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Tsvetana Paraskova

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Tsvetana is a writer for Oilprice.com with over a decade of experience writing for news outlets such…

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米国の株主によるESGへの熱意が低下

  • 最近、気候や社会の取り組みの実施を問題視する反ESG提案が著しく増加しています。
  • 一方で、今年の持続可能なファンドの流れは、欧州と米国のESG投資における逆行する傾向を示しています。
  • ESG提案の数が増加している一方で、取締役会でのこれらの提案への支持は高まっていない状況です。
Wall St

アメリカ企業の株主からの環境および社会提案への支持は、昨年の議決権行使期間とほぼ同じ水準であり、2021年のピークであるESG熱狂からは大幅に遠のいています。

株主が株主総会前に提出したESG提案全体の数は増加していますが、社会およびガバナンスの決議により、環境関連の提案への支持は過去2年間ほとんど変化していません。

今年の議決権行使期間において、環境提案の中で賛成過半数を得たのは2つだけで、6月末のFreshfields Bruckhaus Deringer社の報告によると、WingstopおよびJack in the Boxの株主総会で50%以上の支持を受けました。

ジャスト・クライメイト・トランジション提案11件について、6月中旬時点で平均支持率は18.2%でした。これはFreshfieldsがISSデータを分析した結果です。

関連記事: テキサス・フリーポートのガス流量、ハリケーンバリル到来前にゼロに低下

データプロバイダーであるISS-Corporateによると、Russell 3000企業のうち環境および社会株主提案への中央値支持率はそれぞれ21%および18%で、Financial Timesが報じています。

最近、気候や社会の取り組みの実施を問う反-ESG提案が著しく増加しており、ISS Corporateによると、議決権行使期間中盤までにその動きが再燃しています。しかし、反-ESG提案は継続的な増加にもかかわらず、投票での成功を収めておらず、支持率の中央値は1.6%です。

「反-ESG運動は引き続き勢いを増しています。提案への支持はごくわずかですが、提唱者と提案は増加しており、反-ESG提唱者やエンティティは豁免徴集の通知を使用し、反ESG株主との関与トレンドは立法、政治、メディアにおける反-ESG圧力と調和しています」と、Freshfieldsは6月の報告で述べています。

過去2年間で株主からのESG提案への支持に多くの変化が見られない中、今回の株主投票期には、大手企業と活動家投資家が気候提案を巡って対立する前例が生まれました。

アメリカの石油およびガス業界大手であるExxonMobilは、テキサス地裁でArjunaおよびFollow Thisに対し訴訟を起こし、年次株主総会での気候提案の投票を阻止することを目指しました。これは、証券取引委員会(SEC)ではなく直接裁判所に苦情を提起した初めてのケースです。

これら2つの投資家は、エクソンに対し、エミッション削減目標を採用するよう求める提案を提出していました。

エクソンが訴訟を提起した後、Arjunaは争点となっていた提案を取り下げ、「無条件かつ撤回不能に」同様の提案を行わないことを約束しました。

エクソンが裁判所で追求を選んだ提訴および論争は、小規模活動家株主と、日々のビジネスが株主提案によって挑まれることにうんざりしている主要石油・ガス企業との間の溝の拡大を浮き彫りにしました。

「当社の訴訟は、株主アクセスシステムの濫用にスポットライトを当てたものです」とエクソンはリゾルトにより述べています。

エクソンの批判者は、今年のスーパーメジャーが2つの活動家株主に対して起こした訴訟は、今後株主がビッグオイルに気候に関する説明責任を求める取り組みを抑制するだろうと指摘しています。

今回の注目すべき株主総会では、ノルウェーの1.66兆ドルの主権国民基金(世界最大)が、別の石油メジャーであるシェルの戦略の最新情報を求めていました。

ノルウェー基金はシェルに対し、「中期方針の追加情報開示が、同社の将来の方向性についての不確実性を減らすかもしれない」と述べ、独立した決議に対して投票することなく、シェルの経営推奨に沿って行動しました。

その提案は株主支持の18.6%しか得られず、一方、一部の仮の排出目標を緩和するシェルの戦略に関する提案は78%の賛成票を獲得しました。

一方、今年の持続可能ファンドの流れは、欧米でのESG投資における差異を示しました。欧州ではESGファンドや他の持続可能な投資への投資家の関心が安定しているのに対し、米国ではESGへの反発が続き、過去1年間で数十億ドルが持続可能ファンドから引き揚げられています。

2024年第1四半期において、グローバルの持続可能ファンドは純新規流入を記録し、全体的な減少にもかかわらず、欧州の持続可能ファンドは前四半期の倍以上にあたる約110億ドルの流入を記録しました。一方、米国の持続可能ファンドはMorningstarによれば、史上最悪の四半期を経験し、88億ドルの流出がありました。

Oilprice.comのTsvetana Paraskova氏が報告

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オリジナルの英語版をAIで翻訳したものですここ.
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