أسعار الصلب الأمريكي تتأثر بتدفق واردات فيتنامية

عبر معدنين

ظل المؤشر الشهري للمعدن الخام (MMI) للصلب الخام على حاله، مع انخفاض متواضع بنسبة 1.33% من مايو إلى يونيو.

على الصعيد العام، بدت أسعار الصلب المدلفن مسطحًا في الولايات المتحدة بطابع سلبي، مع تسارع الانخفاضات على مدار شهر يونيو. تراجعت أسعار HRC بنسبة تقارب 9%، وهو أكبر انخفاض شهري حدث منذ فبراير. أما أسعار CRC و HDG فقد شهدت انخفاضات بنسبة 6% لكل منها، في حين تراجعت أسعار اللوح بنسبة 4%.

أسعار الصلب السلبية تبحث عن قاعدة جديدة

تظل أسعار الصلب في البحث عن قاعدة جديدة حيث يبدو السوق أكثر خمودًا. حتى 13 يونيو، تمكنت أسعار لفائف الصلب الساخنة من الوصول إلى أدنى مستوى لها منذ أكتوبر 2023 مع تقارير عن ظروف ضعيفة للطلب. ويبدو أن المصانع امتنعت عن طلبات الخردة، مما دفع البعض إلى التكهن بأن يونيو قد يشهد أيضًا انخفاضًا في أسعار الخردة.

في الربع الأخير، أبلغت المصانع عن أداء متفاوت. في حين شهدت Nucor وSDI زيادة في الطلب من الربع الرابع من عام 2023 إلى الربع الأول من عام 2024، انخفضت شحنات Cliffs وU.S. Steel. رأت هذه المصانع الأربعة جميعها انخفاضًا في شحناتها عن العام السابق. بداية الربع الثاني، حذرت المصانع الأسواق من أن التوقفات الدورية المقبلة يمكن أن تقيد إمدادات الصلب المحلية بشكل كبير. ومع ذلك، لم تقدم هذه التحذيرات سوى دعم مؤقت للأسعار في بداية أبريل قبل أن يستأنف الاتجاه الهابط.

المصدر: تحليلات MetalMiner

على الرغم من تفاعل السوق البارد، شهدت التوقفات تراجعًا في مستويات الإنتاج المحلي للصلب الخام خلال أبريل، تبعه استعادة تدريجية خلال مايو. بحلول يونيو، بدا منتجو الصلب المحليين يشددون مرة أخرى على مستويات الإنتاج، على الأرجح في محاولة لاستعادة السيطرة على السوق. وحتى منتصف يونيو، ظلت أسعار الصلب سلبية، بينما تراجعت أوقات تسليم المصانع. مما قد يضطر في نهاية المطاف المصانع إلى تقييد مستويات الإنتاج بشكل أكبر.

ارتفاع الواردات، خاصة من فيتنام

من المرجح أن الطلب على الواردات شارك في سحب الأسعار المحلية لأسفل. في الواقع، كانت الأسعار الأمريكية تحمل مزايا مالية أوسع على نظرائها العالمية في بداية الربع الثاني، مما ساعد على تحفيز الطلب على الواردات. شهد كل من مارس وأبريل قفزة في واردات الصلب المدلفن المسطح، وتشير بيانات التراخيص إلى استمرار هذا الاتجاه خلال شهر مايو أيضًا.

واردات HRC و CRC و HDG، المصدر: وزارة التجارة الأمريكية

على الرغم من غموضها، منذ بداية عام 2024، زادت حجم صادرات الفولاذ المدلفن المسطح من فيتنام بشكل كبير. في الواقع، ارتفعت حجمها الشهري في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2024 بنسبة تزيد عن 453% عن نفس الفترة من عام 2023.

القفزة تبدو مدفوعة أساسًا بـ HDG، على الرغم من أن حجم CRC شهد أيضًا زيادة كبيرة عن متوسطه الأخير. اعتبارًا من مارس، تجاوزت فيتنام المكسيك كثاني أكبر مصدر للتصدير لـ HDG إلى الولايات المتحدة. خلال شهر مايو، أظهرت بيانات التراخيص أن فيتنام شكلت أكثر من 23% من إجمالي الحجوم. على الرغم من أن هذا ليس غريبًا، إلا أنه يثير بعض مؤشرات الانذار. للمزيد من المعلومات حول كيفية استغلال التحولات الجيوسياسية لصالحك، اقرأ فن توقيت شراء المعادن الخاص بك.

واردات HRC

واردات CRC

واردات HDG

واردات فيتنام تثير مخاوف من تفريغ صيني

واجهت فيتنام اتهامات مستمرة باعتبارها موقعًا لتفريغ الصلب الصيني. يشير العديد إلى حجم العالي من واردات HRC الصينية التي تدخل فيتنام، ثم تُعالج البلاد هذه الواردات لتحولها إلى CRC و HDG. تسهل جهود المعالجة مثل هذه التمويه عن أصل المواد قبل أن تجد طريقها إلى السوق للتصدير، مما يفتح الباب لتجاوز الرسوم المفروضة على الصلب الصيني، بتضليل مصدر المواد.

وقد أثارت الحجوم العالية من HRC الصيني ذي الأسعار المنخفضة المستوردة إلى فيتنام انشغال مصنعي فولاذ فيتناميين على الأقل. في 19 مارس، قدمت مجموعة Hòa Phát وشركة Formosa Hà Tĩnh Steel Corporation مقترحًا إلى وزارة الصناعة والتجارة (MoIT) لبدء تحقيق بخصوص تفريغ الصلب HRC الصيني المستورد.

ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت MoIT في فيتنام ستوافق على التحقيق بسبب معارضة من مصنعين آخرين للفولاذ. إن الشركتين التي وجهتا اتهامات بالتفريغ الصيني هما الشركتان الحصريتان لإنتاج HRC في فيتنام. عبَر مصنعون آخرون، بما في ذلك منتجو HDG، عن قلقهم بشأن تأثير هذا التحقيق على قطاع الصلب الفيتنامي بشكل عام. وفي حال تقييد إمدادات الصلب الصيني، من المرجح أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الصلب في فيتنام، مما يجعل المنتجات النهائية أقل تنافسية في السوق العالمية.

يمكن أن تهدد تدفقات الصلب الفيتنامي السوق الأمريكية

يبدو حاليًا أن تدفق الواردات من فيتنام إلى الولايات المتحدة وضع وزنًا كبيرًا على أسعار الصلب المحلية. ويمكن أن ترى الولايات المتحدة بدء تحقيق مستقل بشأن التفريغ أو فرض إجراءات حمائية جديدة موجهة نحو