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Tsvetana Paraskova

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Tsvetana is a writer for Oilprice.com with over a decade of experience writing for news outlets such as iNVEZZ and SeeNews. 

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L'engouement pour l'ESG diminue chez les actionnaires américains

  • Récemment, on constate une hausse notable des propositions anti-ESG remettant en cause la mise en œuvre d'initiatives climatiques ou sociales.
  • Parallèlement, les flux de fonds durables cette année ont montré le fossé grandissant entre l'Europe et les États-Unis en matière d'investissement ESG.
  • Malgré le nombre croissant de propositions ESG, le soutien à ces propositions lors des réunions du conseil d'administration ne progresse pas.
Wall St

Le soutien aux propositions environnementales et sociales des actionnaires des entreprises américaines lors de leurs assemblées générales annuelles est resté globalement similaire à celui de la saison des procurations de l'année dernière, et bien en dessous de l'engouement ESG peak de la saison 2021.

Alors que le nombre de propositions ESG globales soumises par les actionnaires avant les AGA augmente, grâce aux résolutions sociales et de gouvernance, le soutien aux propositions liées à l'environnement n'a pas beaucoup augmenté au cours des deux dernières années.

Cette saison des procurations, seules deux propositions environnementales ont reçu la majorité des voix lors des AGA, selon un rapport de Freshfields Bruckhaus Deringer publié fin juin.

Les deux propositions gagnantes, toutes deux demandant aux entreprises d'adopter des objectifs de réduction des émissions, ont été soumises par la Accountability Board, un groupe relativement nouveau de défense des actionnaires axé sur l'industrie alimentaire. Le groupe a obtenu plus de 50% de soutien lors des AGA de Wingstop et Jack in the Box.

Sur les 11 propositions Just Climate Transition, le soutien moyen était de 18,2% à la mi-juin, selon l'analyse de Freshfields des données ISS.

Connexe : Les flux de gaz de Freeport au Texas chutent près de zéro avant l'ouragan Beryl

Le fournisseur de données ISS-Corporate a indiqué que parmi les entreprises du Russell 3000, le soutien médian aux propositions environnementales et sociales des actionnaires était respectivement de 21% et 18%, comme le rapporte le Financial Times indique.

Récemment, on observe une hausse notable des propositions anti-ESG qui remettent en question la mise en œuvre d'initiatives climatiques ou sociales, a déclaré ISS Corporate au milieu de la saison des procurations. Cependant, les propositions anti-ESG n'ont connu aucun succès dans les urnes malgré la montée continue du volume, le niveau médian de soutien étant de 1,6%.

“Le mouvement anti-ESG continue de gagner du terrain. Bien que le soutien aux propositions reste minuscule, les partisans et les propositions augmentent, les partisans et entités anti-ESG utilisent des avis de sollicitation exemptée et les tendances de participation des actionnaires anti-ESG s'alignent sur les pressions législatives, politiques et médiatiques anti-ESG,” a déclaré Freshfields dans son rapport de juin.

Alors que le soutien des actionnaires aux propositions ESG n'a pas beaucoup changé au cours des deux dernières années, cette saison de vote des actionnaires a vu un précédent avec de grandes entreprises affrontant des investisseurs activistes sur des résolutions climatiques.

ExxonMobil, le supermajor américain du pétrole et du gaz, a poursuivi Arjuna et Follow This devant un tribunal du Texas, visant à bloquer leurs propositions climatiques soumises au vote lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires, dans la première plainte directe à la cour au lieu de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Les deux investisseurs avaient déposé une proposition pour que les actionnaires d'Exxon votent pour que la société s'engage à des réductions d'émissions supplémentaires, y compris le Scope 3 - les émissions provenant des produits qu'elle vend.

Après le dépôt du procès par Exxon, Arjuna a retiré la proposition contestée et s'est engagé de manière “inconditionnelle et irrévocable” à cesser de soumettre des propositions similaires.

La poursuite et le différend qu'Exxon a choisi de poursuivre en justice, plutôt que devant la SEC, ont mis en lumière le fossé croissant entre les petits actionnaires activistes et les grandes sociétés pétrolières et gazières fatiguées par leurs activités quotidiennes contestées par des propositions de résolutions d'actionnaires.

“Notre plainte a mis en lumière l'abus du système d'accès des actionnaires,” a déclaré Exxon dans un communiqué relayé par Reuters.

Les critiques d'Exxon affirment que la poursuite intentée par le supermajor cette année contre les deux actionnaires activistes freinera les efforts futurs des actionnaires cherchant à obtenir des comptes sur le climat de Big Oil.

Lors d'une autre AGA de haut niveau cette saison, le fonds souverain norvégien de 1,66 billion de dollars, le plus grand au monde, a demandé des détails sur la stratégie mise à jour d'un autre géant pétrolier, Shell.

Le fonds norvégien a encouragé Shell “à faire des divulgations supplémentaires sur la stratégie qui pourraient réduire l'incertitude quant à la direction de l'entreprise au milieu des années 2030.”

Cependant, le fonds s'est aligné avec la recommandation de gestion de Shell et a voté contre une résolution indépendante visant à obliger le supermajor à aligner ses objectifs de réduction des émissions Scope 3 à moyen terme sur l'objectif de l'Accord de Paris sur le climat.

Cette résolution n'a obtenu que que 18,6% du soutien des actionnaires, tandis que la résolution sur la stratégie de Shell qui assouplit certains objectifs provisoires en matière d'émissions a été approuvée par 78% des votes.

Entre-temps, les flux de fonds durables cette année ont montré le fossé croissant entre l'Europe et les États-Unis en matière d'investissement ESG. L'appétit des investisseurs pour les fonds ESG et autres investissements durables reste stable en Europe, en contraste frappant avec les États-Unis, où la réaction contre l'ESG a poussé les investisseurs à retirer des milliards de dollars des fonds durables au cours de la dernière année.

Au premier trimestre 2024, les flux nets des fonds durables mondiaux ont été positifs et malgré le déclin global, les fonds durables européens ont enregistré près de 11 milliards de dollars d'entrées, plus du double du trimestre précédent, selon l'examen de Morningstar du T1 2024 indiqué. Alors que l'Europe est restée résiliente, les fonds durables américains ont connu leur pire trimestre avec 8,8 milliards de dollars de sorties, a noté Morningstar.

Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.com

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Ceci est traduit à l'aide de l'IA à partir de la version anglaise originale ici.
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