネルでは電気を生成できず、従来の電力源に切り替える必要が生じます。

効率が低いこと。 残念ながら、再生可能技術は一般的に従来のエネルギー変換デバイスよりも効率が低いことがあります。たとえば、市販の太陽光パネルの効率は約15%から20%です。一方、石炭や天然ガスを利用する従来の技術はそれぞれ最大40%および60%の効率レベルに達することができます。

高い初期費用。 太陽光パネルなど再生可能エネルギーデバイスの製造と設置プロセスは比較的高額です。太陽光パネルの設置だけでも、平均で約17430ドルから23870ドルかかります。

地理的な制限。 高品質の土地の利用可能性が限られており、開発業者は新しい場所を急いで探さなければなりません。たとえば、ドイツでは、法的、環境、技術的制限により、陸上風力発電所の適地が実質的に2%にまで制限されています。

主要原材料の不足。 ニッケル、銅、ネオジム、プラセオジムなど、風力タービン発電機に使用される磁石の作成に不可欠な重要な金属が不足していることがあります。

再生可能エネルギー株は語られるほどの伸びを示さず

今後、再生可能エネルギーはより効率化され、国の公益事業所の急増するニーズを満たすために改善されることを期待しています。しかし、投資家はそれほど希望的観測ではないようです。

最近の投資家を電力網関連投資に誘導する物語は、再生可能株には触れていません。以下のグラフは、InvescoのSolar ETF（TAN）とiShares Global Clean Energy ETF（ICLN）という2つの人気のある代替エネルギーETFのパフォーマンスを示しています。両ETFは2008年の高値と2020年末の最高値を大きく下回っています。

再生可能エネルギー株や多角化されたETFは、再生可能エネルギーが重要視されるにつれて長期投資家にとって優れた投資となる可能性があります。さらに、彼らの株は電力網拡大の物語から利益を得ていません。

バッテリー技術は再生可能エネルギーにとって不可欠

天候条件によって太陽光や風力エネルギーは信頼性がないため、例えば以下の引用を行っていますOilPrice.com：

太陽光発電は米国の電力生成システムを緑色にする一方で、特に最大の太陽光市場であるカリフォルニアでは、より不安定になっています。

たとえば、太陽光発電のピークは昼間で住宅の電力需要が最小と重なります。午後6時以降に電力需要が急増すると、太陽光発電の出力が低下し始めます。

例えば、カリフォルニアでは、「需要があまりない晴天の春の日には電気価格がマイナスになり、太陽発電は切り捨てられなければならず、本質的に無駄になる」とエネルギー調査所(IER)は述べています。

そのため、ユーティリティは、余剰な再生可能エネルギーをピーク需要期や天候が発電に適さない場合の使用のために効率的に蓄えるためのより効率的なバッテリーが必要です。効率の良いバッテリーがなければ、環境目標が要求するほど信頼性のない代替エネルギー源は十分に利用されないことになります。

エネルギー蓄積に関与する企業、特により効率的なバッテリーの生産をリードする企業には大きな利益が見込まれます。ただし、未確認の技術には投資家にとって重大なリスクが伴います。例えば、多くの新しいバッテリー技術が開発されています。

• 固体電池
• リチウム-硫黄電池
• コバルトフリーのリチウムイオン電池
• ナトリウムイオン電池
• 鉄-空気電池
• 亜鉛ベースの電池
• グラフェン電池

バッテリーの多様化は重要でしょう

どのバッテリーが勝利者となるか、と言えるほど簡単なことではありません。さらに、そのバッテリーの主要な生産企業がどこになるかを見極めるという厄介な課題があります。バッテリー技術と業界のキープレーヤーについて見識があると思われる限り、多様化したバッテリーETFが最良の投資結果を提供するでしょう。さらに、大手バッテリーETFも多様化され、リチウムや他の金属生産業者への投資が含まれています。残念ながら、この分野のETFは限られています。

Global X Lithium & Battery Tech（LIT）は、ほぼ15億ドルの資産規模を誇る最大のETFです。新しいバッテリー技術を持つ企業に投資する一方で、「金属の採掘、精製からバッテリー生産までのリチウム全体のサイクルに投資します」。トップ3の保有株はリチウム生産業者です。

Amplify Lithium and Battery Technology（BATT）は、わずか8900万ドルの資産規模で2番目に大きなETFです。LIT同様、BHPやAlbemarleなどのリチウム生産業者に投資しています。

個々の企業に投資したい場合、バッテリーテクノロジーの分野でTesla、LG Chem、Samsung SDIは業界で好位置にあります。